Пресса

Финансист, 16 июля 2001 г.

Эффективность инвестиционных процессов во многом определяется гарантиями в виде страхового сопровождения

Межгосударственное правовое инвестиционное поле в СНГ в оптимальной степени гармонизировано пакетом следующих документов:
•    Соглашение о сотрудничестве в инвестиционной деятельности;
•    Конвенция о защите прав инвестора;
•    Конвенция о межгосударственном лизинге.
В процессе разработки находится соглашение о страховании инвестиционной и лизинговой деятельности.
Следует особо отметить, что эффективность инвестиционных процессов во многом определяется гарантиями в виде страхового сопровождения.
В международном инвестиционном поле страхование иностранных инвестиций осуществляется как от политических рисков, так и от коммерческих. Политическими рисками обычно занимаются государственные страховые структуры страны-инвестора. В рамках СНГ значимость страхования политических рисков крайне мала.
В связи с этим опыт, накопленный в Республике Беларусь в деле страхования коммерческих рисков в инвестиционных проектах, может быть полезен для профессионалов во всех странах Содружества.
Страховая защита инвестиций подразумевает использование различных видов страхования в зависимости от вида инвестиций. Рассмотрим наиболее значимые и распространенные.
Страхование коммерческого риска. Страховая компания, выдав страховой полис, гарантирует Страхователю (инвестору) возмещение понесенных убытков в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения Контрагентом своих обязательств по коммерческому договору (контракту). Страховым полисом покрываются разного рода коммерческие риски Страхователя. Например, неисполнение Контрагентом Страхователя (инвестора) своих обязательств по платежам, по отгрузке, поставке, приемке товаров; нарушение сроков поставки товаров и оказания услуг; непоставка или недопоставка товара, неоказание или неполное оказание услуг; несоответствие реального качества товаров или услуг оговоренным в контракте; неоплата, недоплата платежей по контракту (сделке); нарушение сроков оплаты товаров и услуг.
В технологической структуре инвестиций в основной капитал в Республике Беларусь, как и в России, присутствует тенденция роста расходов, связанных с приобретением оборудования, транспортных средств.
В случаях, когда инвестиционный проект рассчитан на модернизацию производства, инвестиционные ресурсы могут выступать в виде товарного кредита, лизинга. Как показывает практика, это одна из наиболее распространенных и пользующихся спросом форм межгосударственных экономических отношений.
Один из лидеров белорусского рынка страхования «Белвнешстрах» имеет пятилетний опыт работы по страхованию товарных кредитов, лизинга, аренды с последующим выкупом с такими зарубежными фирмами, как: «ИВЕКО» (Италия); «Мерседес», «Кроне», «Кларк Материал Хандлинг ГмбХ» (Германия); «Норфриг» (Дания) и другими.
Наиболее продуктивно показала себя следующая схема взаимоотношений между Страхователем (инвестором, лизингодателем), страховой компанией и лизингополучателем.
Лизингодатель заключает со Страховщиком соглашение о страховании коммерческого риска в международных лизинговых операциях. Коммерческим риском Лизингодателя является неуплата Лизингополучателем очередного лизингового платежа по соответствующему лизинговому контракту.
Лизингодатель уплачивает страховую премию, после чего ответственность за уплату очередного лизингового платежа переходит к Страховщику.
Объектом страхования является риск понесения убытков Лизингодателем в результате неуплаты Лизингополучателем полностью или частично в установленные контрактом сроки суммы очередного лизингового платежа.
Страховым случаем является неуплата Лизингополучателем суммы очередного лизингового платежа, которая может повлечь за собой требование Лизингодателя к Страховщику по возмещению неуплаченной суммы.
Договоры страхования заключаются на срок действия лизинговых контрактов на основании заявления Страхователя (Лизингодателя).
Страховое возмещение устанавливается в размере суммы неуплаченного в срок очередного лизингового платежа.
Выплаты производятся Страхователю (Лизингодателю).
При выплате страхового возмещения по страховому случаю к Страховщику переходит, в пределах выплаченной им суммы, право регрессного иска к лицу, ответственному за причиненный ущерб.
В контрактах по страхованию международных лизинговых и арендных проектов предусматривается не только страхование коммерческого риска, но и страхование объекта лизинга, или аренды. В случаях, когда эти транспортные средства используются в международных перевозках, обязательно страхуется КАСКО, то есть обеспечивается сохранность транспортного средства, владельцем которого является лизингодатель. Если речь идет о каком-то оборудовании, то оно также страхуется по правилам имущественного страхования (см. ниже). В обоих случаях, как и в схеме страхования коммерческого риска (см. схему), обязательно осуществляется перестрахование, как правило, за рубежом, но иногда в стране лизингодателя. Это обеспечивает повышение степени гарантии для страхователя. За пять лет работы в этом направлении наша страховая компания помогла в приобретении более 250 единиц различного оборудования и транспорта белорусским предприятиям.
Прямые иностранные инвестиции, как правило, осуществляются, в основном, в виде кредитов зарубежных совладельцев предприятий и взносов в уставный капитал. Когда речь идет о кредитах, то обязательно возникает проблема гарантий. Причем даже в тех случаях, когда их осуществляют совладельцы. В этом случае страховое сопровождение инвестиций может обеспечиваться страхованием риска непогашения кредита.
Банки, как правило, отказываются предоставлять кредиты без гарантии страховых компаний: кредит выдается под залог страхового полиса — то есть страховой полис рассматривается как обеспечение (гарантия) возвратности кредита. Страховая компания, получив определенную договором страхования страховую премию, принимает на себя обязательство, в случае неплатежа должника, вернуть кредит или кредит и проценты по нему банку. Таким образом, банк устраняет для себя кредитный риск и избавляется от необходимости выяснять неплатежеспособность клиента и его действительные намерения по использованию кредита — все это перекладывается на плечи гаранта — страховой компании.
В Республике Беларусь в настоящее время сложилась несколько иная ситуация. Полис страховой компании принимается белорусскими банками, но не рассматривается как 100% обеспечение возвратности кредита в связи с тем, что Законом РБ «О страховании» и Правилами страховых компаний определен ряд случаев, при наступлении которых страховая компания имеет право отказать или обязана отказать в выплате страхового возмещения (например, нецелевое использование кредита), что значительно увеличивает риск Кредитора (Банка) по возврату своих средств. Если говорить о Кредиторе — иностранном банке (применительно к Республике Беларусь), а о Заемщике — резиденте Республики Беларусь, то риск Кредитора значительно увеличивается, так как будет стоять вопрос о возможности постоянного контроля целевого использования кредита. Поэтому как белорусские, так и иностранные Кредиторы, как правило, в дополнение к страховому полису, для снижения своего риска по возврату кредита, берут в залог имущество — как то, которое приобретается за кредитные деньги, так и собственное имущество Заемщика. Залог может быть как в распоряжении Залогодателя (Заемщика), так и в распоряжении Залогодержателя (Кредитора). В любом случае, при заключении договора залога имущества возникает проблема сохранения стоимости залога — чтобы имущество во время нахождения в залоге не пострадало от различного рода случаев или событий при эксплуатации или хранении. Данную проблему можно разрешить, заключив договор страхования залогового имущества предприятия.
Страхование имущества предприятий и организаций является одним из видов страхования, обеспечивающих страховую защиту инвестиций. Это обусловлено тем, что любой инвестор, поставляя какое-либо оборудование, транспортные средства, любое имущество, на основании любого инвестиционного договора, на какой бы срок он ни был заключен, заинтересован в сохранности объекта инвестиции как имущества и в сохранении его действительной стоимости.
Заключив договор страхования имущества, страховая компания гарантирует выплату страхового возмещения в случаях, если имущество было повреждено или уничтожено в результате пожара, взрыва; аварий водопроводных, отопительных или канализационных систем; просадки грунта, действия подпочвенных вод, затопления; противоправных действий третьих лиц, кражи со взломом (грабежа); различного рода стихийных бедствий. Этот вид страхования позволяет застраховать также убытки от перерыва в производстве.
При товарном кредите, лизинге, аренде различного оборудования, транспортных средств возникает необходимость доставки товара (груза) к месту назначения, каким бы видом транспорта ни производилась перевозка. Доставка груза связана с разного рода опасностями и случайностями. Для защиты предмета инвестиции от разного рода опасностей и случайностей при транспортировке служит страхование груза. По договору страхования грузов возмещаются все убытки и расходы по общей аварии, а также убытки от повреждения или полной гибели всего или части груза.
Существенным моментом, повышающим степень страховой защиты инвестиций, является система перестрахования и сострахования. Если иностранный инвестор хочет снизить степень своего риска на белорусском рынке, то страховая компания может предложить ему систему перестрахования, то есть передачи части риска и, соответственно, страховой премии зарубежной перестраховочной компании, которая пользуется доверием инвестора. Инвестиционный проект может сопровождаться также договором сострахования. В этом случае риски делятся между белорусской и зарубежной страховыми компаниями согласно договору сострахования.
Таким образом, белорусский страховой рынок может стать гарантом экономической и финансовой безопасности зарубежных инвестиций в экономическом пространстве СНГ, а опыт, накопленный страховщиками в Республике Беларусь, — полезен для инвесторов и страховщиков в государствах Содружества.
 
А.КУКУНЯ, Первый заместитель Генерального директора СЗАО «Белвнешстрах», сопредседатель Страхового Комитета Конфедерации СНГЛИЗИНГ, к.э.н.. доцент.

См в печатной версии схему страхования лизинговых платежей