Пресса

Казахстанский портал о страховании, 2 октября 2023 г.

Lemonade предстоит тяжелая битва, поскольку прибыльность остается недостижимой: BMO Capital Markets

365 просмотров

В недавнем аналитическом отчете BMO Capital Markets инновационная страховая компания Lemonade оказалась в шатком финансовом положении, а перспективы ее прибыльности кажутся все более отдаленными.

В отчете подчеркивается несколько ключевых факторов, способствующих проблемам Lemonade, в том числе значительная скорость сжигания денежных средств, рост затрат на перестрахование и ограничения предложения на рынке перестрахования.

По мнению аналитиков, неуловимый свет прибыльности в конце туннеля для Lemonade становится все более далеким.

Компания Lemonade, известная своим революционным подходом к страхованию домов, автомобилей, арендаторов и домашних животных, тратит около $40 млн или более наличными в квартал на страховые выплаты.

Столь ошеломляющие темпы сжигания денежных средств вызывают беспокойство, учитывая, что необремененные денежные средства оцениваются в $573 млн. В отчете говорится, что продолжающийся отток денежных средств является неустойчивым, поэтому для Lemonade крайне важно как можно скорее исправить свое финансовое положение.

Одним из основных препятствий, с которыми сталкивается Lemonade, является растущие затраты на перестрахование, жизненно важный компонент бизнес-модели компании.

Недавние отраслевые встречи в секторе перестрахования развеяли надежды на значительное снижение затрат на перестрахование. Вместо этого прогноз рынка указывает на среднее однозначное увеличение, что еще больше снижает рентабельность Lemonade.

Чтобы справиться с этими проблемами, в аналитическом отчете обрисовываются потенциальные решения для Lemonade, при этом прямая продажа конкуренту становится очевидным вариантом. Такая продажа может быть вызвана интересом конкурента в использовании франшизы Lemonade, ориентированной непосредственно на потребителя.

Однако авторы отчета предупреждают, что процесс продажи может затянуться, поскольку нынешняя ситуация в автостраховании и страховании жилья остается высококонкурентной, особенно в штатах, где регулирующие органы не хотят разрешать страховщикам повышать цены в соответствии с двузначным инфляционным давлением.

В отчете предлагается сценарий продажи типа «Продление прав», согласно которому акционеры Lemonade могут получить прибыль в размере $11 за акцию.

Этот сценарий предполагает, что покупатель быстро сократит расходы Lemonade, ориентированные непосредственно на потребителя, чтобы реструктурировать бизнес и минимизировать краткосрочные потери, сохраняя при этом значительную чистую денежную позицию Lemonade, которая составляет более $500 млн.

В отчете также подчеркивается, что со-генеральные директора Lemonade ранее продали свои доли на сумму более $100 млн в конце 2020 года, когда акции компании торговались по более высокой цене.

Эта история, как предполагаются аналитики, может сделать руководство более склонным рассматривать продажу как жизнеспособный вариант решения финансового затруднения компании.

Несмотря на эти потенциальные результаты, авторы отчета сохраняют осторожный прогноз, оценивая низкую вероятность того, что Lemonade улучшит свои результаты с течением времени без значительных вливаний собственного и заемного капитала.

В отчете также подтверждается рейтинг Lemonade «неудовлетворительно», подчеркивая, что его целевая цена остается самой низкой среди консенсус-оценок Bloomberg.

Подготовлено порталом Allinsurance.kz

В материале упоминаются: Компании, организации: Lemonade Insurance 49

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »