|
![]() ![]() ![]() |
|
![]() |
Прямая речь![]() ![]()
![]() Страхование относится к числу наиболее динамично развивающихся отраслей китайской экономики. За последние 5 лет национальный рынок страхования вырос в 2 раза. В 2017 г. был преодолен психологически важный рубеж – совокупные сборы страховых премий составили более 3 трлн.юаней (около 450 млрд.долл.), что позволило китайскому рынку обогнать Японию и стать вторым по величине в мире. Несмотря на прогнозируемое снижение темпов роста китайской экономики – до 6% и даже 5,5% в год – страховая отрасль, по всей видимости, продолжит уверенный рост - прежде всего за счет личных видов страхования, на долю которых приходится до 70% совокупных сборов. По словам заместителя председателя Китайской комиссии по регулированию банковской и страховой деятельности (далее CBIRC – China Banking and Insurance Regulatory Commission) Хуан Хуна, «в ближайшие двадцать лет средние темпы роста личного страхования будут измеряться двузначными цифрами». При таких темпах к середине 30-х годов китайский рынок по своему масштабу сравняется с американским. Китайская страховая отрасль демонстрирует успехи не только по валовым показателям, но и по такому важному критерию, как уровень проникновения страхования (отношение брутто-премии к ВВП). Если в 2015 году уровень проникновения страхования составлял 3,5%, то на начало 2018 года этот показатель вырос до 4,4%. Пока это значительно меньше рынков развитых стран (8%), но существенно выше средних показателей по развивающимся рынкам (3,2%). В соответствии с планами правительства, по итогам 2020 года уровень проникновения страхования должен достичь 5%. Доля российского страхования в ВВП страны составляет около 1,5%. С учетом масштабов китайской экономики, растущий удельный вес страхования в ВВП страны позволяет говорить о страховании как о стратегической отрасли, внутри которой аккумулируются значительные финансовые ресурсы. На днях председатель CBIRC, говоря о страховых резервах, назвал конкретную цифру – 16 трлн.юаней. К этому стоит добавить, что в Китае в различные страховые программы вовлечены сотни миллионов человек, что делает отрасль социально значимой, от её успехов в значительной степени зависит общая социально-политическая стабильность. Увеличение масштабов китайского рынка сопровождается также качественными изменениями. Заметные сдвиги произошли в сфере предложения страховых услуг: они стали более разнообразными и более приближенными к реальным потребностям. В результате жесткой политики страхового регулятора в течение 2017-2018 годов рынок очистился от ряда продуктов сомнительного качества, прежде всего по страхованию жизни. На рынок были выведены новые виды страховых услуг, в том числе программы с государственной поддержкой, например, «страхование первых партий новых типов оборудования», «страхование новых видов материалов» и др. Для многих страховых компаний реальными ценностями стали репутация, общественное мнение и забота о потребителе. Улучшилась работа по урегулированию претензий. Была продолжена политика открытости внешнему миру. Так, в 2018 году было снято ограничение на создание страховых компаний со 100-процентым иностранным капиталом. Иностранным страховщикам облегчили допуск на некоторые нишевые рынки, отменено требование, в соответствии с которым созданию иностранного страховщика должны предшествовать регистрация представительства и его работа в течение двух лет и т.д. Большие изменения происходят в сфере технологий продаж, все активнее развивается онлайн-страхование. По итогам 2018 года около 222 млн.человек приобрели полисы через интернет. Предполагается, что с учетом огромного числа интернет-пользователей (более 800 млн.человек), данный канал продаж получит ускоренное развитие. Характерно, что по итогам 2018 года наибольшего роста (+88%) добилась компания, которая продает страховки исключительно через интернет (Zhongan Online P&C Insurance). Новые страховые технологии стали активно использоваться также в сфере урегулирования убытков, пресечения случаев страхового мошенничества и т.д. Например, страховая группа PingAn, одна из самых продвинутых в области InsurTech, начала бороться с мошенничеством в медицинском страховании с помощью технологий, связанных с искусственным интеллектом и анализом больших объемов данных (Big Data). Постепенно пробивают себе дорогу и технологии блокчейна. Так, недавно один лидеров IT-индустрии компания Alipay запустила пилотный проект по обработке страховых претензий с помощью соответствующего мобильного приложения. Большой интерес китайские страховщики проявляют к связи 5G и открывающимся новым возможностям (массовое применение связи нового поколения в Китае запланировано на 2020 год). С точки зрения качественного переформатирования китайского рынка важнейшим событием стало внедрение в январе 2016 года «Риск-ориентированной системы платежеспособности» (далее C-ROSS – China Risk Oriented Solvency System) – китайского аналога европейской системы Solvency-2. По замыслам страхового регулятора, новый этап реализации программы Solvency должен обеспечить переход от преимущественно квантитативного анализа рисков к комплексному анализу – страховых, кредитных, операционных и других рисков в единстве их количественных и качественных характеристик, а затем на этой основе объективно оценить потребность компании в капитале и реальный уровень ее финансовой устойчивости. Эта система опирается на три «столпа»: 1) контроль через количественный анализ (минимальный и действительный капитал, минимальный капитал по страховым, рыночным и кредитным рискам); 2) контроль через качественный анализ (платежеспособность, риск ликвидности, комбинированный уровень риска); 3) контроль со стороны рынка через обязательное раскрытие информации по платежеспособности и свободный обмен такой информацией. Другими словами, система предполагает приведение достаточности капитала в соответствие с «риск-ориентированными» нормативами в условиях прозрачности рынка, достигаемой через механизм раскрытия информации (все страховые компании обязаны размещать на своих сайтах формализованные ежеквартальные отчеты о платежеспособности). Такая система позволяет увидеть в целом по рынку и по каждой компании в отдельности, по каким рискам капитал избыточен и по каким имеет место недорезервирование, что в идеале должно привести к более рациональному использованию имеющихся финансовых ресурсов и появлению у компаний «свободы маневра» – например, в плане повышения капитализации или продвижения инновационных продуктов. В перспективе это должно также создать более благоприятные условия для инвестирования страховых резервов в реальный сектор экономики, что может вывести значимость C-ROSS далеко за рамки внутриведомственных задач. Контроль и регулирование платежеспособности через риск-ориентированный подход - это среднесрочная политика китайского регулятора, рассчитанная на 5 лет, и окончательные выводы о ее эффективности делать пока рано. Но прошедшие три года с начала имплементации системы позволяет уже сейчас подвести некоторые промежуточные итоги. Чего удалось добиться страховому регулятору? Насколько эффективной оказалась предложенная модель с точки зрения контроля и управления рынком? Как отреагировал рынок на нововведения? Первый и самый главный вывод: подавляющее число страховых компаний адаптировалось к новым требованиям и сумело достичь и даже превзойти заданные параметры платежеспособности. В декабре 2018 года этому вопросу было посвящено специальное совещание в CBIRC, на котором были рассмотрены итоги 9 месяцев того же года. На совещании были приведены конкретные цифры, подтверждающие правильность проводимой политики по контролю платежеспособности. Так, среднеарифметические значения по отрасли составили: по общему коэффициенту платежеспособности - 245%, по «базовому коэффициенту платежеспособности» - 234%. При этом у компаний, занимающихся имущественными видами страхования, общий коэффициент платежеспособности составил 265%, у компаний, занимающихся личным страхованием - 241%, и у перестраховочных компаний - 254%. На совещании было отмечено также улучшение структуры страхового бизнеса. Результаты четвертого квартала 2018 года подтвердили, что рынок с точки зрения финансовой устойчивости движется в правильном направлении. Вторым по важности результатом риск-ориентированной системы контроля платежеспособности можно назвать улучшение ситуации в плане страховых инвестиций в реальный сектор экономики - через вложения в права требования и покупку акций предприятий. По состоянию на 1 октября 2018 года, суммарные вложения страхового бизнеса в права требования достигли 5,5 трлн.юаней - такую цифру привел в своем выступлении заместитель председателя CBIRC Ван Чжаосин на пресс-конференции, состоявшейся в Госсовете КНР 30 октября .2018 года. В качестве конкретных примеров инвестирования в реальный сектор экономики можно привести финансирование таких крупных инфраструктурных проектов, как «Экономический пояс бассейна реки Янцзы» (440 млрд.юаней), «Согласованное развитие региона Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй» (189 млрд.юаней) и др. Еще более впечатляющие результаты достигнуты в плане инвестирования в проекты «одного пояса и пути» - накопленные инвестиции, включающие как приобретение облигаций, так и покупку акций, составили около 990 млрд.юаней. Безусловно, увеличение удельного веса страховых инвестиций в реальный сектор экономики нельзя связывать исключительно с имплементацией C-ROSS, это всего лишь один из инструментов, применяемых финансовыми властями Китая, но значимость этого инструмента достаточно велика. Самым очевидным и лежащим на поверхности результатом внедрения C-ROSS стала выросшая транспарентность страхового рынка. В этом смысле третья составляющая системы (третий «столп») оказалась весьма эффективной. В настоящий момент требования регулятора по раскрытию и размещению на сайте компании информации о её платежеспособности выполняется практически на 100%, что позволяет любому интересанту, как обычному потребителю, так и профессиональному участнику рынка, видеть общий срез финансового состояния компании. «Краткий квартальный отчет о платежепособности» представляет собой четко структурированный документ, удобный для быстрого анализа. Документ состоит из следующих разделов:
Особую ценность данный документ представляет для участников перестраховочных операций, особенно в случае, если у компании (компаний) нет международного рейтинга. Сопоставление данных за текущий квартал и за предшествующие периоды позволяет потенциальному партнеру понять общий тренд развития компании. В этом плане отчетность по системе C-ROSS оказывается надежным ориентиром, облегчающим процесс принятия решения как по входящему, так и исходящему перестрахованию. Вполне возможно, что в будущем такая система ежеквартальной отчетности с присвоением рейтинга будет восприниматься рынком как более надежный инструмент, чем международные рейтинги с их не всегда прозрачной методологией. Особенностью нового этапа контроля платежеспособности является дифференцированный подход к разным группам страховых компаний: нормативы по достаточности капитала определяются в том числе с учетом таких параметров, как масштаб деятельности компании (совокупные сборы), длительность работы на рынке, статус компании (китайская или иностранная), качество управления рисками и т.д. Это сообщает системе высокую степень гибкости и возможность оказывать воздействие на рынок в требуемом направлении. Яркой иллюстрацией гибкого подхода стало решение китайского регулятора снизить требования по достаточности капитала по рискам, передаваемым в перестрахование в ведущие перестраховочные компании Гонконга, в частности, в Peak Re, Taiping Re, SCOR и др. Логика регулятора заключается в следующем: указанные компании характеризуются высокой степенью финансовой устойчивости, риск для цедента невысокий, поэтому допустимо снижение норматива по капиталу. Следовательно, можно стимулировать «материковые» компании к более активному сотрудничеству с Гонконгом и через это ускорить создание на базе гонконгского рынка регионального перестраховочного хаба. Результаты такого решения (оно было принято в июле 2018 года) не заставили себя долго ждать. Так, только за 9 месяцев 2018 года перестраховочный рынок Гонконга вырос на 9.1% и достиг уровня в 1,2 млрд.долл. По словам руководителя страхового надзора Гонконга г-на Чжан Юньчжэна (Clement Cheung), снижение требований CBIRC по капиталу «делает Гонконг лучшим выбором в сравнении с другими зарубежными рынками». Прошедшие три года показали, что эффективность новой системы платежеспособности у компаний, занимающихся страхованием жизни, и у компаний имущественного страхования проявляется по-разному. Так, по наблюдениям профессора Нанькайского университета Ли Сюэфэна, «сравнительный анализ показывает, что эффективность системы у компаний, занимающихся страхованием жизни, проявляется в основном через повышение общего коэффициента платежеспособности, в то время как у компаний имущественного страхования - в силу различий структуры их бизнеса - через повышение способности противостоять страховым, рыночным и кредитным рискам». Говоря в целом, эффективность системы у компаний страхования жизни оказалась выражена в большей степени, чем у компаний имущественного страхования. Подводя промежуточные итоги внедрения C-ROSS за первые три года, необходимо также отметить ряд нерешенных вопросов и «узких мест». Например, анализ рынка через призму риск-ориентированной системы платежеспособности показывает, что одна из целей регулятора – стимулирование компаний к созданию современного риск-менеджмента – пока остается реализованной далеко не в полной мере, а ведь именно качество управления совокупностью рисками - не только страховыми, но и операционными, рыночными и др. – должно стать внутренней движущей силой, вовлекающей в скоординированную работу все подразделения компании и обеспечивающей выход на новые рубежи. Оказавшись в ситуации, когда платежеспособность компании по тем или иным причинам снижается, многие руководители обращаются за помощью к своим акционерам, а не ищут решения вопроса за счет внутренних ресурсов. Так, в 2018 году из 27 компаний, у которых возникла необходимость в докапитализации, 20 пошли по пути увеличения капитала с помощью акционеров, и только 7 компаний решили вопрос через рыночные механизмы – путем размещения собственных облигаций. Конечно, в идеале источником докапитализации должна быть часть прибыли – только в этом случае можно было бы говорить, что C-ROSS заработала в полную силу. Но пока этот идеал остается недостижимым. Ряд экспертов также отмечает большой разрыв в качестве риск-менеджмента между лидерами рынка и остальными компаниями. Серьезной проблемой остается недостаточный уровень корпоративных информационных систем, без чего сложно управлять платежеспособностью в новой системе координат – C-ROSS предполагает принятие решений не на основе «ручного управления», а в максимально автоматизированном режиме. Есть еще ряд локальных задач, которые ждут своего решения, но в целом можно сказать, что C-ROSS за прошедшие три года доказала свою высокую эффективность. В данной системе совпали интересы как регулятора, у которого появился удобный инструмент контроля рынка и его точной настройки, так и руководства страховых компаний, заинтересованных в достижении целей, поставленных акционерами, наиболее рациональным способом. 20 марта 2019 г. ![]() ![]()
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
![]() |
![]() |
![]() |
© 2003–2024 ЗАО Медиа-Информационная Группа «Страхование сегодня» (МИГ). Мы используем файлы cookie для предоставления функций социальных сетей и анализа нашего трафика. Продолжая пользоваться данным сайтом, Вы соглашаетесь с использованием файлов cookie и Политикой конфиденциальности. Смотрите подробности. We use cookies to provide social media features and analyze our traffic. By continuing to use this site, you agree to the use of cookies and the Privacy Policy. See details. |