Пресса

Казахстанский портал о страховании, 10 июля 2023 г.

Рынок катастрофных облигаций демонстрирует сильный рост, устанавливая темпы для рекордного года: Aon

288 просмотров

Согласно отчету Aon о динамике рынка перестрахования, рынок катастрофных облигаций пережил значительный всплеск: с начала года непогашенная номинальная стоимость увеличилась на 8%, или на $2,8 млрд.

Эксперты отрасли ожидают, что благодаря большим новым объемам эмиссии 2023 год станет рекордным, а общий объем эмиссии с начала года превысит $8,6 млрд.

Согласно данным специализированного сайта Artemis, катастрофные облигации и связанный с ними выпуск ILS, достигли более $10,3 млрд в первом полугодии 2023 года после рекордного выпуска $7,1 млрд во втором квартале.

Эти цифры выше, чем у Aon, поскольку итоги Artemis за 2 квартал и 1 полугодие включают частные сделки и те, которые покрывают риски, не связанные с катастрофами.

Рынок катастрофных облигаций сыграл ключевую роль в росте капитала страховых ценных бумаг (ILS), который, согласно данным Aon, по состоянию на 31 марта 2023 года достиг впечатляющих $100 млрд.

Этот всплеск предложения капитала предоставил спонсорам катастрофных облигаций, в том числе страховым компаниям, ценный источник альтернативных возможностей в дополнение к их покупкам перестрахования.

Примечательно, что спонсоры катастрофных облигаций получили двойную выгоду от увеличения предложения капитала и значительного ужесточения спреда. За исключением транзакций на жизнь и здоровье, ценовые спреды для транзакций весной 2023 года сократились на 15–25 % по сравнению с теми, что были выпущены прошлой зимой.

Эта благоприятная рыночная конъюнктура вызвала повышенный интерес со стороны конечных инвесторов, что побудило существующих и новых инвесторов ILS привлекать дополнительные средства для стратегий с катастрофными облигациями.

Одним из движущих факторов роста рынка является привлекательность катастрофных облигаций для инвесторов. В отчете говорится, что сочетание повышенных спредов по сравнению с предыдущими годами, доходности с плавающей процентной ставкой и годового дохода от обеспечения, превышающего 5% в выпусках в долларах США, повысило общую рентабельность инвестиций в 2023 году.

В результате рынок катастрофных облигаций становится все более привлекательным, особенно по сравнению с более широкими уровнями спредов, наблюдаемыми на рынках кредита и фиксированного дохода. Относительно короткая продолжительность и преимущества диверсификации, предлагаемые катастрофными облигациями, еще больше повысили их привлекательность как класса активов.

Несмотря на положительную динамику катастрофных облигаций в 2023 году, инвесторы борются с более узкими спредами. Новые выпуски испытали значительное ужесточение цен с начала года, при этом заметное 40%-ное снижение для отраслевых индексных облигаций.

Кроме того, сравнение сделок с отраслевыми индексами до урагана Ян в 2022 году и сделок, проведенных в мае и июне 2023 года, показывает, что недавние сделки были оценены более жестко, что указывает на возвращение к динамике цен до урагана Ян.

Забегая вперед, Aon Securities прогнозирует активное развитие рынка катастрофных облигаций до конца 2023 года.

Подготовлено порталом Allinsurance.kz

В материале упоминаются: Компании, организации: Aon Corp. 359

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »