Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Заместитель генерального директора компании "Альянс РОСНО Управление активами" Сергей Сулимов рассказал о ситуации на рынке коллективных инвестиций и ближайших планах компании.

РБК daily, 24 октября 2006 г.

"Для инвестора важен первый шаг"

Интервью с заместителем генерального директора УК "Альянс РОСНО Управление активами" Сергеем Сулимовым

1838 просмотров

Растущий интерес населения к фондовому рынку заставляет управляющие компании искать все новые способы привлечения инвесторов. В этом году наибольший прирост розничных клиентов сумели обеспечить крупные компании, обладающие широкой агентской сетью продаж. Очевидно, именно этот фактор в ближайшее время будет решающим в конкурентной борьбе, и, по словам заместителя генерального директора УК "Альянс РОСНО Управление активами" СЕРГЕЯ СУЛИМОВА, победят в ней компании, сумевшие сформировать бренд и обеспечить доступность услуг для клиентов. О ситуации на рынке коллективных инвестиций и о ближайших планах управляющей компании он рассказал корреспонденту РБК daily АЛЬБЕРТУ КОШКАРОВУ.

- Как вы оцениваете итоги сентября для рынка ПИФов? Результаты, честно говоря, не радуют ни пайщиков, ни УК. Согласно отчетности УК, продажи паев продолжают падать. Скажем, если еще весной компании привлекали до 5 млрд каждый месяц, то в сентябре едва набрали 1,7 млрд руб.
- Стоило рассматривать более длительный период на рынке. Даже не в интервале квартала или полугодия, а года-двух. Тогда стало бы очевидно, что говорить о падении продаж не стоит. Ведь еще года полтора тому назад, если УК привлекали в квартал 1,5-2 млрд [рублей], то этот результат всем казался очень хорошим. Сейчас ситуация серьезно изменилась.
В начале года на фоне всеобщего ажиотажа, вызванного ростом акций нефтегазовых компаний, продажи резко выросли. Управляющие уже привыкли к большим объемам. Но если, к примеру, построить кривую продаж, то окажется, что она практически полностью повторяет график фондовых индексов. Естественно, когда СМИ вещают о сверхприбылях, которые зарабатываются на фондовом рынке, то многие инвесторы начинают вкладывать деньги. Потом происходит обвал, и начинается отток клиентов.
Правда, этим летом наблюдалась совершенно иная картина: рынок падал, а продажи все равно оставались достаточно высокими. Причем многие клиенты перебрасывали свои деньги из одной стратегии в другую: из фондов акций в облигации, из облигационных ПИФов в смешанные. Если раньше такие маневры пайщики совершали где-то раз в квартал, то летом подобные операции иногда проводились почти каждую неделю.

- Аналитики говорят, что многие на этом потеряли. Возможно, клиентам следовало бы просто переждать?
- Потери, конечно, были, но были и такие недели, когда подобные операции были абсолютно оправданны. Это было отличное лето для спекуляций, и многие инвесторы заработали гораздо больше, чем те, кто вел себя пассивно.

- Как пережила это время компания "Альянс РОСНО Управление активами"?
- Если практически весь прошлый год ушел на создание новой структуры управления, поскольку сменился менеджерский состав, то начиная с этой зимы продажи начали расти. Только в наши ПИФы мы привлекли за первые полгода 1,8 млрд руб. При этом объемы активов в розничных фондах за полгода удвоились.

- Расскажите о планах компании по привлечению страховых и пенсионных накоплений? Насколько интересен для УК "Альянс РОСНО" сегмент институциональных инвесторов?
- Что касается развития сегмента доверительного управления, то мы также рассматриваем этот бизнес как достаточно перспективный для себя. Понятно, что компаниям работать с деньгами институциональных клиентов и индивидуальными портфелями гораздо интереснее, чем с розницей. Хотя бы потому, что несопоставимы масштабы. Однако здесь основная проблема в квалифицированном менеджменте. Далеко не в каждой УК есть сейлзы, способные работать с топ-менеджерами крупных компаний, просто с состоятельными людьми. Да и сама инфраструктура компании должна быть готова к управлению индивидуальными портфелями. Необходим сервис высочайшего уровня, IT-обеспечение, позволяющее клиенту в считанные секунды просмотреть структуру портфеля, доходность. Сейчас УК ринулись на этот рынок, причем многие готовы работать с портфелями от 50 тыс. долл. Но вопрос: насколько качественное управление может обеспечить управляющий, под контролем которого, скажем, несколько десятков мелких портфелей? Мы предпочитаем работать с портфелями не меньше 500 тысяч, поскольку иначе обслуживание их обходится слишком дорого.

- Вы предлагаете состоятельным и институциональным инвесторам вкладываться в ПИФы?
- Разумеется, компания предлагает вкладываться в инвестиционные фонды и страховым компаниям, и НПФ, но часто им хочется иметь особый сервис, реализуемый только в рамках ДУ. Сейчас объем счетов доверительного управления составляет где-то 450 млн долл., тогда как объем СЧА розничных паевых фондов чуть выше миллиарда рублей. Доля ПИФов в нашем бизнесе, таким образом, пока небольшая, но акционеры поставили задачу ее увеличить.

- Сейчас идут разговоры о придании статуса ценной ценой бумаги сертификатам ОФБУ? Рассматриваете ли вы банковские сертификаты в качестве конкурента на рынке коллективных инвестиций?
- Мое личное мнение, что банковский бизнес и бизнес управления активами - это совершенно разные вещи. Даже, несмотря на то, что у банков есть похожие услуги, в частности Private Banking. Здесь банк может выступать в роли финансового бутика, размещая деньги клиентов в разных инструментах: поместить деньги на фондовом рынке, даже вложить их в коллекцию живописи, но роль управляющего этой коллекцией будет исполнять другая компания. Мне кажется, что было бы более разумным, чтобы банки выступали продавцами финансовых услуг, например тех же паев ПИФов.

- Что же банкам отказываться от управления счетами доверительного управления?
- Сейчас только активы ОФБУ составляют 14,2 млрд руб. Не так уж много по сравнению с ПИФами. Только лишь за первый квартал этого года УК привлекли в ПИФы более 24 млрд руб. Было бы разумнее, чтобы банки открывали управляющие компании или сотрудничали с УК в роли агентов по продаже ПИФов. И сейчас мы действительно наблюдаем такую тенденцию на рынке. Но пока существующее законодательство позволяет тем же ОФБУ существовать в более льготных условиях. В частности, они могут инвестировать в валютные инструменты, чего ПИФам делать нельзя. На рынке сложилась парадоксальная ситуация: существуют две группы аналогичных инструментов с разными возможностями. Почему одним можно то, что нельзя другим, - совершенно необъяснимо.

- Рискну предположить, что стремление управляющих компаний расширить продуктовую линейку связано с борьбой за клиентов. Как вы оцениваете потенциал рынка коллективных инвестиций?
- Появление новых фондов, конечно, в том числе связано и со стремлением компаний увеличить продажи. Сейчас основная проблема рынка в том, как донести свои продукты до тех нескольких сотен тысяч активных граждан, которые являются потенциальными клиентами управляющих компаний. По разным данным, готовы вложить средства в ПИФы до 2% населения. Это, конечно, лишь ничтожная доля, но даже если бы в УК пришли те, кто хочет инвестировать в ПИФы ценные бумаги, то рынок бы вырос на порядок.

- А что мешает потенциальным инвесторам? Сейчас паи ПИФов можно даже купить в метро.
- Не пойду покупать паи ни в метро, ни в булочную. Есть попытки продаж ПИФов в супермаркетах. Насколько я знаю, пока такие продажи не приносят особого результата. Люди предпочитают обращаться не к посреднику, а непосредственно в управляющую компанию, где надеются получить квалифицированную консультацию из первых уст. И вот здесь основная сложность, поскольку наши клиенты - это в основном люди, занятые, которые работают по 10-12 часов в день. А чтобы стать пайщиком ПИФа, необходимо еще выбрать УК, оформить заявку, перевести деньги за паи. Поэтому часто для клиента важен первый шаг, и этот фактор первого визита для многих является сдерживающим.

- Рассматривает ли ваша компания банковские сети в качестве продавцов услуг по управлению активами? С какими банками уже работает УК "Альянс РОСНО Управление активами"?
- Наши агенты - Dresdner Bank и сеть паевых супермаркетов АЛОР+. Только что мы заключили агентский договор с банком МБРР. Мы связываем большие надежды на наше сотрудничество с МБРР, поскольку и банк, и мы входим в холдинг АФК "Система". И это позволяет надеяться, что взаимодействие будет более тесным, чем если бы мы привлекали в качестве агента стороннюю банковскую организацию. В стадии подписания еще несколько агентских договоров с серьезными банками, с которыми у группы РОСНО установлены тесные партнерские отношения. Пока более 90% продаж УК осуществляет самостоятельно. И в дальнейшем мы не собираемся отказываться от создания собственной сети продаж.

Сергей Сулимов работает в УК "Альянс РОСНО Управление активами" с декабря 2005 года. Занимает пост директора центра по работе с частными инвесторами. Отвечает за развитие продаж паевых инвестиционных фондов компании. Координирует основные процессы взаимодействия с клиентами паевых фондов: консультации для инвесторов, оформление документов, информационное сопровождение клиентов фондов. Курирует развитие новых каналов продаж. До прихода в "Альянс РОСНО Управление активами" занимал должность заместителя генерального директора, ответственного за развитие направления паевых инвестиционных фондов, УК "КИТ Финанс".
УК "Альянс РОСНО Управление активами" на рынке с 2002 года. Компания "Альянс РОСНО Управление активами" создана благодаря развитию партнерства одного из лидеров мирового финансового рынка -- международной финансово-страховой группы Allianz AG и российской корпорации АФК "Система". УК "Альянс РОСНО Управление активами" входит в топ-30 крупнейших компаний по объему активов в управлении. Управляет средствами восьми паевых фондов, СЧА которых, по данным Investfunds, превышает 2,5 млрд руб. Объем пенсионных накоплений в управлении компании составляет 356 млн руб.

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »