Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Исключение из накопительной части пенсионной схемы работников средних возрастов лишает страховой рынок "сладкого", пишет "Российская газета".

Российская газета, 14 апреля 2004 г.

Страховой рынок лишат сладкого

2834 просмотра

Наиболее активных работников возвращают в распределительную пенсионную систему?

Исключение из накопительной части пенсионной схемы работников средних возрастов лишает страховой рынок "сладкого".
Повод для подобных заявлений - готовящиеся изменения в Закон "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации".
Минфин предлагает исключить из накопительной составляющей трудовых пенсий всех участников пенсионной реформы 1967 г. рождения и старше. А для более молодых - отодвинуть максимальный взнос в накопительную систему - 6 процентов от фонда заработной платы с 2006 на 2008 год.
На 1 января 2002 года, когда стартовала пенсионная реформа, лиц 1967 года рождения и старше было свыше 57 процентов от числа всех застрахованных участников. При этом, несмотря на минимальный двухпроцентный уровень отчислений, они внесли в общий котел львиную долю - свыше 65 процентов из 37 млрд. средств, поступивших по итогам 2002 года. Заметим, что именно работники зрелых возрастов добились определенного жизненного статуса и их зарплаты выше, чем у их более молодых коллег.
Помимо вывода из системы лиц 1967 г. рождения и старше, изменения коснулись и шкалы базового размера зарплат для начисления страховых взносов в Пенсионный фонд РФ. Верхний рубеж остался прежним - после получения совокупного дохода свыше 600 тысяч рублей, сколько бы ни получал гражданин на одном месте, максимальная сумма отчислений фиксируется.
Предлагается упростить дифференцированную шкалу, оставив лишь 3 рубежа, с которых изменятся ставка начисления страховых взносов: до 300 000, от 300 001 до 600 000 рублей и свыше 600 000 рублей. По мнению специалистов, данное нововведение снизит более чем не 5 процентов так называемую эффективную ставку ЕСН с нынешних 29,4 процента.
Новая система, надеются ее разработчики, будет стимулировать рост легальных выплат. Вместе с тем такое решение исключит из накопительной системы работающих 1967 г. рождения и старше. В качестве альтернативы государство предлагает им добровольно инвестировать в накопительную систему 4 процента от заработка и обещает доплачивать 2 процента от заработка. В результате общий объем ежегодных поступлений на накопительный счет пенсионера увеличится в 1,5 раза. Казалось бы, 50 процентов годовых - солидная прибавка к будущей пенсии.
Но начнем с того, что стартовавшая реформа, несмотря на сложность ее осуществления, уже стала данностью. Вопреки сомнениям, 2003 год, как казалось многим, показал серьезность намерений государства. Около 700 тысяч человек сделали свой выбор в пользу частных управляющих компаний, став играть по правилам, единожды предложенных государством.
Изменения на марше означают, что правила изменились по ходу самой игры. И пусть это вызвано "исключительными условиями". Где гарантия, что миллионы людей, еще раз поверившие государству, в будущем, в силу опять-таки "чрезвычайных обстоятельств", не столкнутся с тем, что правила игры вновь не изменятся? И 4 процента средств из собственной зарплаты, которые предлагается по сути "заморозить" на счетах Пенсионного фонда, не будут использованы государством для каких-либо иных, непенсионных целей? Ведь убежденность пенсионных реформаторов в незыблемости формирующейся системы была два года назад столь же твердой, как и нынешние утверждения о необходимости предлагаемых нововведений.
Далее. Где гарантия, что снижение ЕСН приведет к увеличению зарплат - основного, как предполагается, источника добровольных четырехпроцентных отчислений в накопительную систему? Где реальные стимулы для этого? В Америке, например, таким стимулом являются налоговые вычеты.
У нас же предлагается реальные льготы сегодня заменить на виртуальные доплаты (плюс два процента к четырем) при выходе на пенсию. Все бы хорошо, но любой знаток финансового и фондового рынка подтвердит, что доходность в 50 процентов (а это и есть те самые 2 процента от зарплаты, которые нынче обещает государство доплачивать "добровольцам") гарантировать невозможно.
В то же время реальная, а не сказочная доходность в частных УК, допущенных к пенсионным накоплениям через конкурс Минфина, априори будет выше, чем в государственной УК. Связано это с особенностью инвестиционной декларации, т.е. списком активов, куда можно инвестировать пенсионные деньги. В государственной УК этот перечень пока ограничен лишь государственными и ипотечными ценными бумагами.
Ипотечных ЦБ на рынке пока нет, а текущая доходность госбумаг 7-9 процентов годовых, и имеет тенденцию к снижению. Частные УК имеют право инвестировать в более широкий круг инструментов: помимо госбумаг, это акции, корпоративные облигации, муниципальные ЦБ. Текущая доходность такого портфеля с учетом наложенных государством ограничений может составлять до 20 процентов годовых. Таким образом, "перенос" максимума пенсионных отчислений на 2 года для более молодых участников пенсионной реформ потенциально уменьшает их накопления и соответственно скажется на размере будущих пенсий.
До сих пор непонятна ситуация с теми, кто уже сделал свой выбор в пользу частного института в 2003 году или планирует последний раз воспользоваться "юрьевым днем" в нынешнем году, хотя государство продекларировало, что их накопления будут сохранены.
Если речь идет о суммах накопительных средств с учетом инвестиционного дохода, находящихся на индивидуальных счетах, то, по прогнозным оценкам, это будет порядка 200 млрд. рублей. Причем большая часть этой суммы принадлежит более взрослым участникам пенсионной реформы. Сохранить эти деньги в накопительной системе чрезвычайно важно. Хотя бы потому, что они могут стать своеобразным стартовым капиталом для будущих добровольных пенсионных накоплений. Впрочем, есть еще вариант: можно рассмотреть возможность оставить первоначальный накопительный механизм у тех, кто все-таки воспользовался правом выбора.
В этой связи, на мой взгляд, предлагаемые изменения требуют более тщательной проработки. В противном случае мы потеряем инвестиционный потенциал пенсионных накоплений.
 
Вадим СОСКОВ, эксперт

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »