Финансы и кредит,
30 января 2017 г.
Состояние и перспективы конкурентоспособности финансовых рынков стран ЕАЭС  1192 просмотра
Предмет. Страны ЕАЭС продвигаются по пути экономической интеграции, снимая все барьеры для движения товаров, услуг, рабочей силы и капитала. Либерализация и гармонизация законодательства в финансовой сфере, а также степень развитости финансовых рынков находятся в числе главных условий построения полноценного экономического союза. Предметом данной статьи выступает финансовая деятельность Республики Беларусь, Российской Федерации и Республики Казахстан.
Цели. Разработка механизма функционирования общего финансового рынка путем осуществления согласованного регулирования и углубления экономической интеграции государств ЕАЭС.
Методология. В процессе исследования развитости финансовых рынков были использованы методы логического, статистического анализа и синтеза, сравнительного и исторического анализа.
Результаты. Анализ финансовых рынков стран ЕАЭС показал, что в Республике Беларусь и Республике Казахстан данная сфера развита гораздо слабее, чем в Российской Федерации. Создание единого финансового пространства будет проблематично. В целях устранения негативных последствий при формировании единого финансового пространства (таких как отток капитала в более развитую страну) необходима унификация финансовых рынков анализируемых стран.
Выводы. Для дальнейшей интеграции финансовых рынков необходима полная гармонизация законодательства. Целесообразно создание общего финансового рынка, чтобы обеспечить недискриминационный и свободный доступ на финансовый рынок.
На единый финансовый центр можно было бы возложить роль регулятора процессов, проходящих на финансовых рынках стран ЕАЭС. Он бы выступал единой фондовой площадкой для осуществления рынок сделок с ценными бумагами.
Введение
Впервые гармонизация финансовых рынков как критерий экономической интеграции была рассмотрена в рамках теории оптимальных валютных зон. Джон Инграм в работе «Comment: The Currency Area Problem» определяет одним из критериев оптимальности интеграцию финансовых рынков и наличие в обращении на рынках долгосрочных финансовых активов. При невысокой интеграции финансовых рынков и различном уровне процентных ставок, отмечает экономист, будет наблюдаться преобладание в дальнейшем операций с участием краткосрочных активов [1].
Для достижения поставленной цели страны-участницы придерживаются следующих принципов:
1) обеспечение недискриминационного доступа на финансовые рынки государств-участников;
2) создание условий для взаимного признания лицензий в банковском и страховом секторах, а также в секторе услуг на рынке ценных бумаг;
3) определение требований, предъявляемых к банковской, страховой деятельности и деятельности на рынке ценных бумаг и др.
Общий финансовый рынок согласно Приложению 17 к Договору о Евразийском экономическом союзе (далее - Договору) есть финансовый рынок участников ЕАЭС, который соответствует ряду критериев: гармонизированныетребования к регулированию и надзору в финансовой сфере; осуществление деятельности по предоставлению финансовых услуг на всей территории ЕАЭС без дополнительного учреждения в качестве юридического лица, взаимное признание лицензий в банковском и страховом секторах, а также в секторе услуг на рынке ценных бумаг, выданных уполномоченными органами одного государства-члена, на территории других и т.д.
На уровне ЕАЭС регулирование осуществляется только Евразийской экономической комиссией на основании Договора и Приложения 17 к нему.
В настоящее время регулирование финансовых рынков стран ЕАЭС не гармонизировано. Различия связаны в первую очередь с нормативно-правовыми требованиями к субъектам финансовых рынков.
Минимальный уставный фонд субъектов финансовых рынков регулируется только национальным законодательством стран. В Договоре ничего не сказано о минимальных размерах уставных фондов участников финансового рынка ЕАЭС.
Помимо законодательных требований, существенно различается степень развитости финансовых рынков государств - участников ЕАЭС.
Структура финансовых рынков стран ЕАЭС
Наиболее развитыми выглядят страховой и банковский рынки Российской Федерации: на 01.01.2016 было зарегистрировано 834 банковские и 404 страховые организации.
В Республике Казахстан на 01.01.2015 было зарегистрировано 38 банков и 34 страховые организации, что составляет 4,6% и 8,4% уровня Российской Федерации.
В Республике Беларусь на 01.01.2015 были зарегистрированы 31 банк и 24 страховые организации. Количество банков составляет 3,7% российского уровня и 77,4% казахстанского уровня. Страховые организации составляют, соответственно, 5,9% и 58,3% российского и казахстанского уровней.
Более 90% всех субъектов банковского сектора приходится на Российскую Федерацию.
Так же неоднородна структура страховых организаций трех стран: более 85% субъектов страхового рынка приходится на Российскую Федерацию, 3-5% - на Республику Беларусь, 5-7% - на Республику Казахстан).
Однако стоит учитывать разные масштабы стран по территории и населению. При сопоставлении страховых и банковских организаций в данном случае стоит рассматривать развитость рынков на 1 млн чел. населения (табл. 1).
Анализ развитости рынков на 1 млн населения продемонстрировал практически одинаковые показатели по всем анализируемым странам по количеству страховых организаций: в Республике Беларусь и Республике Казахстан по 3 организации на 1 млн человек, в Российской Федерации - 2 организации.
***
Рынок страховых услуг стран ЕАЭС
На 01.01.2015 из действующих в Республике Беларусь 22 страховых организаций восемь являются государственными, 10 иностранными и четыре - частными. Совокупный уставный капитал составил 10 042,3 млрд бел. руб., в том числе 9 442 млрд бел. руб. уставного капитала государственных страховых организаций. Наиболее крупной компанией является «Белгосстрах» (343 млн долл. США страховых премий, или около 45% совокупных страховых премий).
В Российской Федерации 80% страховых активов приходится на 57 крупных страховых организаций. Совокупный размер капитала на 01.01.2015 составил 387,5 млрд руб. (на 6,5% больше показателя предыдущего года).
В Республике Казахстан 51,4% совокупных страховых премий приходится только на 5 из 34 страховых компаний: АО СК «Евразия» (16,9% от совокупных страховых выплат), АО СК «Халык-Казахинстрах» (13,5%), АО СК «Цесна-Гарант» (7,5%), АО СК «Kaspi Страхование» (7,1%), АО СК «Нефтяная страховая компания» (6,3%).
Из 50 крупнейших страховых компаний ЕАЭС первое место занимает ОАО «Росгосстрах» (более 3 000 млн долл. США страховых премий). Также в рейтинг вошли семь страховых компаний Казахстана и одна компания Белоруссии («Белгосстрах»)1.
Основной особенностью рынка страховых услуг стран ЕАЭС является превышение страховых премий над страховыми выплатами более чем в два раза. За последние три года данный показатель не превышал 50% по всем анализируемым странам (рис. 8).
Последние четыре года наблюдался стабильный рост страховых выплат в странах ЕАЭС (исключение составляет в 2014 г. Россия).
В 2014 г. произошло сокращение выплат страховых премий во всех анализируемых странах, в то время как в остальные периоды наблюдались положительные тенденции (кроме Республики Беларусь в 2011 г.).
Страховые премии занимают более высокую долю в ВВП, нежели выплаты.
Опережающие темпы роста суммы страховых выплат по сравнению с объемом страховых премий обусловили повышение уровня выплат страховых организаций.
Важнейшие макроэкономические индикаторы, характеризующие состояние и развитие страхового рынка, - отношение страховых премий к ВВП и сумма страховых взносов на душу населения в результате сложившейся ситуации составили 0,93% и 766,5 тыс. руб. в 2014 г. против 1,02% и 701,8 тыс. руб. в 2013 г. (рис. 9).
Среди основных проблем страхового рынка Российской Федерации можно выделить растущую убыточность автострахования: коэффициент убыточности в 2014 г. составил 99,9% по страхованию наземного транспорта и 92% - по страхованию ОГАСО (обязательное страхование автогражданской ответственности).
Основными проблемами страхового рынка являются, как и в банковском секторе, отрицательные последствия кризисных явлений, сдерживающие темп роста страховых вознаграждений.
Также анализ показал недостаточную развитость страхового рынка стран ЕАЭС: отношение страховых выплат к ВВП только в Российской Федерации превышает 1%, в то время как в странах Евросоюза, например, данный показатель больше на 7-8%.
***
Альбина Васильевна СИБИРСКАЯ магистр экономических наук, экономист-исследователь, научный сотрудник, Институт экономики Национальной академии наук Беларуси, Минск, Республика Беларусь
(с сокращениями)
 Вся пресса за 30 января 2017 г.
Смотрите другие материалы по этой тематике: Тенденции
| В материале упоминаются: |
 Компании, организации:
|
|
 |
|
Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте
|
cbr.ru, 