Прямая речь

Взаимодействие страховщиков и спецдепозитариев – первые результаты Бурганов Вадим Газинурович Заместитель руководителя направления спецдепозитарного обслуживания АО «Специализированный депозитарий "ИНФИНИТУМ"»

Что показали прошедшие два месяца применения норм по обязательному использованию страховыми компаниями спецдепозитариев? Каковы первые итоги, выявленные проблемы и перспективы дальнейшего развития данной практики?

10 июня 2015 года Центральным Банком было утверждено Положение № 474, устанавливающее требования к деятельности специализированных депозитариев при обслуживании страховых организаций. Это Положение является основополагающим документом, определяющим порядок осуществления контрольных функций, порядок и сроки предоставления страховщиками информации в специализированный депозитарий. Однако нормы Положения вступили в силу только с 11 июля. То есть это произошло чуть позже, чем установленный законом срок вступления в силу нормы об обязательном применении страховщиками услуг спецдепозитариев (1 июля).

Соответственно началу работы предшествовал некоторый ажиотаж, вызванный нормативной неопределенностью в деятельности специализированных депозитариев с одной стороны и возможным изменением статьи 26.2. закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации» с другой. Страховщики не-жизни, у которых есть обязательные виды страхования, до последнего момента надеялись, что норму статьи 26.2 для них отменят и специализированный депозитарий не будет для них обязательным. Однако изменения в закон не были приняты, а своим документом ЦБ исключил из сферы контроля спецдепозитариев только страховые медицинские организации, занимающиеся исключительно ОМС, а для страховщиков, занимающихся пенсионным страхованием, страхованием жизни и всеми видами обязательного страхования, размещение активов под контролем специализированных депозитариев осталось обязательным. При этом в соответствии с нормативными требованиями контролю подлежат все активы страховщика, если он осуществляет деятельность хотя бы по одному из вышеуказанных видов страхования. В итоге накануне 1 июля страховые компании буквально в авральном порядке переводили в спецдепозитарии ценные бумаги и предоставляли необходимые первичные документы.

Передача документов по инвестиционным активам страховщиков в спецдепозитарии уже успешно завершена, и мы имеем некоторую практику уже более чем за 2 месяца работы. По информации от самих страховщиков режим ежедневного предоставления куда-либо информации по проведенным операциям с активами оказался для многих принципиально новым и непривычным. Чтобы выполнять нормативные требования некоторым страховщикам пришлось перестраивать отношения со своими контрагентами, через которых осуществляется инвестирование активов, менять порядок обмена информацией с филиалами (в части состояния остатков на расчетных счетах филиалов и т.д.) и организовывать внутри компании ежедневную аккумуляцию и предоставление всей информации в специализированный депозитарий.

Для ряда активов (дебиторская задолженность, активы финансово-хозяйственной деятельности, доли перестраховщиков в страховых резервах и т.д.) страховщики не могут и не должны предоставлять какие-либо первичные подтверждающие документы, и мы принимаем сведения о таких активах в виде выписок со счетов бухгалтерского учета страховщика с периодичностью раз в месяц, как и установлено нормативно. Мы аккумулируем эту информацию не для подтверждения факта наличия такого актива в принципе, а для того, чтобы рассчитывать общие структурные соотношения активов и контролировать их соответствие установленным нормативам. Ответственность за достоверность информации о неинвестиционных активах в том числе об их стоимости, несет не спецдепозитарий, а страховая организация.

На днях был опубликован проект указания ЦБ, которым планируется внести изменения в состав и структуру активов, принимаемых для покрытия собственных средств и страховых резервов страховщиков. В частности планируется введение дополнительных требований и ограничений к ипотечным ценным бумагам. Мы считаем это правильной инициативой регулятора, так как решение проблемы с качеством активов страховщиков иным способом, а именно путем исключения каких-либо инструментов из числа разрешенных – было бы очень простым, но деструктивным решением. Ипотечные ценные бумаги при должном регулировании и качественном обеспечении являются не только привлекательным инструментом инвестирования, но и действенным способом поддержки рынка ипотечного кредитования, строительства и т.д. Установление дополнительных требований и ограничений как раз и есть инструмент для повышения качества и надежности ипотечных бумаг, входящих в состав активов страховщиков.

Что касается недвижимости, то она является абсолютно стандартным инструментом инвестирования и сохранения капитала и применяется крупными инвесторами (не только страховщиками, но и НПФ, ПИФами и пр.) во всех развитых странах. Вопрос не в наличии объектов недвижимости в инвестиционном портфеле страховщика в принципе, а в достоверности оценки их стоимости. Это, конечно, не сфера ответственности спецдепозитария, и даже, по большому счету, не страховой компании – за это отвечают профессиональные оценщики.

Что касается общего уровня соответствия активов страховых организаций нормативным требованиям, то можем констатировать факт, что нарушения нами были зафиксированы. Насколько они серьезны и критичны – определит уже надзорный блок регулятора. Часть зафиксированных нами нарушений – это ошибки и несоответствия, которые носят временный характер и, по нашему мнению, они могут быть в ближайшее время устранены.

Отчетность спецдепозитариев перед регулятором  установлена указанием Банка России N3670-У. Однако по существу это аналитическая отчетность, которая содержит сведения о результатах контроля (о соответствии/не соответствии нормативным требованиям, количестве выявленных нарушений и их устранений и т.д.). Банком России планируется в будущем разработать и ввести дополнительную отчетность для спецдепозитариев, которая будет являться приложением к уведомлениям о нарушениях и в которой будут раскрываться более подробные сведения о составе и структуре активов. Сейчас к таким уведомлениям специализированные депозитарии прикладывают произвольные данные, содержащие минимум необходимых Банку России сведений (этот минимум установлен информационным письмом ЦБ).

Однако, как мне кажется, глобальная цель введения обязательного обслуживания в спецдепозитариях не просто дополнительный контроль и помощь Банку России в выявлении нарушений. Целью привлечения специализированных депозитариев является выход на качественно новый уровень управления активами страховщиков, используя для этого все возможности и ресурсы спецдепозитариев. Своей задачей мы считаем оказание поддержки страховщикам в выстраивании инвестиционной деятельности и соблюдении нормативных правил.

Наша организация, обладая более чем 15-летним опытом работы на рынке коллективных инвестиций, имеет возможность и желание делиться накопленными экспертными знаниями с нашими клиентами и приносить максимум пользы для их бизнеса. Наш принцип: работать не только на выявление нарушений и информирование ЦБ, а на выстраивание системы долгосрочного эффективного взаимодействия с нашими клиентами, направленной на предупреждение и снижение риска возникновения таких нарушений.