Интервью

Страхование жизни – старые и новые проблемы, старые и новые успехи Руденко Алексей Викторович Генеральный директор ООО СК «Росгосстрах Жизнь»

Как можно оценить итоги 2019 года на рынке страхования жизни? Какие меры предприняли российские страховщики, чтобы смягчить падение инвестиционного страхования (ИСЖ)? Какие вызовы перед рынком ставит новая ситуация, связанная с пандемией коронавируса и экономическим кризисом? Какие коррективы пришлось внести в планы на 2020 год? На эти и другие вопросы портала «Страхование сегодня» отвечает генеральный директор ООО СК «Росгосстрах Жизнь» Алексей Руденко.

Алексей Викторович, как по Вашим оценкам, сработал российский рынок страхования жизни в 2019 году? Какие усилия предпринимались страховщиками, чтобы компенсировать падение в сегменте ИСЖ, и насколько успешно?

Страхование жизни остается ключевым сегментом российского страхового рынка. Пусть его доля снизилась в 2019 году с 31% до 28%, но тем не менее этот сектор вдвое больше следующего по объему – ОСАГО. Структура рынка non-life достаточно стабильна последние 15 лет: доля ДМС плавно увеличивалась, в моторных видах при сохранении совокупной доли наблюдалось перераспределение из каско в ОСАГО, аналогично в страховании имущества перетекание из ИЮЛ в ИФЛ. Кардинально по-другому выглядит структура рынка в динамике с учетом страхования жизни. В последние несколько лет этот вид является не только локомотивом всей отрасли, но и ее главным ньюсмейкером.

Прошлый год страховщики жизни завершили неплохо, особенно с учетом того, что с рынком происходило в начале года. Напомню, в 1-м квартале 2019 темпы падения превышали 30%. Тогда совпали во времени несколько факторов: ужесточение регулирования, низкие доходности по ИСЖ, явившиеся следствием плохой работы фондовых рынков в 2018 году, активизация конкурентов на других рынках, предлагающих схожие с ИСЖ продукты в другой оболочке.

Тогда звучало много апокалиптических прогнозов о сворачивании рынка, об откате к уровням 2017 и даже 2016 годов. Однако же за прошедший год страховщики жизни собрали более 433 млрд руб. Это всего на 9% меньше, чем в рекордном 2018 году, и на 20% больше чем в 2017 году. При этом 300 из 433 млрд руб, или 70% всего сегмента, составили сборы по долгосрочным инвестиционно-накопительным программам.

Чтобы понять, много это или мало, эти цифры важно положить на контекст. 300 млрд это в 1.5 раза больше, чем привлекли вместе НПФ и ОПИФы в 2019 году. Однако лидирующим направлением вложения средств населения после депозитов стали облигации: за год их номинальная стоимость на счетах физлиц увеличилась на 533 млрд руб., причем более половины составили структурные и субординированные бумаги банков.

Посмотрим на макропоказатели. В 2019 году на сбережения было направлено 3,4% всех доходов населения или 2,1 трлн руб. Получается, что инвестиционно-накопительные виды дали вклад порядка 15% в прирост сбережений, и это существенный вклад. При этом прирост сбережений оказался на уровне инфляции, то есть в реальном выражении сбережения фактически не увеличились. На любом рынке, темпы роста которого замедляются, следует ожидать обострения конкуренции, и конкуренция за сбережения домохозяйств сейчас действительно очень высока. Отрадным фактом является медленное, но неуклонное снижение доли депозитов в сбережениях, который свидетельствует как о большей зрелости финансовых рынков, так и повышении финансовой грамотности населения.

Падение рынка имело отрезвляющий эффект для страховщиков жизни. Как следствие, 2019 год получился богатым на инновации: появились продукты, объединяющие преимущества инвестиционного страхования и структурных нот, целый спектр валютных продуктов. Накопительное страхование, ставшее самым быстрорастущим сегментом рынка страхования жизни, развивалось в сторону расширения сервисных составляющих: медицинские и консьерж сервисы, финансовые сервисы, такие как оформление налогового вычета или консультирование по составлению портфеля финансовых инструментов. На стыке ИСЖ и НСЖ появилось инвестиционное страхование с регулярными взносами или, как благозвучнее для приверженцев традиций, накопительное страхование с возможностью выбора инвестиционной стратегии.

И еще о результатах нашей работы: в 2019 году завершились около 190 тыс. полисов ИСЖ на сумму более 90 млрд руб. – это в 3 раза больше, чем годом ранее. При этом, по данным Банка России, количество жалоб на страховщиков жизни снизилось. Это, пожалуй, даже более важный факт, чем объемы новых привлечений.

Как Вы оцениваете работу вашей компании в 2019 году? Каков уровень выполнения планов, какие из задач удалось реализовать? Насколько успешно продается продукт «ИСЖ с регулярными взносами»? Какие планы на 2019 год?

Я оцениваю нашу работу как удовлетворительную. Мы наращивали объемы премий от месяца к месяцу и к концу года приблизились по месячным объемам к лидерам рынка. Всего за 2019 год сборы составили 13,7 млрд рублей, это на 97% сложные инвестиционно-накопительные продукты. Росла и доля «Росгосстрах Жизнь» на рынке страхования жизни, причем если по общим сборам НСЖ и ИСЖ она чуть превысила 4%, то по новому бизнесу ИСЖ и НСЖ доля компании, по нашей оценке, достигла 5%, а по новому бизнесу НСЖ с регулярными взносами стала еще выше – на уровне 8%.

План по сборам мы даже немного перевыполнили. Как мы и обещали при запуске компании – это заслуга не одного канала продаж, а мультиканальной дистрибуции: банки группы «ФК Открытие» (БФКО), рыночные банки, агентские продажи (как собственными, так и нон-лайф сети «Росгосстраха»), корпоративный бизнес.

Нам удалось достаточно быстро активировать все каналы Группы БФКО - и банки, и универсальную сеть «Росгосстраха». При этом выросли сборы и в собственных каналах, сейчас у нас около полутора десятков партнеров среди рыночных банков. Мы полностью сменили бренд, запустили новый сайт – сейчас уже мало кто вспомнит, что еще год назад компания стартовала на базе приобретенной «ЭРГО Жизнь». Надо отметить, что несмотря на активную экспансию по всем направлениям, 2019 год мы завершили с прибылью, что редкость для стартапа в первый год работы.

Выше я уже упоминал об одной нашей инновации – ИСЖ с регулярными взносами. Этот продукт позволяет уплачивать премию в рассрочку, а инвестиционный доход считается сразу со всей суммы взносов, как если бы страхователь уплатил премию единовременно. Плюс налоговый вычет можно получать каждый год, а не однократно. Несмотря на сложности с позиционированием нового продукта между НСЖ и ИСЖ, до ввода режима ограничений мы вышли на уровень сборов по этому продукту 50 млн руб. в месяц. При этом мы не видим каннибализации классических ИСЖ или НСЖ продуктов. Мы дотянулись до нового сегмента – транзакторов – более молодой аудитории по сравнению с единовременными ИСЖ программами.

Особое внимание уделяли сегменту private, в котором налоговые и юридические преимущества страховой оболочки инвестиций наиболее востребованы. Тут практически нет мисселинга - эти клиенты хорошо понимают продукт, его место в портфеле. В прошлом году нам удалось создать одну из наиболее конкурентных продуктовых линеек для сегмента. Здесь также важен качественный отбор инвестиционных идей. По итогам 2019 года 14 наших стратегий из предлагаемых 17 показали доходность не ниже депозита.

Задач на этот год очень много, но ключевая – повышение проникновения страхования жизни в универсальной агентской сети «Росгосстраха». Это огромный ресурс, который мы пока используем далеко не на полную мощность. Пользуясь преимуществами большой финансовой группы, мы начали пилотировать продажи ИИС через агентскую сеть. Это важный шаг в сторону «финансового консультирования 360», когда страховой агент имеет возможность предложить решения уровня family office.

Как планирует действовать ваша компания в новых сложных рыночных условиях? Будете ли выводить какие-то специальные предложения (например, продукты страхования от коронавируса, какие-то новые инвестиционные стратегии по ИСЖ и пр.)? Какие плановые показатели поставлены на 2020 год и корректируются ли они в связи с новой рыночной ситуации (в частности, в связи с переходом на удаленные форматы работы – по сборам, пролонгации, РВД и пр.)?

Сейчас условия меняются очень быстро – планировать что-то сложно. Делать продукты от вируса – как продавать страховки от пожара в горящем лесу. Мы занимаемся страхованием, а не тотализатором. А вот подобрать базовые активы для инвестиционных продуктов, например, с наибольшим потенциалом восстановления – просто необходимо.

Для поддержки наших клиентов в сложившихся условиях мы предприняли следующие меры:

- Телемедицина для всех клиентов банка «Открытие» - с 21 апреля по 31 мая они могут бесплатно получать онлайн-консультации терапевтов по профилактике и лечению COVID-19, а также рекомендации широкого круга врачей-специалистов, включая диетолога и психиатра;

- Увеличенный вдвое льготный период для полисов с регулярными взносами плюс увеличенный период охлаждения для новых клиентов;

- Возможность займа по текущим полисам - если клиенту потребовались денежные средства, он может взять заём из страхового резерва по его полису, при этом страховое покрытие продолжает действовать в полном объеме!

На этот год у нас был запланирован существенный рост, и план первого квартала мы перевыполнили, что подтверждает правильность выбранной стратегии. Однако в условиях пандемии думаю, что корректировки планов нужны будут всюду: от государственного бюджета до личных финансов каждого.

Как мировой кризис, падение цен на нефть и курса рубля могут отразиться на рынке страхования жизни в России? Какие риски реализуются в инвестиционной сфере? Как курсовые скачки отразятся на финансовых результатах и отчетности страховщиков жизни, учитывая проблемы с переоценкой активов в предыдущие кризисы? Получится ли у страховщиков обеспечить хоть какую-то доходность по ИСЖ?

Сейчас тот случай, когда для страховщиков могут одновременно реализоваться практически все виды рисков: собственно страховой, операционный, валютный, процентный, рыночный, кредитный. С другой стороны, именно в текущих условиях проявят себя сильные и слабые стороны системы риск-менеджмента, управления инвестиционным портфелем и принятых политик андеррайтинга и перестрахования.

Основным принципом управления инвестиционным портфелем в страховании жизни является ALM – обеспечение соответствия активов и обязательств по срочности и валюте. Строгое соблюдение этого принципа наряду с правильной классификацией долговых бумаг в учетной политике позволяют минимизировать валютный и процентный риски. По итогам 1 квартала мы не воспользовались возможностью, предоставленной ЦБ для отражения облигаций по стоимости на 1 марта 2020. Движение ставок вверх на фигуру можно рассматривать как несложный стресс-тест, и то, что у некоторых страховщиков уже такие обстоятельства приводят к нарушению нормативов, – тревожный звонок. Как же они тогда будут выполнять новые требования по платежеспособности?

В нынешних обстоятельствах у страховщиков жизни есть очевидные сложности с привлечением новых клиентов. Доходности практически по всем программам ИСЖ на рынке по итогам 1-го квартала 2020 – отрицательные, что неудивительно, учитывая ситуацию на фондовых рынках. Подорожание опционов из-за возросшей волатильности на финансовых рынках ведет к ухудшению клиентских условий (размеров купонов, коэффициентов участия). Но надо видеть и позитивные моменты: прежде всего, именно сейчас наиболее ярко проявляется наше существенное преимущество – защита капитала. С ней клиенту не нужно тщательно выбирать правильную точку входа, в долгосрочные продукты с гарантией можно идти прямо сейчас. В ослаблении рубля я вижу стимул для развития валютных программ. Введение НДФЛ с крупных вкладчиков и держателей облигаций должно ускорить переток средств из депозитов в альтернативные инструменты.

Можно ли сейчас давать какие-то прогнозы по развитию нашего рынка страхования жизни в условиях макроэкономической нестабильности, хотя бы до конца года? С какими показателями, по Вашему мнению, рынок завершит 1 квартал?

Итоги 1-го квартала должны быть хорошими, с ростом к прошлому году. Такой вывод делаю на основе наших результатов и сигналов от коллег с рынка. Давать прогноз дальше не решусь – сейчас это дело неблагодарное. Могу лишь выразить надежду на скорый возврат ситуации в норму, которую вселяет купирование эпидемии в Китае и Корее.

Кроме того, мы изучили, что происходило с рынком страхования жизни в период и после эпидемии испанского гриппа. Так, в США в 1918-1919 годах заболевание перенесли порядка 20 млн человек, из которых 550 тысяч скончались. Смертность от гриппа и пневмонии выросла более чем в три раза, общая смертность выросла с 14.1 до 18.0 на тысячу жителей.

Несмотря на тяжесть, эпидемия была довольно скоротечной. В то же время американские страховщики жизни за период с октября 1918 года по март 1919 года выплатили около 125 млн долларов по случаям смерти от испанского гриппа, что составило примерно половину от всех выплат по смерти за этот период.

Повлияла ли эпидемия на распространение страхования жизни в США? Да, сборы увеличились - на 21% в 1919 году и на 16% в 1920 году. При этом в 1920 году более 90% совокупной страховой суммы действовавших полисов приходилось на инвестиционно-накопительные, а не чисто защитные продукты. То есть интерес к страхованию жизни после той пандемии вырос. Надеемся, что и современное глобальное бедствие станет стимулом для последующего роста страхования жизни и в мире, и в нашей стране.