Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Банковское обозрение, 17 февраля 2016 г.

Все, что не убивает…

1070 просмотров

Страховой рынок тяжело проходит кризис, только повышение тарифов ОСАГО дало дополнительные ресурсы для прироста объемов бизнеса и поддержало рентабельность. Однако есть и позитивные тенденции: технологическое развитие продолжается, растет уровень сервиса, появились бюро страховых историй, электронный полис ОСАГО, расширяется спектр продуктов, в том числе с франшизой и телематикой.

Российский страховой рынок выдерживает серьезное испытание кризисом: темпы прироста взносов сокращаются (фактически рынок перешел к стагнации), убыточность растет, страховщики испытывают колоссальное давление со стороны других сегментов финансового рынка (волатильность фондового рынка, колебания курсов валют, отзывы лицензий и резкое торможение на банковском рынке). Добавляют неопределенности сложная экономическая ситуация (падение доходов населения, нестабильная динамика реального сектора) и санкционный режим (влияющий как напрямую на отдельные компании, так и в целом на конъюнктуру перестрахования и взаимодействия с внешними рынками).

Очевидно, что национальная экономика и ее страховой сектор не могут развиваться с разным вектором. Качество развития страхования, спрос, уровень мошенничества сильно зависят от состояния экономики. В то же время сами страховщики обладают серьезными внутренними ресурсами для улучшения отраслевой динамики и ищут новые источники развития: реально повышают качество урегулирования убытков, снижают издержки, активно продвигают новые продукты — в страховании жизни, развивают продажи некредитных страховых продуктов через банки, активно инвестируют в технологическую составляющую (базы данных и бюро страховых историй, телематику и автоматизацию обработки информации о клиентах, убытках и т.д).

Итоги девяти месяцев 2015 года в цифрах выглядят не столь страшно — рынок даже не упал, прирост сборов по итогам девяти месяцев 2015 года в сравнении с аналогичным периодом прошлого года составил 3,6%. Однако динамика сегментов разнонаправлена, и фактически положительный прирост получился благодаря ОСАГО, показавшему краткосрочный бурный рост.

Наступивший год не будет проще: комбинированная убыточность по рынку снова превысит 100%, краткосрочный рост рентабельности опять сменится падением ее уровня, а многие компании не смогут показать прибыль. Концентрация в автостраховании достигнет максимума — топ-10 компаний будут собирать более 80% взносов. Интенсивность ухода с рынка компаний (в том числе через отзыв лицензий) будет такой же высокой, как в 2015 году. Крупнейшие компании будут чувствовать себя с точки зрения финансовой устойчивости гораздо лучше, чем рынок в целом.

Инфографика

Мы выделяем пять ключевых тенденций.

Во-первых, произошло самое резкое за как минимум пять лет изменение структуры рынка по видам страхования, доля ОСАГО уже превысила долю автокаско, а в 2016 году достигнет рекордных 23-24%.

Во-вторых, банкострахование (в основном кредитное страхование) «обвалилось» еще сильнее на фоне заморозки кредитования, а сегмент страхования жизни рос в части некредитного страхования жизни (правда, и здесь главный канал продаж — крупные банки, прежде всего Сбербанк).

В-третьих, концентрация на рынке достигла исторического максимума и продолжает расти: топ-24 компании контролируют 80% всех взносов, на сегментах автоскаско и ОСАГО — 11 и 10 компаний соответственно, а в страховании имущества физических лиц восемь компаний собирают 80% взносов.

В-четвертых, как и прогнозировалось, выплаты по итогам девяти месяцев 2015 года растут опережающими темпами в сравнении с премиями. Средний уровень выплат составил 47,4% (годом ранее — 44,9%), уровень выплат нетто — 48,3% (годом ранее — 48,9%). Пока уровень в целом некритичен, комбинированный коэффициент убыточности по рынку — 99%, хотя эффект снижения расходов близок к исчерпанию. Доля расходов на ведение дела (РВД) по отношению ко взносам в целом по рынку стабилизировалась на уровне 42%, и остается открытым вопрос, будет ли она снижаться дальше и «пробьет» ли отметку в 40%.

В-пятых, очень заметен прогресс в части качества активов: доля «фиктивных» и неликвидных активов у топ-50 компаний снизилась; сказались и жесткие меры регулятора (некоторые участники рынка с неудовлетворительным качеством портфеля были удалены с рынка), и действия ряда компаний по улучшению структуры инвестиций. Хотя глобально проблема достаточности и покрытия качественными активами резервов не решена, и это вопрос во многом мотивации и ресурсов акционеров.

Таблица 1. Структура рынка по видам страхования

Если анализировать ситуацию по сегментам страхового рынка, то поводов для оптимизма не видно. Рынок добровольного страхования продолжает затяжное падение, вмененное страхование также теряет в объемах, минимальный рост номинального объема сборов обеспечивается за счет ОСАГО, ресурс которого по состоянию за девять месяцев 2015 года почти исчерпан, и страхованием жизни, где наблюдаемые тенденции указывают на скорый переход от роста к стагнации.

По итогам третьего квартала стоимость ОСАГО выросла на 59%, страхования имущества физических лиц — на 12,3%, страхования жизни — на 28%; все остальные сегменты продолжили или начали сокращаться. Из отдельных видов страхования особенно значительно падение в сельхозстраховании (–68,8%) и страховании ответственности владельцев железнодорожного транспорта (–74,4%).

Таблица 2. Топ-30 рынка по ОСАГО, 9 месяцев 2015 года

Основными макроэкономическими факторами, влияющими на динамику рынка, являются продолжающийся экономический спад (ожидаемое сокращение ВВП по итогам года составит около 4% по различным прогнозам), высокая инфляция, падение реальных доходов и сокращение платежеспособного спроса населения, снижение доходов бизнеса, высокая стоимость денег и сокращение банковского кредита. Кроме того, страховая отрасль по-прежнему воспринимается не как инструмент финансовой стабилизации и защиты имущественных интересов, а как не создающая реальной потребительской ценности отрасль, увеличивающая и без того высокую финансовую нагрузку на бизнес и домохозяйства.

По итогам 2015 года прирост рынка предварительно можно оценить на уровне +2,5-3%. В 2016 году продолжится сокращение сборов в страховании имущества, пострадают все виды страхования, связанные с туристическим сектором. В корпоративном страховании возможны стабилизация и даже рост спроса в страховании ответственности, однако другие сегменты будут снижаться; наиболее заметный спад можно ожидать в авиационном страховании в связи с сокращением количества перевозок.

Таблица 3. Топ-30 рынка по собранной премии, девять месяцев 2015 года

Падение продаж обострит проблему недостаточности средств в обеспечение страховых резервов ряда компаний. Продолжится сокращение количества страховщиков, в основном по результатам применения мегарегулятором санкций в отношении наименее устойчивых компаний. На этом фоне продолжится концентрация страхового рынка в руках крупнейших операторов, воспринимаемых клиентами как более надежные. Если будет принято решение об увеличении минимальных требований к капиталу страховщиков, то мы увидим большое количество сданных лицензий, а также сделок по слиянию или продаже страховых активов собственниками, не способными удовлетворить новым требованиям по капиталу. Повышение требований к аналитическому учету и отчетности страховщиков вызовет необходимость значительных инвестиций средств в развитие собственной инфраструктуры, что помешает компаниям в течение 2016 года достичь целей по сокращению РВД, а для наиболее мелких из них станет достаточным основанием для ухода с рынка.

Выплаты по итогам девяти месяцев 2015 года увеличивались опережающими темпами в сравнении с премиями. Средний уровень выплат составил 47,4% (годом ранее — 44,9%), уровень выплат нетто — 48,3% (годом ранее — 48,9%). На фоне стагнирующего рынка это все равно достаточно низкий показатель, хотя комбинированная убыточность остается на уровне порядка 99%. Основной фактор, влияющий на рентабельность страхового бизнеса, — высокий уровень расходов на ведение дела. Критически высоким показатель выплат можно признать только для автокаско, где он составил 80,2% (81,4% нетто-перестрахование). По остальным линиям бизнеса выплаты остаются на приемлемых уровнях. На фоне резкого роста тарифов произошло сокращение выплат в ОСАГО с 60,2 до 56%.

Таблица 4. Топ-30 рынка по страхованию жизни, девять месяцев 2015 года

На фоне падения продаж по основным линиям бизнеса следует ожидать дальнейшего роста уровня выплат по ним. В сочетании с низкой обеспеченностью страховых резервов реальными активами это вызовет серьезные проблемы с платежеспособностью многих страховщиков. Что касается ОСАГО, потенциал роста премии в этой линии бизнеса практически исчерпан, однако потенциал увеличения страховых сумм еще далеко не отыгран. Поэтому до конца 2015 года и весь 2016 год мы будем наблюдать непрерывный рост показателей выплат и как следствие сокращение рентабельности данного вида страхования.

Рынок продолжает концентрироваться вокруг крупнейших операторов. Если по итогам девяти месяцев 2014 года 80% рынка разделили между собой 33 компании, то годом позже те же 80% захватили уже 24 страховщика.

Таблица 5. Топ-30 рынка по страхованию имущества юридических лиц, девять месяцев 2015 года

В отдельных видах страхования ситуация еще более драматическая: 80% рынка ДМС контролируют лишь 13 компаний, в сегменте автокаско — 11, в страховании имущества юрлиц и ОСАГО — по 10 страховщиков. Наиболее критическая ситуация наблюдается в сегменте страхования имущества физических лиц, где 80% рынка принадлежит лишь восьми компаниям, и это при том, что данный сегмент рынка является объективно единственной надеждой рынка на выход из кризиса.

Структура рынка по видам страхования меняется стремительно. Если год назад крупнейшим сегментом было автокаско с долей 21,3%, то по итогам девяти месяцев 2015 года лидером с долей 20,1% стал сегмент ОСАГО. Есть все основания считать, что рост доли ОСАГО только продолжится и достигнет к концу года 23-24%. Также растет доля страхования жизни и страхования имущества физлиц. Стабильной остается доля ДМС, все остальные крупнейшие линии бизнеса теряют рынок. Несмотря на то что лидером падения является автокаско, совокупная доля моторного страхования составила 38,0% рынка в сравнении с 35,5% годом ранее. Вследствие того, что моторное страхование в любой своей ипостаси наиболее проблемно с точки зрения взаимоотношений с клиентами, роста убытков и падения спроса (в ОСАГО оно выражается в стремительном росте количества фальшивых полисов на рынке и саботаже страхования со стороны клиентов), рост его доли приведет к снижению устойчивости страхового рынка в целом. Рынку нужны новые точки опоры для устойчивого роста.

Таблица 6. Топ-30 рынка по страхованию имущества физических лиц, девять месяцев 2015 года

Автокаско является главным антилидером рынка по динамике, сборы в этом сегменте сократились более чем на 21 млрд рублей (–13,1%). Количество заключенных договоров снизилось на 26,8%. При этом средняя премия выросла с 40,9 тыс. рублей до 48,6 тыс. рублей. Повышение стоимости страхования на фоне снижения доходов населения и соответственно платежеспособного спроса привело к фактическому бегству клиентов с рынка. Поскольку себестоимость страхования, т.е. стоимость запчастей и ремонта автомобилей уменьшаться не собирается, налицо системный кризис в данном сегменте. Единственный просматривающийся выход из него — радикальное изменение продуктовой линейки страховщиков, включение в нее бюджетных и супербюджетных продуктов, сокращение убыточности за счет вертикальной интеграции страхования, то есть оказания части услуг по ремонту силами инженерных подразделений самих страховых компаний либо их дочерних проектов. Применение технологий управления убыточностью, таких как телематика и страхование с франшизой, формирует будущий ландшафт рынка, но по-прежнему их развитие тормозится психологическим неприятием со стороны клиентов.

В страховании имущества юридических лиц падение премий составило 10,5%, количество заключенных договоров сократилось на 10,0%. В ДМС наблюдается умеренный рост на уровне 5%, причем выплаты растут опережающими темпами по сравнению с премиями. Это обусловлено фактором «ножниц», в которые попали страховщики. С одной стороны, на них давят ценовая конкуренция и требования корпоративных клиентов по снижению тарифов, с другой — рост стоимости услуг ЛПУ. В 2016 году условия работы страховщиков по ДМС только ужесточатся, для успешной работы в этом сегменте придется искать новые пути, в том числе разработку новых продуктов, повышение технологичности в предоставлении медицинских услуг в рамках договоров ДМС. Относительно «светлым пятном» на рынке является сегмент страхования имущества физических лиц, растущий на 15,7%. Количество заключаемых договоров страхования также увеличилось по сравнению с прошлым годом на 13,9%. Однако при двукратном росте страховой суммы также в два раза сократился средний тариф, что может говорить о попытках страховщиков, учитывая фактор инфляции, удержать клиентов единственным известным им способом — снижением цены страхования. Учитывая низкий уровень выплат, такой маневр следует признать адекватной мерой в условиях сокращения платежеспособного спроса и общего кризиса интереса к страхованию. Однако в долгосрочной перспективе такая политика приведет к преждевременному исчерпанию потенциала роста данного сегмента и падению его рентабельности ниже привлекательного для страховых компаний уровня.

Таблица 7. Топ-30 рынка по страхованию ответственности, девять месяцев 2015 года

65,6% всех договоров были заключены при участии посредников, эта доля стабильна (годом ранее была 66,5%), при этом среднерыночный уровень комиссии составил 19,7% (годом ранее было 22,6%). Особенно заметным было снижение КВ в страховании жизни на случай смерти и страховании от НС, вызванное сокращением программ банкострахования. С 8,0 до 6,3% сократилась комиссия по ОСАГО, несмотря на рост тарифов и соблазн для отдельных страховщиков переделить рынок. В ближайшее время следует ожидать стабилизации ставки КВ по ОСАГО на уровне 5,0–5,5%.

Ключевые задачи, поставленные регулятором в опубликованной в декабре Стратегии развития финансового рынка, — рост финансовой грамотности, защита прав потребителей финансовых (в том числе страховых) услуг и повышение доверия к страховому рынку. По результатам очередного исследования НАФИ Индекс доверия к страховому рынку продолжает падать. Хотя надо заметить, что этот показатель для банковского рынка снизился более драматично. Вопрос, с одной стороны, доверия потребителей, а с другой — адекватности судебных решений по страховым событиям и мошенничества остается для рынка ключевой долгосрочной проблемой, требующей дальнейших усилий со стороны не только участников рынка, но и регулятора.

Таблица 8. Топ-30 рынка по входящему перестрахованию, девять месяцев 2015 года

И все же поводы для оптимизма есть. Страховой рынок именно сейчас сильно изменяется в сервисной составляющей, качестве и прозрачности отчетности, уровне технологий, сокращает непроизводительные издержки. Может быть, это один из тех сегментов финансового рынка, который все же получит от кризиса очищающий эффект, а не только убытки.

Павел САМИЕВ, НАФИ

В материале упоминаются: Компании, организации: НАФИ (Национальное агентство финансовых исследований) 458 Персоны: Самиев Павел Александрович

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »