Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Аудитор, 12 января 2001 г.

Независимое актуарное оценивание финансовых структур

3189 просмотров

Предметом актуарной математики и актуарного оценивания являются финансовые операции, выплаты по которым производятся только при наступлении некоторого события, носящего случайный (вероятностный) характер. В современном понимании актуарий — это специалист, имеющий должную профессиональную квалификацию для оценки и последующего адекватного учета величин различных рисков и вероятностей возникновения тех или иных событий в области финансов и бизнеса.

Исторически происхождение профессии актуария связано, в первую очередь, со страховыми компаниями, занимающимися страхованием жизни. Комбинирование моделируемой смертности и вероятностей выживания с применением методов финансовой математики являлось тем базисом, на котором основывались актуарные расчеты тарифов, резервов и обязательств страховых компаний.

Изначально актуарием в Древнем Риме назывался официально назначенный человек, который записывал решения Сената и вел в нем записи дебатов. Но после создания в 1762 году в Лондоне «Общества справедливого страхования жизни и выживания» термин «актуарий» был впервые употреблен для названия главного должностного лица этого Общества. На протяжении последующих нескольких десятков лет обязанности актуария постепенно трансформировались от характерных для ответственного секретаря до специалиста по вычислению приемлемых ставок страховых взносов и обеспечению надежности финансовых операций Общества. Именно с этих пор термин «актуарий» стал применяться для тех, кто выполнял подобного рода финансово-экономическую работу, а в 1819 году он впервые появился в законодательстве Великобритании.

В последующем актуарии стали активно участвовать и в страховании, не относящемся к стрхованию жизни, а именно: страхование имущества, судов, ответственность в связи с потерей здровья вследствие травм и некоторых болезней и т.п., которое, однако, требует в ввиду существенного фактора неопределенности построения сложных многопараметрических математических и статистческих моделей. (В настоящее время в США предлагается приблизительно 3000 различных видов страхования, в России — пока около 60).

В дореволюционной России была сильная школа актуариев, представители которой имели всемирное признание и известность. В советский период этот вид деятельности как таковой перестал существовать. Лишь в последнее десятилетие в связи с возникновением в стране негосударственного страхования появилась реальная потребность в специалистах этой профессии, возродился интерес к актуарным расчетам.

С возникновением в начале 90-х годов в России первых негосударственных пенсионных фондов (НПФ) сфера применения актуарных расчетов существенно расширилась. В первую очередь, это связано с применением фондами так называемых страховых солидарных схем, когда эквивалентность пенсионных резервов и обязательств достигается не для каждого в отдельности, а для всех участников. С финансовой точки зрения, деятельность НПФ представляет собой инвестиционный процесс, при котором часть заработной платы работающего участника фонда накапливается и инвестируется, образуя к моменту его выхода на пенсию резерв для достаточно длинного (или пожизненного) пенсионного обеспечения. Пенсионный фонд имеет черты как коллективного инвестиционного учреждения, так и страховой компании. Однако есть и ряд особенностей, связанных, в первую очередь, с исключительно долговременным характером пенсионных договоров. В этой связи стандартные методы финансового аудита, призванные определить степень платежеспособности фонда, оказываются здесь уже неприменимыми. Их место занимают актуарные расчеты.

В большинстве стран мира законодательство предписывает производить регулярное независимое актуарное оценивание фондов. Раскрытие информации о результатах такого оценивания значительно ограничивает возможности злоупотреблений и мошенничества по отношению к участникам. В экономически развитых странах таких, как США, Канада, Великобритания и др. актуарное оценивание наряду с аудиторской проверкой является основой финансовой отчетности пенсионах фондов.

Во многих странах актуарии активно действуют также в банковской сфере, в области финансов и инвестиций, будь то управление инвестиционным портфелем, исследование и техническое управление фондами и брокерами фондовой биржи, измерение и мониторинг инвестиционного исполнения, управления связью между доходами и расходами или анализ эффективности современных долгосрочных финансовых инструментов (например, облигаций, векселей, опционов, купонов, фьючерсов и др.).

Не имея возможности в одной статье остановиться даже в очень сжатой форме на всех направлениях применения актуарного оценивания, уделим основное внимание негосударственным пенсионным фондам ввиду их необычайно высокой социальной и экономической значимости на данном этапе развития нашей страны.

По большому счету на сегодня имеется две альтернативные пенсионные системы: распределительная, основанная на принципе солидарности поколений, и накопительная. До сих пор не существует единого мнения о том, какой же путь реформирования пенсионной системы является наилучшим. И распределительная, и накопительная модели имеют свои недостатки и преимущества, которые, в свою очередь, не всегда бывают бесспорными.

К недостаткам распределительной модели следует отнести, в первую очередь, ее высокую зависимость от демографических факторов, а точнее — от соотношения численности занятых (плательщиков взносов) и получателей (пенсионеров). По мнению авторитетных экспертов, бескризисное существование распределительной системы обеспечивается при соотношении 10 плательщиков — 1 получатель. В нашей стране за последнее время этот показатель имел устойчивую тенденцию к ухудшению. Так, по данным государственной статистики в 1992 г. данное соотношение было 2,02, в 1994 г. — 1,84, в 1996 г. — 1,77, в 1999 г. — 1,8. Весьма неутешительными являются и прогнозы его изменения на ближайшее будущее.

Преимущества распределительного принципа, безусловно, заключаются в применимости его в условиях высокой инфляции и финансовых кризисов, отсутствии зависимости выплат от норм доходности (последнее многие считают недостатком, ошибочно полагая, что норма доходности бывает только положительной).

С другой стороны, к сильным сторонам накопительной системы относят не только большую эффективность использования пенсионных средств и формирование солидного инвестиционного потенциала (правда, только в условиях стабильной экономики), но и то, что она, устанавливая жесткую зависимость размера пенсии от величины пенсионных взносов, способствует усилению ответственности работников за материальное обеспечение своей старости и, следовательно, повышает их заинтересованность в легализации своих доходов. Последнее, в свою очередь, положительно сказывается на собираемости налогов, сокращении теневой занятости и проч., что является крайне актуальным сегодня в нашей стране.

Одобренная три года назад правительственная концепция пенсионной реформы предлагает пенсионную систему, включающую:

• государственное пенсионное страхование, по которому пенсии выплачиваются в зависимости от трудового стажа;

• пенсии по нуждаемости за счет средств федерального бюджета для тех, кто не смог накопить себе на старость;

• дополнительные пенсии, выплачиваемые негосударственными пенсионными фондами, куда работник будет перечислять средства по собственному желанию.

В последнее время все больше голосов звучит в поддержку добровольного пенсионного страхования. За образец предлагается взять модель Всемирного банка, основанную именно на НПФ, в которой почти нет государственных пенсий. Такая модель полностью реализована в Чили, Аргентине, частично в Мексике.
Кроме того, накопительная система, как показывает опыт многих стран, позволяет в большинстве случаев создать мощный национальный инвестиционный капитал. Во многих странах мира финансовые ресурсы НПФ зачастую оказываются сравнимыми с валовым национальным продуктом и стабилизирующе воздействуют на экономику и социальный климат страны. Как показывают многочисленные исследования, в экономически развитых странах пенсионные накопления являются крайне стабильными и высокими, поэтому наиболее заманчивыми для инвесторов. Так, среди стран, имеющих средние темпы роста душевого ВВП свыше 5% на протяжении последних 10 лет, норма сбережений устойчиво превышает 25%.

В России, несмотря на практически полное отсутствие государственной поддержки, негосударственное пенсионное обеспечение успешно развивается. В 1998 году был принят Федеральный Закон «О негосударственных пенсионных фондах», на основании которого НПФ были наконец законодательно признаны в качестве негосударственных институтов пенсионного обеспечения.

На фоне уравнительного обесценивающегося государственного пенсионного обеспечения с учетом громадного международного опыта функционирования накопительных пенсионных систем и, несмотря на все негативные и еще далеко не преодоленные последствия кризиса 1998 г., роль НПФ в нашей стране, в ближайшем будущем, как представляется, будет неизбежно возрастать.

В современной ситуации НПФ выступают в роли некоммерческого института, призванного решить и уже в определенной степени решающего вопросы дополнительной пенсии, которые государство осилить просто не в состоянии.

Исходя из этого, вопрос о подготовке специалистов по актуарному оцениванию необходимо уже сейчас рассматривать со всей серьезностью и тщательностью. Дело в том, что пенсионный актуарий должен владеть не только достаточно сложными математическими методами, но помимо этого должен свободно ориентироваться в широком круге вопросов, связанных с экономическими и инвестиционными проблемами, пенсионным законодательством, налоговым регулированием, демографическими и социальными факторами и др. Только в этом случае он будет в состоянии не только проводить актуарное оценивание НПФ, но и выступать в качестве активного консультанта при создании новых фондов, совершенствовании традиционных и разработке новых пенсионных схем, принятии решений по наиболее эффективному инвестированию пенсионных резервов. Как следствие всего этого, подготовка квалифицированного специалиста по актуарному оцениванию требует не только солидного базового математического образования, но и широкого спектра дополнительных знаний и выливается во многие годы. Так, например, в Великобритании этот срок составляет в среднем не менее 5-6 лет.

В России уже несколько лет ведется работа по решению вопросов актуарного оценивания НПФ. При взаимодействии Инспекции НПФ с рядом наших ведущих специалистов по актуарной математике во главе с профессором Четыркиным Е.М. создана рабочая группа, которая возглавила это важное направление. В марте 1997 г. Инспекция НПФ и Высшая Школа экономики совместно с Институтом актуариев Великобритании и фирмой «Калланд консалтинг лимитед» при финансовой поддержке Британского фонда «Ноу-Хау» провели курс интенсивного обучения, по окончании которого около 30 слушателей из различных регионов России получили государств иные сертификаты актуариев-мультипликаторов, позволяющие делать актуарные расчеты для НПФ и заниматься преподаванием в этой области. Весной — летом 1998 г. Инспекция НПФ совместно с Межрегиональным центром НПФ и Профессиональной Лигой НПФ провели краткий курс обучения с привлечением в качестве преподавателей наиболее авторитетных актуариев, по окончании которого около 100 слушателей были зарегистрированы в качестве актуариев негосударственных пенсионных фондов.

В том же 1998 году Инспекция НПФ своим Приказом предписала негосударственным пенсионным фондам пройти обязательное актуарное оценивание и тем самым выполнить требование ст. 21 Федерального Закона «О негосударственных пенсионных фондах»: «Фонды обязаны ежегодно по итогам финансового года проводить актуарное оценивание результатов деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению и доходов от размещения пенсионных резервов. Актуарное оценивание осуществляется актуарием». Целью актуарного оценивания является определение фактического соотношения накопленных взносов и выплат и обязательств, выявление и отслеживание тенденций в развитии фонда и оценка их возможного влияния на его финансовое положение в будущем. Поскольку результаты актуарного оценивания баланса в виде дефицита или префицита носят вероятностный характер, они не могут рассматриваться как показатели бухгалтерской отчетности. В то же время результаты актуарного оценивания являются основой при определении устойчивости (надежности) фонда, а рекомендации актуария в обязательном порядке должны быть учтены руководством НПФ.

К сожалению, негативные последствия финансового кризиса 1998 года не позволили тщательно проанализировать итоги первого актуарного оценивания фондов по итогам 1997 года и продолжить плановую и предусмотренную законодательством работу по актуарному оцениванию НПФ в 1999 году. Тем не менее, в настоящее время силами Инспекции НПФ, специалистов Минтруда и членов Российского Общества Актуариев продолжается активная работа по формированию института независимых пенсионных актуариев у нас в стране, включающая подготовку к предстоящему сертифицированию и обязательному лицензированию уже имеющихся работающих специалистов. К этой же работе подключились и специалисты по финансовому анализу недавно образованной Федерации Профессиональных Управляющих, планируя в дальнейшем развитие в рамках ФПУ деятельности по актуарному оцениванию финансовых структур.

Торгово-промышленная палата Российской Федерации одной из первых выступила инициатором актуарного оценивания финансовых организаций. На протяжении четырех последних лет в этом направлении проводилась большая работа как непосредственно в Москве, так и в регионах. В результате, в дочерней структуре ТПП РФ — ООО «Экспертиза собственности» создана актуарная консалтинговая группа, в которую входят высококвалифицированные профессионалы и специалисты-актуарии. В тесном взаимодействии со специалистами Финансовой Академии при Правительстве РФ проведена большая работа по формированию учебных курсов по подготовке актуариев НПФ и включении специальности актуарий в число базовых специальностей Финансовой Академии. К настоящему времени специалистами ООО «Экспертиза собственности» ТПП РФ при непосредственном участии консультантов Комитета по оценке собственности Федерации Профессиональных Управляющих разработана учебная программа, сформирован преподавательский состав и, таким образом, завершена подготовительная стадия работ по созданию актуарного учебного Центра на базе ТПП РФ.

Представляется, что роль ТПП РФ в вопросе актуарного оценивания может быть весьма перспективной и значительной. Предпосылками для этого, безусловно, является как высокий авторитет и профессионализм специалистов ТПП РФ, наличие разветвленной инфраструктуры (по всей России более 140 ТПП субъектов Российской Федерации, региональных ТПП и дочерних структур ООО «Экспертиза собственности»), успешное функционирование актуарной консалтинговой группы на базе ООО «ЭКСО» ТПП РФ, так и тот факт, что ТПП РФ является организацией, независимой непосредственно от НПФ (как, впрочем, и от других упомянутых выше финансовых структур). Последнее обстоятельство дает ей возможность проводить именно независимое, а следовательно, и наиболее объективное актуарное оценивание. Кроме того, обширные международные связи ТПП РФ позволили бы эффективно использовать богатый опыт актуарного оценивания НПФ в развитых странах и подготовки специалистов в этой области.

ПУГАЧЕВ О., заместитель Генерального директора по экономическим вопросам ООО «Экспертиза собственности» ТПП РФ, к.ф.-м.н.

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »