Пресса

Казахстанский портал о страховании, 16 апреля 2025 г.

Страховщики ЕС, скорее всего, будут избегать криптовалют из-за требований Solvency II

113 просмотров

Страховщики ЕС, скорее всего, сохранят свою подверженность криптоактивам минимальной, если будут приняты предложения об установлении платы за риск Solvency II для таких активов на уровне 100%, предполагают аналитики в новом отчете Fitch Ratings.

По данным рейтингового агентства, Европейское управление по страхованию и пенсионному обеспечению (EIOPA) недавно рекомендовало установить размер требований к капиталу с учетом «волатильности и рисков», связанных с криптоактивами.

«Консультации EIOPA, запрошенные Европейской комиссией, направлены на обеспечение осмотрительного отношения к криптоактивам в рамках Solvency II. Отсутствие четкой классификации криптоактивов в рамках Solvency II приводит к тому, что они классифицируются либо как нематериальные активы, либо как акции типа 2 (те, которые не котируются на регулируемых рынках ЕЭЗ или ОЭСР)», — пояснило Fitch.

Рейтинговое агентство дополнительно предупредило, что скрытые риски, связанные с криптовалютами, через инвестиции в облигации или акции создают дополнительные проблемы, поскольку страховщики, инвестирующие в корпорации, занимающиеся деятельностью, связанной с криптовалютами, или хранящие криптовалюту в качестве казначейских активов, могут непреднамеренно увеличить свой риск.

Учитывая это, Fitch предположило, что предложенная высокая плата станет сильным регуляторным сдерживающим фактором для существенных инвестиций в криптоактивы.

«EIOPA предполагает, что не следует предполагать никакой выгоды от диверсификации из-за ограниченности подтверждающих доказательств. EIOPA также рекомендует, чтобы криптоактивы подпадали под модуль нематериальных активов в стандартной формуле, что подразумевает, что хеджирование не будет признаваться, а валовая позиция по криптовалюте будет подвергаться более жесткому режиму, чем тот, который применяется к банкам Базельским комитетом по банковскому надзору», — сообщает Fitch.

По оценкам Fitch, даже небольшое вложение менее 1% в криптоактивы может привести к двузначному падению коэффициента Solvency II страховщика в зависимости от начисления, примененного к заменяемому классу активов.

Рейтинговое агентство продолжило: «Страховщики ЕС, похоже, уже не проявляют особого интереса к криптоактивам. По данным EIOPA, на конец 2023 года прямое воздействие составило всего 0,0068% активов сектора.

«Мы считаем, что это отражает обеспокоенность страховщиков резкими колебаниями цен, манипулированием рынком и проблемами безопасности, связанными с криптоактивами. Более 90% криптовалютных рисков пришлось на Люксембург и Швецию, где инвестиции обычно структурированы в рамках фондов, таких как биржевые фонды, и проводятся от имени держателей страховых полисов, привязанных к паям. Это означает, что рыночный риск несут держатели страховых полисов, и он не влияет на коэффициенты Solvency II», - отмечает агентство.

Fitch заключило: «Предлагаемый сбор в размере 100% станет самым высоким, применяемым к любому классу активов в соответствии со стандартной формулой требования к капиталу для покрытия рыночного риска Solvency II, что отражает зафиксированную волатильность основных криптоактивов, таких как Bitcoin и Ethereum.

«Для сравнения, акции облагаются сборами в диапазоне от 22% до 49%, с корректировками на основе уровней рынка акций для снижения процикличности. Инвестиции в недвижимость облагаются сборами в размере 25%, в то время как некоторые частные кредитные инвестиции облагаются относительно скромными сборами.

«Например, ипотечные кредиты достаточного качества подвергаются только кредитному риску контрагента в соответствии с Solvency II, без платы за рыночный риск, если соотношение кредита к стоимости залога составляет менее 60%».

Подготовлено порталом Allinsurance.kz

В материале упоминаются: Компании, организации: Fitch Ratings 1013  Европейское управление страхования и пенсионного обеспечения (European Insurance and Occupational Pensions Authority, EIOPA) 100

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »