Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Финансовый сектор в 2005 г. стал набирать обороты. Рост может быстро захлебнуться, если России не удастся отстоять интересы национальных банкиров и страховщиков при вступлении в ВТО, пишет журнал.

Эксперт, 9 октября 2006 г.

Прорыв на час

1361 просмотр

Финансовый сектор в 2005 году стал набирать обороты. Рост может быстро захлебнуться, если России не удастся отстоять интересы национальных банкиров и страховщиков при вступлении в ВТО

Финансовый сектор российской экономики в 2005 году по динамике развития существенно обогнал реальный сектор. Доходы банков и страховых компаний из рейтинга "Эксперт-400" увеличились соответственно на 52 и 43%, тогда как в среднем выручка 400 ведущих компаний России выросла на 33%. Рост осуществлялся преимущественно за счет расширения объема розничных финансовых услуг. Российские граждане, которых еще недавно укоряли в "низком уровне финансовой грамотности", обеспечили бурное развитие банковского кредитования, формирование рынка коллективных инвестиций, увеличение активности в страховой сфере. По нашим оценкам, спрос на финансовые услуги со стороны физических лиц еще далек от насыщения, а сегмент малого и среднего бизнеса вообще не охвачен. Рынок имеет высокий потенциал, но на расстановку сил в финансовом секторе могут существенно повлиять действия регуляторов и условия вступления России в ВТО.

Спасительная розница
Самым быстрорастущим сегментом в 2005 году стали банковские услуги частным клиентам (в первую очередь кредитование физических лиц). За прошлый год общие объемы кредитования физических лиц увеличились в 1,9 раза. За последние два года потребительскими кредитами воспользовались около 39% россиян. В 2006-2007 годах банкиры делают ставки на ипотеку. Спрос на жилье огромен, доверие населения повышается, а самим банкам, хронической проблемой которых является избыток ликвидности, нужны длинные деньги. Объемы ипотечного кредитования за 2005 год увеличились в 2,3 раза и составили 125,7 млрд рублей. По итогам 2006 года банки ожидают как минимум удвоения ипотеки.
Основным локомотивом роста страхового рынка в прошлом году стало имущественное страхование (главным образом - автокаско). Рост этих видов страхования объясняется повышением доходов и страховой культуры населения. Взносы по ОМС за год возросли на 50%, что, по всей видимости, связано с выводом из тени "серых" зарплат. В ближайшее время мы ожидаем бурного развития добровольного медицинского страхования. Его увеличение будет связано с включением ДМС в социальный пакет небольших и средних компаний (с персоналом 20-40 человек).

Рефинансирование финансистов
В 2005 году совокупные активы банков выросли на 36,6% и составили 9750,3 млрд рублей. Собственные средства банков к концу года достигли 1241,8 млрд рублей, увеличившись на 31,1%.
Опережающие темпы роста банковских активов привели к обострению проблемы низкого уровня собственного капитала, выступающего сдерживающим фактором в развитии банковских операций. Внутренние источники наращивания собственных средств (увеличение уставного фонда за счет существующих акционеров, капитализация прибыли) уже не обеспечивают требуемого роста. В поисках финансирования многие банки вынуждены обращаться на внешние рынки: привлекать субординированные займы или задумываться о подготовке IPO. Однако если субординированными займами в 2005 году банки пользовались довольно активно (их объем составил 34,2% от общей суммы прироста собственных средств), то выходить на биржу они пока не торопятся. Аналитики, окрестившие 2006 год "годом банковских IPO", немного поспешили: за первые девять месяцев не было проведено ни одного публичного размещения банков.
Представляется, что и в следующем году до западных бирж дойдут не все. Интерес иностранцев к российскому банковскому сектору настолько велик, что, возможно, сделки по продаже крупных пакетов акций будут заключаться в частном порядке. Продажа стратегическим инвесторам зачастую оказывается выгоднее публичного размещения. Во-первых, иностранцы дороже платят за контроль над банком. Во-вторых, IPO - длительная и довольно-таки затратная процедура (цена размещения может достигать 10% объема). За последние полтора года произошло несколько подобных сделок: французский банк Societe Generale приобрел 100% ипотечного банка "Дельтакредит" и 20% акций седьмого по величине активов Росбанка (с опционом еще на 30% акций). Raiffeisen International полностью поглотил Импэксбанк, а группа GE Consumer Finance (США) приобрела 100% акций Дельтабанка, специализирующегося на потребкредитовании. Итальянский Banca Intesa приобрел 75% КМБ-банка (кредитование малого и среднего бизнеса), а немецкий Commerzbank намерен получить 15,3% в капитале Промсвязьбанка.
Если судить по формальным показателям, то страховой сектор по темпам развития в 2005 году значительно уступал банковскому. Объем премий по сравнению с предыдущим годом увеличился лишь на 4% и составил 490,5 млрд рублей. Невысокие темпы роста страховщиков объясняются в первую очередь сворачиванием оптимизационных схем в страховании жизни. Сборы в этом виде страхования в 2005 году сократились вчетверо - до 25,3 млрд рублей (в 2004 году - 102 млрд рублей). Доля life insurance составила лишь 5% в общем объеме собранных премий, в то время как в 2004 году этот показатель составлял 22%. Такую тенденцию следует рассматривать исключительно как признак оздоровления рынка. Во многом это результат совместных действий органов государственного регулирования по борьбе со схемной деятельностью.
К тому же налицо качественное улучшение финансового состояния страхового сектора. Несмотря на то что в 2005 году круг участников страхового рынка сузился (с рынка ушли 210 компаний, а новых появилось лишь 154), совокупный капитал страховщиков за год вырос - на 8,6 млрд, до 143,1 млрд рублей.

Регуляторы не дремлют
Основной тенденцией в регулировании банковского и страхового сектора в 2005-2006 годах стало расширение перечня мер, направленных на повышение прозрачности и устойчивости банков и страховщиков. В прошлом году в полную силу заработал закон "О страховании вкладов физических лиц". Сумма страхового покрытия увеличилась с первоначальных 100 тыс. рублей до 190 тыс. рублей. Система страхования вкладов (ССВ) стала своего рода фильтром, отсеивающим наименее надежные банки. По состоянию на 1 сентября 2006 года участниками ССВ стали 930 из 1163 действующих в России банков. Несмотря на достаточно жесткую процедуру отбора, уже были прецеденты отзыва лицензий и банкротства банков-участников. ССВ продемонстрировала свою дееспособность: большинство вкладчиков получили свои деньги.
Существенно ужесточился надзор за деятельностью банков и страховых компаний, проводящих сомнительные операции. Снизилась доля банков, у которых лицензия была изъята по причине их плохого финансового состояния. При этом число лицензий, отозванных в связи с несоблюдением ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма", существенно возросло. По нашим оценкам, процесс чистки банковских рядов будет продолжаться, а финансовый сектор постепенно выйдет из тени.
Федеральная служба по страховому надзору, со своей стороны, интенсифицировала усилия по избавлению рынка от компаний-"схемотехников". Пока основные усилия направлены на выправление ситуации в самом зараженном "схемами" сегменте рынка - страховании жизни. И хотя результаты в этой сфере были достигнуты довольно быстро, о победе над схемщиками рапортовать рано. Сейчас схемотворческая деятельность компаний переместилась из сферы страхования жизни в сферу перестрахования и имущественного страхования. Тем не менее в дальнейшем рынок будет постепенно очищаться от "схемных" страховщиков.

Дефицит массы
Несмотря на быстрое развитие отечественных банков и страховых компаний, объемы финансового сектора в масштабе российской экономики пока еще по-прежнему невелики.
Отношение собственного капитала российских банков к валовому внутреннему продукту на конец 2005 года составило 5,7%. Для сравнения: в Германии этот показатель равен 14%, во Франции - 22%, в Англии - 18%. Если оценивать отношение активов к ВВП, то отставание окажется еще более существенным. В России показатель "активы банков к ВВП" составил 45% на конец 2005 года. В США это 74%, во Франции - 281%, в Германии - 317%, а в Англии - 398%.
Страховой сегмент по своим размерам также значительно уступает рынкам страхования развитых стран. Величина страховых взносов на душу населения составляет менее 150 долларов, в то время как в Западной Европе - более 2500 долларов, в США - свыше 3700 долларов, а в Японии - более 7000 долларов. Страховые премии в 2005 году составляли 2,3% ВВП (в восточноевропейских странах - 3,3%, в Западной Европе - 7,9%). При этом основные индикаторы страхового рынка имели негативную динамику. Мы связываем это с "расчисткой" рынка от страховых схем.

На пороге ВТО
Вступление России во Всемирную торговую организацию может внести существенные коррективы в деятельность отечественных участников финансового рынка. Многое будет зависеть от условий вступления. О них пока говорить рано - скорее всего, переговоры не завершатся до конца этого года, а возможно, и следующего. Важным параметром переговоров является вопрос о квоте иностранного капитала в банковском секторе России. Действовавшая некоторое время назад 12?процентная квота (по капиталу, контролируемому нерезидентами) в течение длительного времени не была эффективной. Еще в июле 2005 года доля иностранного капитала не достигала и 7%, однако уже в апреле 2006?го она вплотную приблизилась к 11,98%. Российская сторона намерена оставить за собой право ввести квоту на участие иностранного капитала на уровне 50%. По всей видимости, филиалы иностранных банков на рынок допущены не будут.
Страховщики же не располагают столь мощным правительственным лобби, как их коллеги из банковского бизнеса, поэтому угроза допуска на рынок иностранных компаний довольно высока. Наиболее принципиальный вопрос заключается в том, будут ли прямые филиалы зарубежных страховщиков подконтрольны российскому страховому надзору. Если нет, то национальный страховой рынок ожидают серьезные потрясения.
 
Андрей ЗЕМЦОВ, Ирина ВЕЛИЕВА

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »