Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Ведомости, 22 января 2024 г.

Топ-менеджеры стали активнее страховать свою ответственность

Из-за санкционных рисков и ухода иностранных игроков продажи полисов D&O подскочили на 20%

773 просмотра

Российские директора и топ-менеджеры начали активнее страховать свою ответственность, приобретая так называемые полисы D&O у отечественных компаний, рассказали «Ведомостям» представители страховых брокеров Remind и «Нобилис», а также подтвердили в «Альфастраховании» и «Росгосстрахе».

С участием Remind в 2023 г. заключено на 18% больше новых договоров D&O относительно предыдущего года, рассказала директор департамента страхования финансовых и профессиональных рисков брокера Ольга Глазкова. Среди клиентов «Нобилиса» год к году спрос подскочил на 15–20%, рассказал его руководитель Петр Кузнецов. В «Альфастраховании» общий прирост договоров D&O на рынке за счет купивших впервые полис клиентов оценивают на уровне 15%, говорит руководитель управления страхования финансовых рисков страховщика Алина Малышева. Абсолютные цифры собеседники не назвали. Прирост портфеля отмечают и в «Росгосстрахе», не раскрывая цифр, сообщила начальник управления андеррайтинга ответственности и финансовых рисков компании Галина Лунева. Договоры активно заключались в течение всего года, но в IV квартале число запросов снизилось.

Банк России не ведет отдельной статистики по D&O: это нишевый сегмент, который слабо развит в России. Совокупное число полисов D&O оценивается в несколько сотен, а сборы за год – около 10 млрд руб., говорит председатель совета Ассоциации профессиональных страховых брокеров Катерина Якунина.

Спрос растет

Традиционно спрос на такие страховки обеспечивали работающие в России международные игроки, поясняет Глазкова, их полисы имели покрытие в нескольких странах. Но после исключения России из программ международного страхования, а также локализации иностранных бизнесов компании обратились за продуктом к отечественным страховщикам, отмечают опрошенные «Ведомостями» участники рынка. Спрос проявляют и оставшиеся в стране международные представительства компаний, добавляет Кузнецов: в основном он связан с рисками возникновения претензий со стороны третьих лиц на фоне смены собственников компании или менеджмента после сделок, реорганизаций и продаж бизнеса.

Повлияла и редомициляция компаний в Россию: вместе с уходом иностранных страховщиков это спровоцировало прирост портфеля D&O у «Альфастрахования», рассказала Малышева. По сути, премии не растут, а перераспределяются с зарубежных рынков на российский, но для отечественного рынка это остается фактором роста сборов, добавляет эксперт.

Российские компании в основном страховали риски, вытекающие из изменения структуры акционерного капитала и операций с ценными бумагами, говорит Кузнецов. Но есть и другие причины. Бизнес-среда за последние два года стала турбулентной и агрессивной, объясняет Глазкова: из-за введения санкций и контрсанкционных мер появляются ограничения, которые директор и должностные лица могут нарушить ненамеренно или по незнанию, что повышает вероятность наступления ответственности. Это не только непосредственно санкции, но и импортозамещение, усложнение логистики, смена поставщиков импортных материалов и комплектующих, введение внешнего управления на предприятиях с иностранными владельцами, изменение структуры розничного спроса из-за ухода иностранцев с рынка (пример – автопром), перечисляет Малышева.

Еще один фактор – переток кадров из международных компаний в ставшие российскими, продолжает Глазкова: менеджмент привык к соцпакету, в который входит наличие такой страховки, и сейчас полис D&O выступает поощрительным инструментом привлечения или удержания квалифицированных кадров. В 2024 г., по оценке Remind, основными покупателями полисов D&O станут компании среднего размера, а также те, кто планирует IPO на Московской бирже, отмечает Глазкова.

Вслед за спросом выросли и цены на рынке – правда, незначительно, отмечает Глазкова и подтверждает Малышева из «Альфастрахования». Факторов удорожания много: рост компаний, инфляция, увеличение степени риска из-за правовой неопределенности из-за санкций, национализаций, редомициляций и серого импорта, перечисляет Малышева. Но по портфелю «Альфастрахования» средняя премия в целом снизилась из-за прироста доли небольших клиентов, на ней отразился и огромный разброс размера полисов и их отраслей, добавляет Малышева. Дефицит емкостей привел к перераспределению страховщиков в договорах, что вызвало рост стоимости D&O за счет привлечения более дорогих участников, поясняет Глазкова. Основной рост, по ее словам, пришелся на IV квартал и затронул договоры с лимитами 1 млрд руб.: для них премии в среднем выросли на 10–25%.

Но представители рынка считают некорректным давать средние оценки премий. Клиенты очень разные – от гигантов до микробизнеса из самых разных отраслей экономики, объясняет Малышева: премия для каждого рассчитана с учетом размера компании, отрасли и финансового состояния, разброс между самой высокой и самой низкой страховкой огромен.

Декоративный полис

Еще в 2021 г. ЦБ критиковал полисы D&O, называя этот сегмент «декоративным» из-за низкого коэффициента выплачиваемости (менее 1%). Опрос страховщиков регулятором показал, что сборы в сегменте в 2020 г. составляли «единицы миллиардов рублей», а ответственность по ним – «сотни миллиардов», заявлял тогда еще зампред регулятора Владимир Чистюхин. При наступлении дорогого риска выплаты ничтожно малы, а сам полис служит «для самоуспокоения», говорил Чистюхин. Он обращал внимание, что договоры D&O должны быть инструментами реальной защиты руководителей, но методика ведения бизнеса не должна угрожать устойчивости страховщиков. Минэк еще в 2021 г. разработал законопроект об упрощении страхования D&O в России (вопрос о заключении таких договоров относится к сделкам с заинтересованностью и требует соответствующего порядка их одобрения) – документ находится в стадии оценки регулирующего воздействия.

Полис D&O

D&O страхует ответственность директоров и менеджмента перед акционерами компании и третьими лицами на случай предъявления исков о возмещении ущерба – полис оплачивает компания. Страховщик компенсирует убытки из-за управленческих ошибок и нарушений закона, даже если ответственность застрахованного не наступила, он оплачивает все расходы на юридическую защиту. Страховой случай по D&O обычно наступает редко, требует расследования и урегулируется достаточно долго, говорит Якунина. Основания для исков могут быть разные: публичные высказывания, повлекшие падение акций или убытки для акционеров, утечка инсайдерской информации, инвестиционная политика, которая привела к финансовым потерям, срыв крупных сделок, нарушение договорных обязательств и законодательства.

Ответственность бывших руководителей Промсвязьбанка, который в 2017 г. начал оздоравливать ЦБ, была застрахована по договору D&O «Ингосстрахом», но лимиты ответственности были кратно меньше общей суммы претензий к топ-менеджерам в судах, где с них требуют почти 300 млрд руб. Как писал «Интерфакс», у полиса для директоров Промсвязьбанка лимит ответственности был $100 млн. Но это не страховой случай, писало агентство: классический договор покрывает убытки, вызванные непреднамеренными ошибками руководителей.

Обычно рост количества полисов D&O прямо пропорционален росту исков к субсидиарной ответственности, когда сама компания подает на руководителей в суд, говорится в аналитическом обзоре немецкой страховой компании Allianz. Свыше 80% страховых случаев D&O относятся именно к таким категориям, остальные связаны с банкротствами или другими уголовными делами. Например, набсовет Siemens подал в суд на свое правление, после того как в 2008 г. оно заключило коррупционное соглашение с прокурорами США и Германии на сумму $1,6 млрд.

Сложность претензий по таким полисам – в более высоких судебных и адвокатских издержках, которые могут забрать от четверти до трети страховой суммы, говорится в исследовании Allianz. В США, Великобритании, Канаде, Австралии, Франции, Испании и Гонконге есть тенденция к тому, что иски отклоняются или регулируются в течение более долгих сроков. Это влечет рост расходов на защиту – для страховщиков они выросли почти вдвое, что становится критическим для рынка.

Софья ШЕЛУДЧЕНКО

В материале упоминаются: Компании, организации: Allianz SE 1379  АльфаСтрахование 13847 Ассоциация профессиональных страховых брокеров (АПСБ) 463 Ингосстрах 14107 Министерство экономического развития Российской Федерации (Минэкономразвития РФ, МЭР) 2124 Нобилис Страховые брокеры 18 Ремайнд (Remind), СБ 55 Росгосстрах, ПАО СК 10968 Центральный банк Российской Федерации (Центробанк, Банк России, ЦБ РФ) 35342 Персоны: Глазкова Ольга Кузнецов Петр Лунева Галина Малышева Алина Владимировна Чистюхин Владимир Викторович Якунина Катерина Витальевна

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »