"РЕСО-Гарантия" вчера официально объявила о намерении провести IPO. Инвесторам впервые будут предложены 20% акций российского страховщика. Аналитики банков, проводящих размещение, оценивают компанию в $1,8-2,5 млрд. Это заметно превосходит среднерыночные оценки страховщиков на развивающихся рынках.
Коммерсантъ,
30 мая 2007 г.
"РЕСО-Гарантия" оценила себя выше РОСНО. Исходя из ценового коридора компания стоит $1,8-2,5 млрд 1035 просмотров
"РЕСО-Гарантия" вчера официально объявила о намерении провести IPO. Инвесторам впервые будут предложены 20% акций российского страховщика. Аналитики банков, проводящих размещение, оценивают компанию в $1,8-2,5 млрд. Это заметно превосходит среднерыночные оценки страховщиков на развивающихся рынках.
В сообщении "РЕСО-Гарантии" говорится, что акции страховщика прошли листинг и допущены к торгам в котировальных списках "В" РТС и ММВБ. В рамках IPO будет предложено до 6,2 млн обыкновенных акций, что составляет 20% уставного капитала компании. Размещаемые акции принадлежат компании "РЕСО Холдинг Лимитед", бенефециарными акционерами которой являются братья Сергей и Николай Саркисовы.
"РЕСО-Гарантия" создана в 1991 году. Крупнейшими акционерами страховщика являются две кипрские компании -- "Стэнпик Лимитед" (50+1 акция) и "РЕСО Холдинг Лимитед" (35%) -- и ЕБРР (10%). По данным Росстрахнадзора, по итогам 2006 года "РЕСО-Гарантия" заняла 4-е место по сборам (22,5 млрд руб.). Организаторами ожидаемого размещения страховщика выступают Deutsche Bank, Dresdner Kleinwort и Morgan Stanley.
Как стало известно Ъ из источников, близких к организаторам размещения, уже известен ценовой коридор -- $58,1-80,6 за акцию, что соответствует капитализации в $1,8-2,5 млрд. Эти оценки сильно отличаются от оценок страховщиков на развивающихся рынках. Так, например, согласно отчету UBS "European Insurance Bulleten" от 5 марта 2007 года, отношение капитализации к чистой прибыли компании (коэффициент P/E) по итогам 2006 года для страховщиков на развивающихся рынках составило 13,9. Для "РЕСО-Гарантии" (чистая прибыль компании по МСФО за 2006 год -- $67 млн) P/E при таком ценовом коридоре -- 26,9-37,3. Аналитики, знакомые с финансовой отчетностью страховщика, прогнозируют, что по итогам 2007 года показатель чистой прибыли превысит $100 млн. Но и в этом случае P/E компании будет 18-25.
Исходя из этих коэффициентов участники рынка считают оценку страховой компании явно завышенной. В середине мая ЕБРР приобрел 10% "РЕСО-Гарантии" по цене $48,4 за акцию (см. Ъ от 17 мая), что соответствует капитализации и составляет около $1,5 млрд. По словам портфельного управляющего компании "АльянсРОСНО -- управление активами" Михаила Акрамовского, исходя из сделки по покупке Allianz компании РОСНО капитализация последней также оценивается в $1,5 млрд. При этом доля РОСНО в различных сегментах рынка сопоставима с долей "РЕСО-Гарантии". Поэтому переплачивать за ее акции не имеет смысла, считает господин Акрамовский.
По словам источника Ъ, близкого к организаторам размещения, компания начнет road show 10 июня. Оно должно состояться в Лондоне и Цюрихе. "Ожидается, что будущими инвесторами страховщика станут крупные западные фонды, которые интересуются "голубыми фишками",-- говорит собеседник Ъ.-- Именно этим и объясняется тот факт, что road show запланировано в Европе. 75-80% спроса в таких случаях генерируют именно они".
Татьяна Ъ-Гришина, Дмитрий Ъ-Ладыгин
Вся пресса за 30 мая 2007 г.
Смотрите другие материалы по этой тематике: Компании и капиталы, Тенденции
Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте
|
|
|
Архив прессы
|
|
|
|
Текущая пресса
|
| |
18 сентября 2024 г.
|
|
ComNews.ru, 18 сентября 2024 г.
НСИС перешла на российское ПО в управлении проектами и работе с обращениями
|
|
Право.Ru, 18 сентября 2024 г.
«Ингосстрах» выиграл спор с зарубежными страховщиками на $2,7 млн
|
|
Коммерсантъ онлайн, 18 сентября 2024 г.
Сборы российских страховщиков жизни в первом полугодии увеличились на 42,2%
|
|
Финмаркет, 18 сентября 2024 г.
Российские страховщиков жизни в 1-м полугодии увеличили сборы на 42,2%, выплаты на 11,6%
|
|
Российская газета онлайн, 18 сентября 2024 г.
Опрос: страховщики ожидают роста рынка в пределах 10%
|
|
ПРАЙМ, 18 сентября 2024 г.
В РФ ввели порядок получения лицензии УК для долевого страхования жизни
|
17 сентября 2024 г.
|
|
Комсомольская правда-Волгоград, 17 сентября 2024 г.
В Волгограде фирма выплатила страховщикам 7 млн за автоподставы
|
|
5 колесо, 17 сентября 2024 г.
Названа реальна стоимость каско в России: вот что говорят сами автовладельцы
|
|
МедиаРязань, 17 сентября 2024 г.
Рязанские водители при европротоколе выбирают деньги
|
|
Волгоградская правда, 17 сентября 2024 г.
В Волгограде автоподставщик возместит страховой компании 7 млн рублей
|
|
Тарантас Ньюс, Брянск, 17 сентября 2024 г.
ОСАГО - на водителя: в Госдуме предложили отвязать «автогражданку» от машины
|
|
Заполярная правда, Норильск, 17 сентября 2024 г.
Более 570 автовладельцев Красноярья воспользовались дистанционным урегулированием убытков по ОСАГО
|
|
cbr.ru, 17 сентября 2024 г.
Решения Банка России в отношении участников финансового рынка
|
|
cbr.ru, 17 сентября 2024 г.
Страховые организации смогут получить лицензию управляющей компании
|
|
Финмаркет, 17 сентября 2024 г.
Установлен порядок получения страховщиками жизни лицензий УК для проведения операций по программам ДСЖ
|
|
RATA-news, 17 сентября 2024 г.
Эксперты РСТ прокомментировали ДТП с участием российских туристов в Египте
|
|
РИА Новости, 17 сентября 2024 г.
Российский ФОМС будет сотрудничать с коллегами из Казахстана
|
 Остальные материалы за 17 сентября 2024 г. |
 Самое главное
 Найти
: по изданию
, по теме
, за период
 Получать: на e-mail, на свой сайт
|
|
|
|
|
|