Анализ

ОСАГО: где предел роста убыточности? Самиев Павел Александрович Управляющий директор Национального рейтингового агентства (НРА), генеральный директор ООО «БизнесДром», исполнительный директор Анатитического центра «Институт страхования»

Национальное рейтиновое агентство (НРА) подготовило краткий аналитический обзор, посвященный теме перспектив рынка ОСАГО. По мнению автора, в 2017 году рано ожидать стабилизации этого рынка, рост убыточности продолжится.

Стабилизация сегмента ОСАГО и вывод сегмента из кризисного состояния – безусловно, это главный вызов в 2017 году для участников рынка и регулятора. Создание «единого агента» не решило проблему принципиально; влияние на убыточность (в том числе на скрытую ее часть – судебные и прочие расходы) поправок о натуральном возмщении мы сможем оценить не раньше 2018 года. Тем более, что модель ремонта с заменой деталей без учета амортизации будет дополнительным фактором роста убыточности.

Мы ожидаем, что в 2017 году уровень выплат еще вырастет, давление на финансовый результат компаний будет еще более существенным – и все это несмотря на, в целом, позитивную оценку влияния поправок (в среднесрочном периоде). И только начиная с 2018 года возможен переход к тенденции снижения убыточности (при условии сохранения, в целом, стабильности курса рубля относительно иностранных валют и при сценарии отсутствия макроэкономического шока).

Рост убыточности продолжался в течение всего 2016 года, а уровень выплат в первые месяцы 2017 даже побил рекордный показатель прошлого года. Если в начале 2016 года только в 7 регионах выплаты превышали 77% премий, то в конце года их стало уже 27. Рост премий по ОСАГО замедлился в первой половине 2016 года и сменился падением во втором полугодии 2016 года на фоне ускоряющегося роста выплат.

Коэффициент выплат уже в 3 квартале 2016 года достиг критических значений в 72%, а в четвертом – вырос до 74%.

Невозможность урегулирования проблем экономическими методами привела к тому, что ряд игроков уже покинули рынок.

Кроме того продолжает расти доля автовладельцев без ОСАГО: число договоров сократилось на 3 млн. в 2015 году и еще на 1,4 млн. в 2016, эта динамика не коррелирует с масштабом автопарка и количеством автовладельцев, то есть доля незастрахованных увеличивается как минимум второй год подряд.

Количество компаний, работающих в этом сегменте, уменьшилось в 1,5 раза за 2 года: в 2014 году их было 99, на конец 2016 года осталось 72. По нашим прогнозам, к концу 2017 года не более 65 компаний останутся в сегменте ОСАГО.

Лидер сегмента ПАО «Росгосстрах» стремительно сокращает свое присутствие: в 2016 году заключено на 6 млн. договоров меньше, рыночная доля снизилась с 35,2% до 23,5%. Остальные компании из ТОП-10, кроме АО СГ «Уралсиб», увеличили количество клиентов по ОСАГО и, соответственно, свою долю на рынке. При этом ОСАГО оказало заметное отрицательное влияние на их финансовые результаты по итогам полугодия и 9 месяцев 2016 года. Очевидно, годовая отчетность, которая скоро будет опубликована, не будет выглядеть лучше, чем промежуточная.

Мы оцениваем комбинированный коэффициент убыточности по итогам 2016 как сильно превышающий 100%, даже без учета судебных расходов (при этом включение в расчет потенциальных выплат в течение нескольких лет по договорам, заключенным в 2016 году, могут заметно поднять оценку уровня убыточности).

По расчетам РСА, в 2016 году было оплачено 24% убытков по договорам, заключенным в 2016 году, общая сумма таких убытков – 42,5 млрд. рублей. В 2017 году ожидается оплата 59% убытков по договорам 2016 г. на сумму 104,6 млрд. рублей, в 2018 году – 13% на 23 млрд. рублей, в 2019 году – 3% на 5,3 млрд. рублей, в 2020 году – 1% на 1,8 млрд. рублей. Размер выплат по жизни и здоровью составит 2 млрд. рублей. Объем расходов на ведение дел страховыми компаниями и резервы компенсационных выплат составляют 23%, в отношении договоров 2016 года эта сумма составляет 52,4 млрд. рублей. В совокупности сумма составляет 231,6 млрд. рублей. Кроме того часть судебных расходов и выплат не учтены в данном расчете. Объем собранной премии по ОСАГО по итогам прошлого года составил 228 млрд. руб.

Мы полагаем, что даже более оптимистичная оценка, с учетом судебной составляющей и ущерба от мошенников, составляет порядка 235 млрд. руб по договорам 2016 года, таким образом, реальный уровень комбинированной убыточности превышает 103%, а в 2017 году, по нашей оценке превысит 110%.

Первые два месяца 2017 года показали усугубление этой тенденции: премии составили 28,95 млрд. рублей, а выплаты за этот период достигли 28,35 млрд. рублей. При этом объем сборов вырос на 0,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сумма выплат – на 38%. Факторов такой динамики много – это и последствия повышения лимитов в ОСАГО в 2014 году, и деятельность недобросовестных юридических посредников и групп страховых мошенников.

По данным РСА, по итогам января-февраля 2017 года средняя выплата достигла 72,7 тыс. рублей, что на 24% больше по сравнению с таким же периодом 2016 года. Средняя премия снизилась на 2% и составила 6,1 тыс. рублей. Мы полагаем, что по итогам 2017 года средняя выплата превысит 80 тыс. руб, средняя премия будет стагнировать и останется на уровне около 6,1 тыс. руб.

График 1. Динамика сборов и выплат по ОСАГО

Источник: НРА по данным ЦБ РФ

График 2. Динамика уровня выплат по ОСАГО

Источник: НРА по данным ЦБ РФ

График 3.

Источник: НРА по данным ЦБ РФ

График 4.

Источник: НРА по данным ЦБ РФ

Таблица 1. Субъекты РФ с коэффициентом выплат по ОСАГО более 100%

Источник: НРА по данным Банка России