Ведомости,
25 января 2010 г.
Правила игры: Новый финансовый мир 810 просмотров
На прошлой неделе президент США Барак Обама обнародовал проект существенных изменений в финансовом регулировании. Основная идея — введение новых, принципиально более жестких ограничений на размер и масштаб деятельности финансовых институтов. Основная задача — не позволить повториться ситуации, когда правительство будет вынуждено проводить затратную операцию по спасению банка. Это может произойти, если крах банка угрожает существованию всей финансовой системы. Этого не произойдет, если ограничить масштаб деятельности банка таким образом, чтобы каждый отдельный институт на финансовом рынке был достаточно мал по сравнению с рынком в целом.
Точные параметры нового регулирования пока не определены, но уже известно, что в нем будут два вида ограничений. Во-первых, будут разграничены виды деятельности — у банковских групп не будет возможности иметь собственные хедж-фонды и фонды прямых инвестиций. Для крупнейших банков это существенно. Во-вторых, масштабы деятельности финансовых институтов будут сдерживаться ограничениями на рыночную долю размера обязательств (в дополнение к существующим ограничениям на рыночную долю депозитов). Необходимость первого вида ограничений диктуется тем, что банк в случае банкротства придется спасать просто потому, что для правительства политически сложно оставить ни с чем огромное количество индивидуальных вкладчиков. Второй вид ограничений нужен, чтобы не пришлось спасать кредиторов в случае банкротства инвестбанка (например, Bear Stearns) или контрагентов — у страховщика (например, AIG). И в случае Bear, и в случае AIG действия правительства США обосновывались тем, что если бы этим фирмам дали обанкротиться, как положено, потери контрагентов были бы так велики, что это обрушило бы всю финансовую систему. В итоге получилось, что фирмы, которые покупали страховку у AIG, не учитывая рискованности этой операции, и должны были потерять значительную часть своих активов при банкротстве страховщика, их не потеряли, получив деньги из бюджета.
Новые ограничения вводятся не потому, что операции спасения затратны. Деньги в бюджет вернутся. В дополнение к тому, что банки возвращают деньги в соответствии с обязательствами, которые они брали на себя в момент получения денег, в начале января правительство США объявило о специальном «банковском налоге» на крупнейшие банки как раз с целью вернуть в бюджет все деньги, потраченные на операции спасения. Ограничения нужны, потому что банки, знающие заранее о том, что в случае потерь правительство будет вынуждено их спасать, получают стимулы рисковать так, как они никогда бы не рискнули, зная, что в случае банкротства перестанут существовать. А что такое возможность рисковать без риска? Та же самая бюджетная субсидия, только в этом случае безвозвратная.
Константин СОНИН Автор — профессор Школы управления Келлог Северо-Западного университета США и Российской экономической школы
Вся пресса за 25 января 2010 г.
Смотрите другие материалы по этой тематике: За рубежом, Регулирование
Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте
|
|
![](http://www.insur-info.ru/img/_.gif) |
Архив прессы
|
|
|
![](http://www.insur-info.ru/img/_.gif) |
Текущая пресса
![](http://www.insur-info.ru/img/_.gif) |
| |
30 августа 2024 г.
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Tazabek, Бишкек, 30 августа 2024 г.
За 7 месяцев объем страховых премий в Кыргызстане вырос на 51,3%, - Финнадзор
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
29 августа 2024 г.
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
КурсивЪ, Астана, 29 августа 2024 г.
В Казахстане самые высокие страховые премии в Центральной Азии – эксперты
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
28 августа 2024 г.
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Office life, Минск, 28 августа 2024 г.
Одна из страховых компаний Беларуси заявила о планах выйти на рынок Азербайджана
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
27 августа 2024 г.
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Казахстанский портал о страховании, 27 августа 2024 г.
Страховая отрасль отстает в принятии GenAI
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Казахстанский портал о страховании, 27 августа 2024 г.
Morgan Stanley: тенденции в страховании жизни и страховании имущества расходятся
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Казахстанский портал о страховании, 27 августа 2024 г.
Емкость ILS продолжает скромно расширяться на фоне рекордных объемов облигаций
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Тренд, Баку, 27 августа 2024 г.
Белорусская страховая компания намерена выйти на рынок Азербайджана
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
26 августа 2024 г.
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Tazabek, Бишкек, 26 августа 2024 г.
В 2023 году заключено более 55 тыс. договоров страхования туризма
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
МК в Германии, 26 августа 2024 г.
Автостраховка в Германии подорожает: как не переплатить в 2025 году
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
23 августа 2024 г.
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Казахстанский портал о страховании, 23 августа 2024 г.
Азиатские рынки остаются самым быстрорастущим сегментом медицинского страхования, стимулируя поддержку перестрахования
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Казахстанский портал о страховании, 23 августа 2024 г.
Улучшение метаболического здоровья может снизить количество случаев заболевания раком в L&H
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Казахстанский портал о страховании, 23 августа 2024 г.
AM Best отмечает растущий спрос на параметрическое страхование в 2024 году
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Казахстанский портал о страховании, 23 августа 2024 г.
Опрос показывает отсутствие инноваций в технологиях ценообразования в страховой отрасли
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Про бизнес, Минск, 23 августа 2024 г.
«Зонт в сумке — это тоже страховой резерв». Как онлайн-платформа Vedaem.by меняет рынок страхования в Беларуси
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
22 августа 2024 г.
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Казахстанский портал о страховании, 22 августа 2024 г.
FCA требует от страховщиков гарантировать справедливую стоимость и хорошие результаты для клиентов
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Казахстанский портал о страховании, 22 августа 2024 г.
Владельцам кэптивных компаний рекомендуется проявлять осторожность в отношении киберрисков
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
21 августа 2024 г.
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
|
Казахстанский портал о страховании, 21 августа 2024 г.
Изменение климата и конкуренция стимулируют глобальный рынок страхования от наводнений
![](http://www.insur-info.ru/img/trans.gif)
|
 Остальные материалы за 21 августа 2024 г. |
 Самое главное
 Найти
: по изданию
, по теме
, за период
 Получать: на e-mail
 Рейтинги популярности
|
|
|
|
|
|