Финам.Ru,
22 ноября 2024 г.
Инвестиционные доходы Группы «Ренессанс Страхование» должны увеличиться 188 просмотров
Группа Ренессанс Страхование опубликовала фин. результаты за III кв. 9 месяцев 2024 г. Снижение чистой прибыли более чем в 2 раза читалось, ибо коррекция на фондовом рынке привела к переоценке активов (акции, облигации, валюта), но основной бизнес компании вышел в весомый плюс. Альтернатив RENI, как компании, которая торгуется на Московской бирже — нет (единственная страховая компания с первичным листингом), при этом потенциал страхового рынка полностью не раскрыт (российский страховой рынок сейчас составляет всего 1,3% от ВВП России против 7% в среднем в мире, страховой рынок в РФ продолжает расти темпами ~20% в год).
Давайте перейдём к основным результатам:
- Страховые премии, брутто: 118,2 млрд (+39% г/г)
- Инвестиционный портфель: 204 млрд (+12% с начала года)
- Чистая прибыль: 4,5 млрд (-53% г/г)
- Бизнес компании неплохо диверсифицирован, она имеет 2 основных вида страхования: страхование life — 63,2 млрд (+63% г/г) и страхование non-life — 55 млрд (+18,4% г/г). Премии по приоритетному продукту страхования жизни — НСЖ увеличились до 46,5? млрд (+134,9% г/г), это помогло данному сегменту выйти в плюс по прибыли за 9 м. (он стабильно убыточный и зарабатывает на портфеле, 2 кв. был в плюсе, но вот III кв. уже сработал в минус). Продажи ИСЖ естественным образом падают в связи с заменой этого продукта на ДСЖ с начала 2025 г. Снижение продаж прочих продуктов происходит на фоне замедления кредитования в стране. Стоит отметить страхование Авто в non-life — 33,2 млрд (+20,2% г/г), безумство в автокредитовании происходило из-за повышения утильсбора, поэтому процветали продажи авто, такси и каршеринг. По моим подсчётам результат от страховых операций оказался положительным — 9,1 млрд.
Чистая прибыль снизилась из-за бумажных факторов. Доход от инвестиционной деятельности составил 6,1 млрд (увеличившись за кв. всего на 700 млн), снижение произошло из-за переоценки активов (у компании консервативный портфель, большинство активов в облигациях/ОФЗ, но акции тоже присутствуют), также не стоит забывать о курсовых разницах, в III кв. рубль немного окреп по отношению ко II кв.
- Инвестиционный портфель увеличился на 12 млрд за кв. Портфель консервативный, полностью соответствует бизнесу компании: облигации (37%), ОФЗ (17%) депозиты и денежные средства (28%), акции (10%), прочее (8%). Стоит отметить, что компания существенно нарастила кэш за кв., изъяв данные суммы из прочего.
Коэффициент достаточности капитала за 9 м. 2024 г. существенно снизился до 114% (во II кв. он составлял 151%) из-за того, что в III кв. было проведение сделки по слиянию и поглощению, компания утверждает, что данное снижение имеет временный характер. ROE находится на уровне 14,6%, результат не очень, но необходимо понимать, что данные % — это нормативный капитал, где вычитаются многие статьи из активов (в ссылке расчёт), поэтому по факту ROE ещё ниже.
- В начале октября после регуляторного одобрения эмитент сообщил о закрытии 2 сделок: о приобретении страхового портфеля компании ВСК - Линия жизни размером ~12 млрд и о покупке компании Райффайзен Лайф, это добавит около 20 млрд активов (сам капитал около 5? млрд, при дисконте в 50% ждём +2,5 млрд чистой прибыли Ренессанса). Поэтому ожидаем положительный эффект в IV кв.
- Напомню, что СД компании рекомендовал выплатить дивиденды за I п. 2024 г. в размере 3,6 на акцию, что составляет 51% заработанной за полугодие ЧП.
- С учётом приобретения портфеля ВСК и Райффайзен Лайф, то инвестиционные доходы должны увеличиться, при этом эмитент выигрывает от остановки/снижения ставки, потому что портфель будет переоценён. Ставка на долгосрочное владение вполне логична.
КОФАНОВ Владислав, автор Telegram-канала «Свой Инвестор»
Статья приведена без инфографики.
Вся пресса за 22 ноября 2024 г.
Смотрите другие материалы по этой тематике: Учет и отчетность, Компании и капиталы, Сделки
В материале упоминаются: |
Компании, организации:
|
|
|
|
Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте
|
|
|
Архив прессы
|
|
|
|
Текущая пресса
|
| |
3 февраля 2025 г.
|
|
Российская газета, 3 февраля 2025 г.
КС защитил право граждан на компенсацию расходов при лечении вне рамок ОМС
|
|
Российская газета, 3 февраля 2025 г.
Страховщиков обяжут выплачивать ущерб, если виновник аварии был без страховки: как это будет работать
|
|
Московский комсомолец, 3 февраля 2025 г.
Госдума предлагает закон, по которому ездить без полиса ОСАГО автовладельцу станет невыгодно
|
|
РИА Новости, 3 февраля 2025 г.
В ГД внесут проект о взыскании ущерба с виновника ДТП без полиса ОСАГО
|
|
Известия, 3 февраля 2025 г.
Помахали крылом: как изменились цены на запчасти за год
|
2 февраля 2025 г.
|
|
Tverigrad.ru, 2 февраля 2025 г.
В Тверской области вырос территориальный коэффициент полиса ОСАГО
|
|
Комсомольская правда-Тверь, 2 февраля 2025 г.
В Тверской области изменился коэффициент ОСАГО
|
|
Тверское информационное агентство (ТИА), 2 февраля 2025 г.
Кому выгоднее, а кому дороже: в Тверской области изменится стоимость ОСАГО
|
|
Афанасий-биржа, Тверь, 2 февраля 2025 г.
Территориальный коэффициент ОСАГО в Тверской области изменится
|
|
Конкурент, Владивосток, 2 февраля 2025 г.
Водителям подали сигнал: на смену СТС, ПТС и ОСАГО есть всего 10 дней. И вот почему
|
|
Аргументы и факты-Тверь, 2 февраля 2025 г.
В Тверской области подорожали полисы ОСАГО
|
|
Брянская губерния, 2 февраля 2025 г.
Стоимость полисов ОСАГО изменилась: кого коснулось и на сколько
|
|
Коммерсантъ-Кубань, 2 февраля 2025 г.
Полис для Тузика
|
1 февраля 2025 г.
|
|
71.ru, Тула, 1 февраля 2025 г.
Туляк взыскал с «Росгосстраха» больше 188 тысяч рублей
|
|
Областная газета, Екатеринбург, 1 февраля 2025 г.
В Свердловской области по материалам полиции осудили группу мошенников
|
|
УралПолит.Ru, Екатеринбург, 1 февраля 2025 г.
В Первоуральске за хищение средств страховых компаний осудили 12 человек
|
|
МК в Тамбове, 1 февраля 2025 г.
В Тамбове предстанут перед судом организатор и 10 участников банды автоподставщиков
|
 Остальные материалы за 1 февраля 2025 г. |
 Самое главное
 Найти
: по изданию
, по теме
, за период
 Получать: на e-mail, на свой сайт
|
|
|
|
|
|