Прямая речь

Возрождение страхования финансовых рисков требует методической опоры Дацков Олег Юрьевич Руководитель проекта «Финансовые риски» ООО ПО «Находка Ре»

Как Вы оцениваете страхование финансовых рисков в России сегодня, какие направления в этом сегменте имеют наибольшие перспективы развития?

По данным Минфина РФ совокупный объем инвестиций на 03.04.2006 года составил 16 млрд. долларов. Частные иностранные компании и холдинги все больше осуществляют прямое финансирование в рентабельные сферы российской экономики, рассчитывая на адекватную гарантию защиты и возвратности средств. Структура западного подхода к защите инвестиций известна – это страхование финансовых рисков, кредитных и товарных кредитов. Очевидно, что страхование, как западных инвестиций, так и отечественных финансовых рисков является актуальной и востребованной услугой в экономике России. И страховщики, с учетом подъема кредитно-банковского бизнеса, казалось бы, должны активизировать страхование финансовых рисков, обеспечивая высокую собственную доходность.

Сегодня, страхование финансовых рисков в России, по сравнению с «классикой» страхования», находится на стадии экспериментального поиска. Дефолт 1998 года в России, негативные референции в отношении кэптивного, схемного страхового бизнеса привели к стагнации этого сегмента страхового рынка. Добавить к этому необходимо отсутствие опыта, собственных емкостей покрытия, методик андеррайтинга (как следствие этого – убыточная статистика). В результате финансовые риски были исключены из страхового портфеля многих российских компаний. Страхование банковского потребительского кредитования, пожалуй, единственный вид финрисков, демонстрирующий стабильность развития за последние годы на рынке.

Тем не менее, рост ВВП, интеграция России в мировую экономику, увеличение объемов иностранных инвестиций в Россию потребовали адекватных мер по обеспечению защиты от финансовых рисков бизнеса. На Западе страхование этих рисков является обязательным институтом гарантий, поэтому отечественный бизнес вынужден адекватно реагировать и внедрять международные нормы страхования рисков предпринимательства.

Возросшие требования рынка способствовали в короткие сроки (2-3 года) формированию новых классов страхования финансовых рисков. Реакцией на эти изменения стало развитие страхования экспортно-импортных операций, лизинга, имущества, переданного в залог, рисков ипотеки, долевого строительства, инвестиционных и кредитных сделок. Анализ потребностей потенциальных страхователей показывает, что в скором времени на рынке появится новая услуга – страхование финансовых рисков в виде «страховых гарантий», «поручительства» в разделе кредитных инвестиционных контрактов.

По нашим оценкам, потенциальный объем российского рынка страхования отдельно по каждому из финансовых рисков оценивается в миллиарды долларов. Самым перспективным, с точки зрения страхования, является лизинг, благодаря, сформированной за последние годы законодательной базе, льготному налоговому регулированию, объему сделок, достигающих, 6,1 млрд. долларов («Лондонский форум 2005 год»). Сегодня на отечественном рынке работают около двух с половиной тысяч лизинговых компаний. Но, несмотря на очевидные преимущества, мы не можем фиксировать положительную динамику страхования финансовых рисков, возникающих при лизинговых сделках.

Самыми сложными с точки зрения оценки и акцепта риска, пожалуй, можно назвать финансовые риски в «долевом строительстве».

Причины отставания в развитии услуги по страхованию финансовых рисков в России, в первую очередь, кроются в несовершенстве законодательства. Регулирование этого рынка осуществляется нормами ГК РФ, НК РФ, Закона «Об организации страхового дела в России», а также законов «Об акционерных обществах», «О банках и банковской деятельности», «О несостоятельности (банкротстве)», «О финансовой аренде (лизинге)» и «О приватизации жилищного фонда в РФ». Несмотря на внушительный перечень нормативных документов, регулирующих страховую деятельность в области страхования финансовых рисков, на сегодня Гражданский кодекс вообще не содержит такого понятия как финансовый риск, есть только риск предпринимательский. Напротив, классификация видов страхования, установленная законом «Об организации страхового дела в РФ», выделяет страхование финансовых рисков, при этом дает право дополнительно конкретизировать каждый из приведенных видов через разработку отдельных Правил страхования.

К другим причинам слабой развитости страхования финансовых рисков можно отнести отсутствие страховой и перестраховочной емкости. Перестрахование на Западе затруднено ввиду многих причин, включая слабый андеррайтинг, терминологические и понятийные расхождения.

Каждый из перечисленных классов имеет собственную специфику и тонкости подхода оценки и котировки рисков.

В 2005 году «Находка Ре» подготовила аналитический обзор ситуации в области страхования финансовых рисков, провела обсуждения и круглые столы. Было инициировано создание рабочей группы из числа ведущих отечественных страховщиков для разработки терминологической классификации финансовых рисков в соответствии с мировой страховой практикой. Мы считаем, стратегической задачей группы разработать единый подход к толкованию финансовых рисков, создать стандартизированные методики по страхованию, адаптированные к международным стандартам.

На наш взгляд, приоритетным направлением в работе над этим вопросом следует избрать «германский» подход, включая методическую базу, разработанную Австрией и Бельгией. Эти страны активно инвестируют и экспортируют в Россию, имеют опыт страхования финансовых рисков со стороны собственных федеральных страховых агентств. Уже сделаны первые шаги в этом направлении – получены материалы по страхованию кредитов от австрийской компании «OeKB», немецкой компании «EULER HERMES Kreditversicherung», подготовлен запрос в Торгово-Промышленную палату США, в декабре 2005 года в Лондоне была проведена презентация отечественного андеррайтинга финрисков.

Страхование финансовых рисков должно развиваться при условии адаптации западных стандартов к российскому рынку, одобренных ФССН и ВСС. Этот шаг, по нашему мнению, существенно облегчит жизнь российским перестраховщикам.

«Находка Ре» намерена в ближайшее время приступить к обсуждению вопроса по созданию страховых пулов, чтобы аккумулировать собственную крупную емкость, по аналогии с существующим Ядерным пулом, активно работающим на рынке. Вопрос имеет стратегическое значение, поскольку открываются возможности сохранения средств внутри собственного рынка. Страхование будет успешным для страховщика только при условии перехода от селекционных рисков к массовому страхованию, например, страхования крупного банковского портфеля или портфеля лизингового холдинга.

На вопрос «почему специализированная перестраховочная компания занялась разработкой модели и методик страхования для прямых страховщиков?» ответ очевиден: разработав методику, и предложив ее страховщикам, мы гарантированно обеспечиваем собственную клиентскую базу, рабочий консалтинг, перестрахование этих специфических рисков.

В скором будущем мы прогнозируем всплеск страхования финрисков в России, что однозначно, привлечет на российский рынок зарубежные компании. Однако, мы отдаем себе отчет в том, что, к сожалению, сейчас большая часть российских участников этого рынка не сможет составить им конкуренцию.

Лишь при условии наличия адаптированных стандартов андеррайтинга, собственных емкостей в форме созданных пулов – этот вид страхования в России сможет быстро приобрести широкое распространение и выйти на новый качественный, конкурентный уровень.