Allianz Group, первый квартал 2008 г.: Устойчивая прибыль, несмотря на сложные рыночные условия
В первом квартале 2008 года Allianz Group выдержала изменения рыночных условий, причиной которых стал продолжительный кредитный кризис и ослабление рынков ценных бумаг во всем мире.
Общий доход сократился на 5,7% до 27,7 млрд. евро, по сравнению с 29,3 млрд. за тот же период 2007 года. Прибыль от основной деятельности в первом квартале 2008 года составила 1.86 млрд. евро, т.е. на 1 млрд. евро меньше, чем в первом квартале 2007 г. Из этой суммы, 845 млн. евро являются результатом снижения оценочной стоимости торгового портфеля ABS в первом квартале 2008 года. Чистая квартальная прибыль составила 1.15 млрд. евро, снизившись, таким образом, на 64,6% - в основном по причине принятия Allianz решения не реализовывать прибыль от инвестиций в капитал, которое было принято в связи с неблагоприятной ситуацией на фондовых рынках. Данная цифра резко отличается от результата первого квартала 2007 г., когда чистая реализованная прибыль Allianz от инвестиций составила 2 млрд. евро. Чистые сборы компании на 1,8 млрд. евро ниже, чем в первом квартале 2007 года.
Проблемы на финансовых рынках оказали некоторое косвенное влияние на деятельность Allianz Group, например, они вызвали снижение инвестиционного дохода в области страхования жизни и здоровья, снижение комиссионного дохода в области банковской деятельности, снижение прибыли от бизнеса с ценными бумагами третьих лиц в управлении активами. Тем не менее, эффективность основной деятельности Allianz продолжала повышаться. К тому же, в области страхования имущества наблюдался значительный рост операционной прибыли, и комбинированный коэффициент достиг 94,8%. Качество страховых активов оставалось высоким, а объем нового бизнеса в страховании жизни и здоровья находился на плановом уровне.
Собственные средства Allianz Group сохраняют устойчивость: акционерный капитал лишь незначительно сократился до 45 млрд. евро с 47,8 млрд. евро по состоянию на 31 декабря 2007 г.
В первом квартале 2007 года была отмечена высокая эффективность страхования имущества и ответственности: операционная прибыль выросла на 16,7 % до 1,48 млрд. евро по сравнению с 1,27 млрд. евро в первом квартале 2007 года. Полная начисленная премия в размере 13,7 млрд. евро почти достигла уровня первого квартала 2007 года. Коэффициент расходов составил 26,1%, что на 2,5 % ниже, чем в первом квартале 2007 года.
“Несмотря на вялость рынка, мы снова достигли превосходных результатов в сфере страхования имущества и ответственности путем применения селективного андеррайтинга, поддержания ценовой дисциплины и повышения эффективности. Таким образом, мы заняли удачную позицию для очередного этапа роста, который начнется после завершения цикла на зрелых рынках”, – сказал Гельмут Перлет, финансовый директор компании Allianz SE.
В области страхования жизни и здоровья общий объем премии остался неизменным по сравнению с первым кварталом 2007 г. и составил 12,3 млрд. евро. Со значительным ростом доходов на большинстве крупнейших рынков резко контрастировала ситуация в Италии, где рынок bancassurance сократился более чем на 30% в течение первых месяцев 2008 г. Швейцария, Франция и Германия достигли значительного внутреннего роста в области страхования жизни путем подписания контактов с крупными группами компаний. Allianz удалось сохранить темпы роста несмотря на падение продаж bancassurance.
Операционная прибыль сократилась на 21,5% - с 750 млн. евро в первом квартале 2007 года до 589 млн. евро, главным образом в результате снижения инвестиционного дохода.
“Фундаментальные основы бизнеса в области страхования жизни и здоровья продолжают развиваться, о чем свидетельствует положительная чистая прибыль и маржа прибыли 3%,” – сказал Хельмут Перлет.
Операционная прибыль Dresdner Bank снизились на 64,5% и составила лишь 719 млн. евро по сравнению с 2 млрд., зафиксированными в 1 квартале 2007 г. Спад преимущественно продиктован снижением оценочной стоимости торгового портфеля ABS на 845 млн. евро. Доход по процентам составил 669 млн. евро, тогда как в 1 квартале 2007 г. данный показатель находился на уровне 900 млн. евро. Чистые доходы в виде сборов и комиссий снизились с 789 млн. евро до 604 млн. евро, что является отражением текущей ситуации на рынке, обусловливающей получение более низких доходов от операций с ценными бумагами.
Операционная прибыль снизилась до -453 млн. евро с 677 млн. евро в 1 квартале 2007 г. По-прежнему проводилась политика сокращения расходов по всем статьям и подразделениям. Общие операционные расходы сократились до уровня 1,16 млрд. евро против 1,35 млрд. евро за аналогичный период прошлого года.
В управлении активами объем активов третьих лиц под управлением снизился с 765 млрд. евро по состоянию на 31 декабря 2007 г. до 736 млрд. евро. Благодаря устойчивости бизнеса Allianz Global Investors с фиксированным доходом, даже в сложных рыночных условиях в 1 квартале 2008 г. был продемонстрирован высокий уровень дохода для третьих лиц - на уровне 25,9 млрд. евро. Внутренние темпы роста активов третьих лиц составили 2,4 %. Вялый рынок ценных бумаг стал причиной снижения операционного дохода с 312 млн. евро в 1 квартале прошлого года до 241 млн. евро. Соотношение затрат к доходам составило 66,9 %.
«Мы считаем, что наш бизнес по управлению активами развивался очень успешно, принимая во внимание исключительно трудную ситуацию на рынке. Учитывая большие объемы притока капитала и стабильные показатели маржи, сегмент продолжит рост по мере того, как рынок будет приходить в норму», - прокомментировал данную ситуацию Гельмут Перлет.
Перспектива
«Хотя сейчас цены на ипотеку в США стабилизировались и американский рынок ценных бумаг медленно восстанавливается, трудно предсказать, когда закончится «ненастье». 2008 год по-прежнему будет тяжелым, и чем дольше такая ситуация сохранится, тем сложнее нам будет достигать среднесрочных целей. Все же мы оптимистично смотрим в будущее, поскольку основам нашего бизнеса ничто не угрожает, и мы готовы к возвращению к нормальным рыночным условиям," - отметил Гельмут Перлет.
Таблица
