Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Финмаркет, 17 мая 2024 г.

Страховщики жизни готовятся к запуску ДСЖ в условиях отсутствия четких правил игры

Начало

61 просмотр

Российские страховщики жизни начали с предварительной разминки подготовку к запуску принципиально новой линии бизнеса - долевого страхования жизни (ДСЖ). Как показал опрос «Интерфакса» страховщиков жизни, для полноценной подготовки к началу операций ДСЖ с 1 января 2025 года им пока не хватает целого ряда нормативных актов регуляторов, которые позволят выстроить дизайн полисов ДСЖ, просчитать экономику новых программ, начать обучение персонала, настроить IT-системы, определиться с налогообложением и учетом по ДСЖ. Им нужны четкие правила игры по ДСЖ, и их пока нет. Первые проекты нормактов по ДСЖ ЦБ начал публиковать в первой декаде мая. Пик подготовки к запуску ДСЖ придется на второе полугодие, а весь 2024 год станет прологом к трансформации российского рынка страхования жизни в РФ.

История вопроса

Появления аналога инвестиционного полиса unit-linked в России национальные страховщики ждали более 10 лет. Идея отказа от фиксированной доходности, возможность потери значительной части сбережений граждан по полисам защиты жизни при инвестировании когда-то казалась слишком революционными и опасными. Создание долевого страхования жизни как отдельной линии бизнеса с инвестиционной составляющей потребовало не одного года обсуждений от ЦБ, Минфина и страхового сообщества, чтобы модель вышла максимально безопасной для потребителей.

Отсутствие условий для инвестиционных программ и потребность в программах unit-linked стали прологом к появлению компромисса - полисов инвестиционного страхования жизни (ИСЖ). Продажа полисов ИСЖ в подавляющем большинстве шла через банки, бизнес ИСЖ получил широкое распространение. Бывало, что в погоне за ростом продаж они сопровождалась мисселингом. В этих случаях потребители покупали многолетние полисы ИСЖ как продукт лучше депозита в надежде на повышенный дополнительный инвестиционный доход (ДИД), не вполне осознавая, что из таких программ невозможно выйти без финансовых потерь, что вложения не гарантированы АСВ, как это принято у банков по вкладам физлиц. Средний уровень ДИД по завершенным программам ИСЖ в целом по рынку кратно уступал среднему доходу по банковским депозитам. Но при выборе удачной инвестстратегии клиент мог оказаться в значительном выигрыше. У ИСЖ появились поклонники среди клиентов.

ЦБ среагировал на мисселинг, встал на сторону потребителей, поэтапно вводя серию ограничительных мер, регулируя продажи, наполнение программ ИСЖ, порядок информирования клиентов. За мисселинг в ИСЖ карались и страховщики, и банки, со временем злоупотребления практически сошли на нет. А Банк России все же невзлюбил ИСЖ и методично вытесняет этот вид бизнеса как класс с финансового рынка. Согласно российскому законодательству, это должно произойти с 2026 года. Теперь ожидания регулятора связаны с премьерой нового цивилизованного ДСЖ. Экономика страны рассчитывает с запуском ДСЖ получить ресурс для «длинных денег», о чем неоднократно заявляли и представители ЦБ и Минфина.

Импульс к росту сегмента

По мнению генерального директора СК «Ренессанс Жизнь» Олега Киселева «продукты ДСЖ дадут отрасли еще один импульс для роста в среднесрочной перспективе. В дополнение к инвестициям клиент благодаря ДСЖ получает страховую защиту и другие преимущества страхования жизни: налоговый вычет по программам со сроком от 5 лет, защиту средств от ареста и конфискации по решению суда, от раздела при разводе. ДСЖ может стать и новым стимулом для развития российского рынка частных инвестиций как дополнительный инструмент диверсификации. Кроме того, средства, размещенные в полисах ДСЖ, будут одним из источников долгосрочных инвестиций в национальную экономику, который сложно переоценить в условиях санкционного давления. Таким образом, в развитии продукта заинтересованы все стороны: и потенциальные клиенты, и бизнес, и государство».

Целевым сегментом по программам ДСЖ «станут потребители, которые уже имеют накопления и заинтересованы в их безопасном, надежном и эффективном инвестировании», - полагает генеральный директор «Капитал Лайф Страхование Жизни» Евгений Гуревич.

По словам генерального директора СК «Ингосстрах-Жизнь» (MOEX: INGS) Владимира Черникова, целевой аудиторией ДСЖ будут «клиенты, относящиеся к сегментам affluent и private, а основным каналом продаж, как минимум в течение 2025 года, будут выступать банки. (При этом он уточнил, что под сегментом affluent на российском рынке банки подразумевают клиентов с совокупными остатками на счетах от 1-4 млн рублей, а также клиентов с ежемесячным доходом от 250 тыс. рублей в Москве и от 150 тыс. рублей в регионах).

Продукт Unit Linked, аналогом которого на нашем рынке должно стать ДСЖ, это принципиально новый вид страхования, развил тему генеральный директор СК «МАКС-Жизнь» Андрей Мартьянов. Это платформа для конструирования продуктов с различными потребительскими свойствами. В числе прочих обязательных свойств (прозрачность, широкие возможности по «конструированию» юнитов) полис ДСЖ должен обладать возможностью гибкого бесшовного взаимодействия инвестиционной и страховой частей, позволяющего «финансировать» как страховую часть, так и расходы страховщика (как собственные, так и на управление инвестиционной частью) за счет средств инвестфонда».

Глава Ассоциации страховщиков жизни (АСЖ) Виктор Дубровин считает, что премии по ДСЖ могут составить от 50 до 100 млрд рублей уже за первый год с начала операций в 2025 году, но отметил «условность таких оценок» на нынешнем этапе.

Гора задач

Изменения, определяющие законодательные основы для появления ДСЖ, были приняты в конце прошлого года. Поправки вносились в федеральные законы «Об организации страхового дела в РФ» и «Об инвестиционных фондах». По договору ДСЖ часть страховой премии, уплаченной страхователем, направляется на приобретение инвестиционных паев, другая часть - на страховую защиту. Выплата производится в размере страховой суммы и денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев. Паи считаются собственностью клиента. Для работы с инвестиционной частью ДСЖ страховщики жизни могут получить лицензию управляющей компании от ЦБ, но только для операций с ДСЖ или работать через действующие УК. По закону инвестиции в ДСЖ позволены в ОПИфы и ЗПИФы.

Вице-президент ВСС Глеб Яковлев сообщил агентству, что страховщики ставят вопрос перед Банком России о возможности расширения разрешенных в ДСЖ инвестиций за счет биржевых ПИФов и управления активами. Но пока есть более близкие задачи.

Как показал опрос агентства, участникам рынка не хватает полноты картины, чтобы определиться с получением от ЦБ ограниченных лицензий управляющих компаний для работы по линии ДСЖ, лицензии можно будет получать с 1 января следующего года.

Управляющий директор компании «Сбербанк Страхование Жизни» Евгений Щекланов напомнил агентству, что закон о ДСЖ решение многих вопросов отнёс к компетенции Банка России. Например, «в каких пропорциях будет распределяться премия на страховую и инвестиционную части. Мы ожидаем, что подход регулятора в новом указании на эту тему будет основан на нормах МСФО. Тогда страховщик должен будет формировать существенный страховой риск, но не сильно влияющий на инвестиционную часть. На наш взгляд, это требование должно касаться только клиентов-неквалифицированных инвесторов. Квалифицированные инвесторы сами должны решать, сколько денег из премии пойдёт на страховую часть, а сколько - на инвестиционную».

В компании «СОГАЗ-Жизнь» ожидают «выпуска нормативных документов, регламентирующих порядок работы с ДСЖ, размещение резервов, учет ПИФов, учет договоров и налогообложение. Отдельно страховое сообщество ждет от Банка России разъяснений по порядку работы с лицензиями, возможности работать одновременно с лицензией УК и со сторонними УК, а также порядку передачи ПИФов в залог». Страховщик рассматривает все возможные варианты сотрудничества с партнерами, в том числе с УК. «Итоговое решение будет зависеть от разъяснений Банка России», отметили в «СОГАЗ-Жизнь».

В СК «Совкомбанк страхование жизни» рассчитывают на «установление обязательных требований к условиям осуществления ДСЖ в дополнение к уже принятым». К примеру, «в части минимального срока договоров ДСЖ, количества и особенностей ПИФ, в которые страхователь вправе направить часть страховой премии. Предполагается ли частичное пополнение/частичный вывод» и другие аспекты действия программ». Окончательное решение о получении лицензии УК или работе через партнерскую компанию в «Совкомбанк страхование жизни» не принято: «Прорабатываются различные варианты, так как каждый из них имеет свои преимущества и недостатки для страховой компании. Если будет принято решение о сотрудничестве со сторонней управляющей компанией, безусловно, основополагающими критериями выбора будут - надежность и репутация УК, разнообразие ПИФ (для того, чтобы у клиентов был широкий выбор ПИФ с точки зрения риск-профиля, активов, входящих в фонд и другие аспекты), историческая доходность паёв фондов данной УК».

В СК «Ингосстрах жизнь» ожидают от регулятора «уточненных требований к условиям договора страхования, «в частности к минимальному уровню сохранности капитала клиента, уровню страховой защиты, возможного расширения перечня активов, которые можно будет приобретать в рамках ДСЖ».

Компания рассчитывает развивать отношения с партнерами, в том числе с управляющими компаниями паевых инвестиционных фондов, совместно с которыми мы сможем реализовывать инвестиционные стратегии для предложения их клиентам в оболочке ДСЖ. «Для всех сторон выстраивание долгосрочных отношений потребует плотного сотрудничества, в рамках которого будет организован процесс двустороннего обмена данными портфелей клиентов, найден компромисс по комиссионным тарифам, совместно будет осуществляться аналитическая поддержка клиентов», - пояснил глава компании Черников.

Важно также определиться с правилами учета инвестиционной части, как в части активов, так и обязательств. Закон определяет, что инвестиционная часть находится в собственности клиента, т.е. предполагает забалансовый учет и того, и другого, продолжил тему генеральный директор СК «МАКС-Жизнь» Андрей Мартьянов.

Еще один существенный аспект для подготовки, по его словам, это «нормативное регламентирование равномерного отнесения на затраты up-front комиссии для сохранения возможности выпуска продуктов с регулярными взносами и низким порогом входа для клиентов с одной стороны и оплаты усилий дистрибуции по продаже полисов в приемлемом для нее размере - с другой». Одним из ключевых дополнений к определенному в настоящий момент перечню разрешенных для ДСЖ инвестиционных инструментов (ОПИФы, ЗПИФы с 10 млн руб) может стать расширение линейки инвестиционных продуктов для реализации программ. «Нужны нормативные и законодательные акты, определяющие механизмы взаимодействия с партнерами, налоговые аспекты», - продолжил он.

«С учетом огромного количества непроясненных пока аспектов и нерешенных задач в ДСЖ страховщики жизни заметно нервничают, второе полугодие обещает быть жарким с точки зрения подготовительных работ», - сообщил «Интерфаксу источник на рынке страхования жизни.

Ответ ЦБ: начали

Банк России в первой декаде мая начал публикацию проектов ключевых нормативных актов для ДСЖ и тоже спешит, на подготовку предложений и замечаний участникам рынка оставлено две недели.

Начали с аспектов, существенных для потребителей, в частности, с проекта указания «О требованиях к условиям и порядку осуществления долевого страхования жизни, к объему и содержанию предоставляемой информации о договоре долевого страхования жизни, а также о форме, способах и порядке предоставления указанной информации», в документ включены обязательные требования для осуществления ДСЖ.

Регулятором предлагается ввести два «периода охлаждения» по договорам ДСЖ, стандартный 30-дневный после заключения договора а также «специальный 3-дневный «период охлаждения», в течение которого инвестиционный риск возлагается на страховщика», следует из проекта ЦБ. Сделано это, поскольку «заключение договора долевого страхования жизни связано с принятием на себя потребителем инвестиционного риска».

«При заключении договора ДСЖ страховщик должен предупредить клиента, что договор долевого страхования жизни не является договором банковского вклада в кредитной организации, что результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем, а стоимость инвестиционных паев открытых паевых инвестиционных фондов может увеличиваться и уменьшаться», сообщает регулятор. Информирование клиента должно проводиться в доступной форме, позволяющей принять обоснованное решение о целесообразности приобретения полиса ДСЖ. Проект указания устанавливает целый ряд конструктивных особенностей будущего договора, в том числе о раскрытии ключевых параметров договора, определении порядка выплат, об исключениях по договору.

«Банк России в этом году выпустит ряд нормативных актов, которые в том числе позволят страховщикам получить лицензии управляющей компании для самостоятельного управления активами клиентов по ДСЖ, а также установят порядок определения стоимости пая ЗПИФ, приобретенного в рамках ДСЖ», сообщили агентству в Банке России. (Проект указания о порядке расчета стоимости паев ЗПИФов при проведении операций в рамках долевого страхования жизни (ДСЖ) ЦБ опубликовал 7 мая - ИФ).

Кроме того, для защиты интересов потребителей ДСЖ Банк России подготовил проект нормативного акта, которым будут введены минимальные требования к условиям и порядку осуществления этого вида страхования.

«Банк России предполагает контролировать создающийся рынок ДСЖ с учетом особенностей управления активами клиентов. Если страховщики будут это делать самостоятельно на основе соответствующей лицензии (без привлечения сторонней управляющей компании), то в периметр надзора со стороны регулятора будет включен и этот аспект их работы», пояснил агентству регулятор. При этом контроль за финансовой устойчивостью компаний будет проводиться в стандартном порядке. «В том, что касается поведенческого надзора, контроль будет адаптирован под особенности ДСЖ, при котором классическое страхование жизни клиента осуществляется одновременно с управлением его вложениями в паи ПИФ», - дополнили в ЦБ.

С 2026 года вступает в силу запрет на заключение новых договоров ИСЖ (№ 631-ФЗ от 25 декабря 2023 года), напомнил регулятор. «До этого времени будут действовать новые меры защиты интересов владельцев договоров ИСЖ.

Так, с 1 апреля 2024 по таким договорам на сумму до 1,5 млн рублей (с единовременной премией менее 1,5 млн рублей и с суммой первых трех взносов до 1,5 млн рублей, если рассрочка по их уплате составляет менее пяти лет) Банк России ввел требования к минимальному размеру страховой суммы, которая выплачивается клиенту при завершении срока страхования (по риску дожития)».

В результате со второго квартала этого года целый пласт бизнеса инвестиционного страхования жизни с премиями по полисам ниже 1,5 млн рублей «выпадает из обращения», поскольку условия договоров в полисах ИСЖ с небольшими взносами оказываются запретительно строгими.

«На текущий момент мы приостановили продажи программ инвестиционного страхования жизни с чеком менее 1,5 млн рублей», - сообщил агентству руководитель управления инвестиционного страхования СК «Росгосстрах (MOEX: RGSS) Жизнь» Борис Борзунов. Опрос агентства показал, что аналогичные решения приняты всеми страховщиками.

В январе 2024 года указанием Банка России (5968-У) утверждены очень чувствительные для ИСЖ изменения, которые вступили в силу 1 апреля 2024 года, уточнил глава МАКС-Жизнь Андрей Мартьянов:» Помимо инвестиционной составляющей при инвестировании средств до 1,5 млн рублей договором страхования должна быть предусмотрена минимальная гарантированная доходность на многолетние сроки на уровне ключевой ставки ЦБ, действующей в момент заключения такого договора. Это делает продукт с одной стороны привлекательным для массового сегмента клиентов, а с другой стороны, накладывает обязательства на страховщика по обеспечению высокой гарантированной доходности в совокупности с использованием инвестиционных инструментов для получения клиентом дополнительного инвестиционного дохода с гарантией возврата 100% вложенных средств. Эти факторы негативно повлияют на экономику ИСЖ и приведут к снижению данного сегмента для рынка страхования жизни по полисам менее 1,5 млн рублей».

В ЦБ также напомнили, что с 1 октября 2024 года «начнет действовать обязательное тестирование приобретателей этого продукта на сумму меньше 1,4 млн рублей, если они не имеют статуса квалифицированного инвестора, а деньги вкладываются в продукты без дополнительных защитных механизмов (№ 481-ФЗ, от 4 августа 2023 года)».

Расширение регуляторных мер по ограничению продаж сложных финансовых продуктов может спровоцировать переток спроса с ИСЖ на программы НСЖ с гарантированной доходностью, прогнозируют страховщики жизни.

Еще один вопрос о практике применения ДСЖ получил разрешение. В ЦБ агентству сообщили, что держатели полисов ДСЖ получат право обращаться за досудебным разрешением споров по договорам ДСЖ к финансовым уполномоченным: «Клиенты ДСЖ смогут обращаться к финансовому уполномоченному в том случае, когда размер требований не превышает 500 тысяч рублей, но после предварительного направления страховщику заявления о восстановлении нарушенного права».

В службе финансового уполномоченного «Интерфаксу» подтвердили эту информацию. Таким образом, пока установленная законом о финуполномоченном граница рассмотрения финансовых споров в 500 тыс. рублей станет линией отсечения для части обращений по договорам ДСЖ с большим взносом. Однако ранее сама служба финуполномоченного заявляла о необходимости увеличения предельных сумм рассмотрения имущественных споров потребителей финуслуг с финансовыми организациями в досудебном порядке, тема обсуждается.

Окончание

В материале упоминаются: Компании, организации: Агентство по страхованию вкладов (АСВ) 723 Ассоциация страховщиков жизни (АСЖ) 545 Всероссийский союз страховщиков (ВСС) 11999 Ингосстрах-Жизнь 837 Капитал Лайф Страхование Жизни (Капитал Life, КЛСЖ) 719 МАКС-Жизнь (МАКС страхование жизни) 55 Министерство финансов Российской Федерации (Минфин РФ) 11311 Ренессанс Жизнь 494 Росгосстрах Жизнь (3879) 830 Сбербанк страхование жизни (СберСтрахование жизни) 2351 Совкомбанк страхование жизни 43 СОГАЗ-ЖИЗНЬ 390 Центральный банк Российской Федерации (Центробанк, Банк России, ЦБ РФ) 34601 Персоны: Борзунов Борис Олегович Гуревич Евгений Романович Дубровин Виктор Викторович Киселев Олег Михайлович Мартьянов Андрей Александрович Черников Владимир Владимирович Щекланов Евгений Анатольевич Яковлев Глеб Борисович

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »