Прямая речь

Инвестиционное страхование жизни – удастся ли сохранить высокую динамику? Деньгин Павел Валентинович Заместитель генерального директора – директор по страховым продуктам ООО СК «Сбербанк страхование жизни»

Что представляет собой инвестиционное страхование жизни? Каковы Ваши прогнозы развития его в России? Является ли оно более конкурентоспособным, по сравнению с традиционным накопительным страхованием жизни?

Начиная со 2 полугодия 2013 года замедляется темп роста кредитного страхования жизни, его доля сегодня – уже менее половины от общих сборов на этом рынке. Это обусловлено влиянием двух факторов – снижение темпов роста кредитования населения и активного развития других видов страхования жизни, не связанных с кредитами.

Главный источник роста 2014 года – инвестиционное страхование жизни. По нашим прогнозам, совокупные сборы страховщиков в этом сегменте в 2014 году составят более 25 млрд. руб. (в 2013 году - 16 млрд. руб., в 2011 г. – всего 1,7 млрд. руб.) Продукты инвестиционного страхования позволили страховщикам работать с принципиально новой группой клиентов, которые не проявляли интерес к программам классического страхования жизни. Инвестиционное страхование привлекло их, в первую очередь, потенциалом доходности, превышающим уровень инфляции, при наличии гарантии защиты капитала. У клиента нет риска потерять внесенные деньги независимо от поведения фондового рынка и есть право выбора направлений инвестирования (например, российские фондовые индексы, золото, сырьевые товары, нефть, глобальные фонды акций или облигаций, зарубежная недвижимость, новые технологии), а также возможность управлять своими инвестициями - менять стратегию в течение срока действия программы, фиксировать доход в периоды роста актива и т.п. Таким образом, продукты заняли пустующую нишу между надежными, но низкодоходными депозитами и высокорисковыми инструментами (такими как ПИФы или акции) и оказались очень привлекательными для инвесторов VIP и массового высокодоходного сегментов. Продажами этих продуктов на данный момент занимаются 10 страховщиков жизни, преимущественно, через банковский канал.

Между тем, с 1 января 2015 года вступает в силу налоговая льгота по индивидуальным инвестиционным счетам, на которые каждый человек может внести сумму до 400 тысяч рублей на срок не менее 3 лет и получить вычет по НДФЛ (исчисляемый по заработанному доходу или по сумме взноса). Сейчас определяется, каким будет наполнение этого продукта – там могут быть ПИФы, акции, облигации, возможно, даже производные финансовые инструменты и другие сложные продукты. Эта мера нацелена на расширение круга частных инвесторов в России. Одновременно, она несет угрозу для развития инвестиционного страхования жизни, поскольку клиент явно предпочтет инструмент, по которому есть и потенциал дохода, и налоговый вычет. Именно поэтому так важно, чтобы клиенты по страхованию жизни также предоставили сопоставимые налоговые льготы, т.к. развитие инвестиционного страхования жизни может помимо увеличения числа частных инвесторов обеспечить для страны ресурс "длинных денег" для реализации инфраструктурных проектов. Мы очень надеемся, что диалог с государством в этом направлении, наконец, приведет к позитивному для нас результату. А пока я даю более скромные прогнозы развития инвестиционного страхования жизни в 2015 году – рост на 10-15 %. Все будет зависеть от того, насколько активно коммерческие банки будут продвигать индивидуальные инвестиционные счета.

Если же инвестиционному страхованию жизни предоставят такие же налоговые льготы, как и по индивидуальным инвестиционным счетам, оно обгонит по объемам инвестирования все прочие инвестиционные инструменты, так как включает в себя комбинацию доходности и гарантии сохранности. Для продуктов инвестиционного страхования жизни уже сейчас характерна довольно высокая средняя сумма взноса. Например, у нас в компании средний взнос – около 700 тысяч рублей (договоры инвестиционного страхования жизни заключаются в основном с единовременным страховых взносом). По другим видам страхования жизни таких сумм нет. Срок страхования составляет от 5 до 10 лет.

Продукт весьма сложный с точки зрения обучения продающих менеджеров банка, и компании, которые его продвигают, вынуждены инвестировать много сил и средств в обучение продавцов. Кроме того, он требует усиленного контроля качества продаж – важно абсолютное понимание клиентом, что именно он приобретает и распределения рисков между страховой компанией и клиентом. При этом по своей технологичности продукт сильно опережает все прочие страховые продукты. Например, в нем ведется ежедневный индивидуальный учет по каждому клиенту (чего нет ни в одном другом продукте страхования жизни), поэтому даже два клиента, которые выбрали одинаковый базовый актив - скажем золото или нефть - с разницей в две недели, имеют разные суммы на счету. Все это накладывает на страховщика большую ответственность, заставляет инвестировать в развитие информационных систем учета и интернет-сервисов для клиента в виде электронных кабинетов, через которые клиент может в любой момент времени проверить состояние своих инвестиций и динамики доходности.

По сравнению с инвестиционным страхованием, традиционное накопительное страхование в России развивается более равномерно. Такие продукты еще сложнее для продаж банковскими специалистами, чем инвестиционные, поэтому до сих пор накопительное страхование активно продается через страховых агентов. По объему нового бизнеса накопительное страхование уступало инвестиционному уже в 2013 году. Взрывного роста здесь не может быть из-за того, что депозитные ставки сегодня превосходят ставки большинства альтернативных продуктов с фиксированным доходом, в том числе и ставки доходности по накопительному страхованию жизни. Оно станет привлекательным с введением налоговых льгот для клиентов. Но, к сожалению, даже если до конца 2014 года решение этого вопроса сдвинется с места, налоговые льготы будут меньше, чем по индивидуальным инвестиционным счетам.

Подводя итог, я прогнозирую продолжение роста инвестиционного страхования жизни. Темпы роста будут зависеть, от того, как повлияет на рынок появление индивидуальных инвестиционных счетов.

При этом я считаю, что самым быстрорастущим продуктовым направлением в 2015-2017 году может стать сегмент коробочных продуктов для массового клиента за счет низкой стартовой базы и большого охвата населения. При этом из-за маленького размера среднего взноса его доля в сборах страховщиков жизни все же не станет преобладающей.