Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Инвестиции в России, 13 июня 2002 г.

Страхование рисков реализации и финансирования инвестиционных проектов

12370 просмотров

При реализации инвестиционного проекта можно наблюдать большое количество различных сделок, совершаемых как между различными участниками или инвесторами, так: и между участниками и инвесторами. Каждая сделка накладывает на стороны, заключившие ее на определенных условиях, соответствующие обязательства.

В договорах может содержаться множество различных условий и обязательств. Очевидно, что сделки, совершаемые в рамках объективно существующих систем рисков, в зависимости от характера условий и принимаемых обязательств могут как усиливать, так и ослаблять возможность наступления различных событий, т.е. увеличивать или уменьшать риски участников сделок. Однако особенно важно отметить, что при выработке различных условий и принятии обязательств не всегда происходит распределение или перераспределение рисков между договаривающимися сторонами, а иногда при включении некоторых условий можно наблюдать общее снижение риска для обеих сторон. Это происходит в том случае, когда в осуществление проекта включаются в качестве обязательных организационные, финансовые или другие специальные механизмы, вызывающие повышение качества реализации проекта и усиление контроля за финансовыми потоками, меры защиты от возникновения различных неблагоприятных ситуации и т.п. В этом плане в качестве важнейшего механизма, позволяющего снижать риски участников и инвесторов, необходимо рассматривать страхование. Однако возникает проблема: российские страховые компании серьезно этим делом пока не занимаются и вряд ли участникам проекта или инвесторам удастся застраховать свои риски на приемлемых условиях. Выделение здесь неслучайно, ибо что считать в подобных случаях приемлемым, а что нет, — определить непросто. Рассмотрим подробнее три проблемы, встречающиеся в этой области страховой деятельности.

Три проблемы страхования проектов

Во-первых, страхование рисков реализации и финансирования проектов достаточно сложно правильно организовать. Ведь страховая деятельность лицензируется. Действующим порядком, например, предусмотрено, что для получения лицензии страховщик, прошедший государственную регистрацию (в регистрационной палате), должен представить департаменту страхового надзора Министерства финансов следующие документы [6].
— программу развития страховых операций на три года, включающую виды и объем намечаемых операций, максимальную ответственность по индивидуальному риску, условия организации перестраховочной защиты;
— правила или условия страхования по видам операций, справки банков или иных учреждений, подтверждающие наличие уставного капитала, запасных или аналогичных фондов;
— статистическое обоснование применяемой системы тарифов, ставок и резервов.
Причем следует учитывать, что департамент страхового надзора имеет достаточно серьезные права осуществлять контроль за деятельностью страховых компаний, в том числе и проводить проверки их финансово-хозяйственной деятельности.
Очевидно, что подготовка указанных выше и подобных им документов не является для страховых компаний простым делом, тем более при освоении нового сегмента страхового рынка, связанного с реализацией и финансированием инвестиционных проектов.
Во-вторых, существуют трудности, связанные с объективной оценкой реально существующей практики реализации проектов. Нельзя сказать, что практика данной деятельности в России очень богата. Но и она не систематизирована достаточно глубоко. В этих условиях говорить о представительной статистической базе по реализации инвестиционных проектов, которую страховщики могли бы положить в основу своей системы тарифов, ставок и резервов, вряд ли правомерно.
В-третьих, для страхования рисков реализации и финансирования инвестиционных проектов необходимо провести соответствующие методические разработки, которые могут лечь в основу актуарных расчетов (В ходе актуарных расчетов определяются затраты, необходимые на страхование донного объекта, себестоимость и стоимость услуги, оказываемой страховщиком страхователю, а также доля участия каждого страхователя в создании страхового фонда, т. е., размер тарифных ставок. В более обобщенной форме актуарные расчеты можно представить кок систему математических и статистических закономерностей, регламентирующих взаимоотношения между страховщиком и страхователями). Определение затрат, необходимых на страхование донного объекта, — один из наиболее сложных и ответственных моментов в деятельности страховщика. Роль актуарной калькуляции очень важна в страховом бизнесе. С одной стороны, она позволяет определить себестоимость услуги, оказываемой страховщиком, а с другой — с ее помощью создаются условия для всестороннего анализа и раскрытия причин экономических, финансовых и организационных успехов или недостатков в деятельности страховой компании.
Актуарная калькуляция позволяет определить размер страховых взносов по договору. Величина этих взносов предполагает измерение принимаемого страховщиком риска. В состав актуарной калькуляции входит также исчисление суммы или доли расходов на ведение дела по обслуживанию договора страхования.
Следовательно, чтобы наладить в России в практическом плане страхование рисков реализации и финансирования инвестиционных проектов, отечественным страховым компаниям необходимо найти возможность достаточно качественно решить все три указанные выше проблемы для получения практической возможности осуществлять страхование.
Возможно ли это в ближайшее время? Есть основания полагать, что да. Рассмотрим некоторые ключевые аспекты практического решения указанных проблем.
Необходимо сразу заметить, что эти проблемы не являются полностью независимыми. Существует логическая последовательность их рационального решения. Пожалуй, исходной проблемой, с которой следует начинать, является проведение объективной оценки реально существующей практики.

Российский рынок страхования и реально существующая практика реализации проектов

По мнению экспертов, российский страховой рынок стоит на пороге самых масштабных перемен за всю его историю. По доле страховых платежей в ВВП Россия находится далеко не на последнем месте в Европе. В мире же российский страховой рынок находится по этому показателю на 51-м месте, что совсем неплохо для рынка, которому едва исполнилось десять лет [1]. Вместе с тем, существует реальная проблема в определении того, что же это за рынок на самом деле. Репутация российских страховщиков оказалась сильно "подмоченной" из-за массового применения "серых схем", используемых в целях активной помощи предприятиям минимизировать налоги.
Поэтому не случайно в начале 2002 г. правительство России попыталось поставить под сомнение наличие страхового рынка в стране. В этом плане не является удивительным, что мировые страховые гиганты, в частности "AIG", пытаются предложить нашему правительству безвозмездную помощь в разработке стратегии развития российского страхового рынка (естественно, "безвозмездность" в таком деле следует рассматривать весьма условно).
Правительство ранее поручило разработать концепцию развития страхового рынка департаменту страхового надзора Министерства финансов. По мнению страховщиков, концепция получилась "рыхлой" и невнятной, что вполне естественно. В принципе надзорный орган и не должен разрабатывать стратегию развития. Почему этого не сделал Всероссийский союз страховщиков и чего он ожидает — вопрос скорее риторический. Возможно, не знает, что Россия пока еще обладает научным потенциалом вполне достаточным, чтобы разработать любую концепцию в любой сфере деятельности при условии, что это теоретически возможно. Поэтому не стоит удивляться, что мировые страховые компании хотят оказать правительству России помощь.
В отечественных страховых компаниях можно застраховать жизнь, имущество, автогражданскую ответственность, что вполне устраивает физических лиц. Однако, что касается рисков, связанных с коммерческой или производственной деятельностью, особенно серьезных финансовых рисков, юридическим лицам разделить их со страховщиками на приемлемых условиях часто становится проблематично.
В принципе инвестор может договориться со страховой компанией о заключении договора страхования средств, выделяемых для финансирования инвестиционного проекта, но страховая премия скорее всего будет назначено такая, что страхование для инвестора потеряет смысл. Дело здесь не в том, что страховщики не хотят страховать сложные виды бизнеса, просто они не умеют делать это грамотно.
И это притом, что потенциальный рынок страхования различных рисков, связанных с реализацией и финансированием инвестиционных проектов, даже при умеренно благоприятном развитии экономики России может составить десятки миллиардов долларов в год.
Но для осуществления этого следует оценить существующую в стране практику реализации проектов, выявить имеющиеся в этом деле недостатки и трудности, существенно влияющие на системы рисков. После чего необходимо принять меры к снижению рисков до приемлемого уровня. И здесь нужно и можно сделать немало как в плане нормативно-правового регулирования деятельности, устраняющего бюрократические препятствия и безответственность принимающих решения лиц, так и в плане активной поддержки полезных проектов путем применения налоговых льгот и других мер как на федеральном, так и на региональном уровнях.
Однако оценить реальную практику далеко не просто. Для специалистов не секрет, что существующее в обществе мнение об удачной практике реализации многих инвестиционных проектов не соответствует действительности. На самом деле положительной практики мало. До и откуда ей взяться в сложившейся в стране ситуации? Многие начатые проекты не заканчиваются положительным результатом, даже наиболее престижные из них и рекламируемые государством. Например, еще свежа в памяти история с проектом строительства высокоскоростной железнодорожной магистрали Москва — Санкт-Петербург. В конце 1991 г. для ее проектирования, строительство и эксплуатации было создано РАО "ВСМ". Общая стоимость проекта оценивалась в 3,2 млрд долл. За время своего существования РАО "ВСМ" за счет нескольких эмиссий облигаций и кредитных займов под правительственные гарантии смогло привлечь около 500 млн долл. Но 1998 г. проект был заморожен, и вопрос погашения долгов не решен до сих пор. А где теперь широко разрекламированный проект "АВВА", вобравший в себя сбережения многих россиян? Можно лишь гадать, что было бы со страховщиками, если бы эти и аналогичные проекты были ими застрахованы.
Однако есть интересный вопрос: о так ли уж случайно проваливаются подобные проекты? Или это можно определить заранее? И ответ на него есть. Крайне редко проекты проваливаются действительно внезапно, т.е. при отсутствии для этого реальных причин. Даже если провал происходит "внезапно" для участников проекта или инвесторов, то это вовсе не означает, что он произошел без объективных условий для этого, — такие условия формировались в предшествующий период и иногда в течение длительного времени. Достаточно часто люди не замечают или не хотят замечать те факты, которые им не нравятся, и уж тем более те, которые свидетельствуют о допущенных ими ошибках. Нередко даже очень опытные руководители не признают допущенных ошибок вплоть до самого провала проекта [5].
Вместе с тем, если грамотно анализировать проект и особенно бизнес-план его практической реализации, то с очень высокой вероятностью можно заранее найти причины будущего провала или серьезных проблем, которые обязательно встанут перед участниками, даже если те их не видят или не хотят видеть. Можно даже утверждать, что вероятность обнаружения будущих проблем составляет для профессионалов высокой квалификации не менее 85%. А это вполне приличный показатель, который дает страховщикам реальный шанс с выгодой заниматься данной сферой деятельности. Ведь при заключении договора о страховании страховщик не зависит от взглядов страхователя на свой проект и связанных с этим его субъективных оценок. Страховщик имеет право получить всю необходимую информацию о проекте и его реализации и тщательно ее проанализировать, чтобы составить свое собственное мнение о реально существующей системе рисков или каком-нибудь конкретном риске.
Таким образом, для успеха развития страхового бизнеса в сфере реализации и финансирования инвестиционных проектов решающее значение имеет квалификация специалистов страховых компаний, их умение анализировать инвестиционные проекты и бизнес-планы практической реализации, а также оценивать реально имеющиеся риски в каждом конкретном случае. Следовательно, необходимо найти путь решения первой из названных выше проблем. Причем если ранее были уже указаны три документа, которые страховая компания должна представить в департамент страхового надзора Министерства финансов для получения лицензии, то теперь становится важным ответ на вопрос, что надо сделать в страховой компании для качественной разработки этих и подобных документов.

Организация страхования инвестиционных проектов

Очевидно, что данный сегмент страхового рынка имеет свои специфические особенности, которые необходимо учитывать при организации инвестиционного страхования (Вводя в деловой оборот термин "инвестиционное страхование", автор не претендует но строгое определение данного понятия. Представляется полезным выделить в явном виде большой сегмент страхового рынка, связанного со страхованием различных видов инвестиций и проектов. Что же касается объема данного понятия, то со временем, по мере развития этого сегмента рынка, он определится достаточно четко.). Непростым вопросом является определение место объектов страхования в принятой классификации страхования.
Классификация страхования представляет собой научную систему деления страхования на сферы деятельности, отрасли, подотрасли и виды, звенья которых располагаются так, что каждое последующее звено является частью предыдущего, В основу этой классификации положены два критерия: различия в объектах страхования и различия в объеме страховой ответственности. В соответствии с этим делением применяются системы классификации по объектам страхования и по опасности. В более широком смысле классификация страхования представляет собой форму выражения различий в страховщиках и сферах их деятельности, объектах страхования, категориях страхователей, объеме страховой ответственности и форме проведения страхования.
Есть основания полагать, что инвестиционное страхование, куда явно относится страхование рисков реализации и финансирования инвестиционных проектов, одновременно входит в три существующие отрасли страхования: имущественное страхование, страхование ответственности и страхование экономических рисков.
Имущественное страхование — это отрасль страхования, в которой объектом страховых правоотношений выступает имущество в различных видах; его экономическое назначение — возмещение ущерба, возникшего вследствие страхового случая.
В классификации имущественного страхования особо выделяются опасности, иерархически не связанные между собой (В действительности кроме указанных четырех опасностей могут быть выделены и другие поскольку инвестиционные проекты могут реализовываться практически во всех отраслях и сферах деятельности в разных регионах России и за рубежом.):
— страхование имущества от огня;
— страхование сельскохозяйственных культур от засухи и других стихийных бедствий;
— страхование животных от падежа и вынужденного забоя;
— страхование транспортных средств от аварий, угона и других опасностей.
Страхование ответственности — отрасль страхования, где объектом выступает ответственность перед третьими лицами (юридическими и физическими), которым может быть причинен ущерб вследствие какого-либо действия или бездействия страхователя. К сожалению, нанесение кому-то ущерба в процессе реализации инвестиционного проекта — дело вполне вероятное. Здесь явно есть о чем подумать и инициатором проектов, и инвесторам, и страховщикам. Ведь в случае отсутствия страхования от подобных неприятностей инициаторы проекта и (или) инвесторы, приняв риск на себя, могут понести огромные убытки и разориться.
В страховании экономических рисков (предпринимательских рисков) выделяются две подотрасли: страхование риска прямых и косвенных потерь. К прямым потерям могут быть отнесены, например, потери от недополучения прибыли, убытки от простоя оборудования, вследствие недопоставок сырья, материалов и комплектующих изделий, из-за забастовок и других объективных причин. К косвенным – упущенная выгода, вероятность банкротство предприятия и т.п. При страховании экономических рисков в сфере инвестиционного страхования необходимо использовать классификацию рисков, существующую или разрабатываемую для данного вида инвестиционного проекта.
При реализации инвестиционного страхования страховым компаниям придется встретиться в разных проектах со сложными и, возможно, неодинаковыми системами рисков, представленными не во всем одинаковыми классификациями, включающими большое количество рисков и их факторов (Подробно это рассмотрено в статьях автора в № 8 журнала за 2001 г. [3] и в Nfi 2 за 2002 г. [4].). Это значит, что при подготовке к страхованию каких-либо рисков инвестиционных проектов необходимо тщательно исследовать реально существующую систему рисков и четко ее зафиксировать документально.
Это важно сделать страховщикам не только для того, чтобы самим разобраться, но и для того, чтобы при переговорах со страхователем и заключении с ним договора обе стороны стояли на одинаковых позициях в отношении признания реально существующей системы рисков. Более того, эту позицию полезно зафиксировать документально в качестве приложения к договору страхования. Тогда при возникновении проблем у участников реализации проекта или инвесторов можно будет объективно разобраться, был ли такой случай предусмотрен договором страхования, или нет. Если же договориться не удастся и дело дойдет до арбитражного суда, то у страховщика будет документ с аргументами в его пользу.
Полезно иметь в виду, что зарубежная страховая практика использует несколько иную классификацию страхования, за основу которой принят класс страхования. Это форма группировки страховых рисков по однородным признаком. Наиболее часто принято выделять следующие классы страхования:
— огневое страхование (включая страхование нарушения в предпринимательской деятельности, вызванного проявлением риска пожара);
— страхование от несчастных случаев (включая страхование на случай кражи, страхование "от всех рисков", страхование товаров в пути), страхование кредита, залоговых обязательств;
— транспортное страхование;
— страхование гражданской ответственности (страхование работодателя, товаропроизводителя, страхование профессиональной деятельности в различных областях);
— инженерное страхование (страхование ущерба имуществу и гражданско-правовой ответственности в этой связи);
— морское и авиационное страхование (страхование морского или воздушного судна и перевозимого груза на борту);
— страхование жизни и пенсий. Для предпринимательских структур принято выделять следующие виды страхования;
— страхование от всех рисков (страховщик обычно возмещает ущерб, причиненный всеми известными стихийными бедствиями и проявлениями разрушительных сил природы);
— морское страхование;
— страхование гражданской ответственности (возмещение ущерба, причиненного страхователями, в порядке гражданской ответственности перед третьими лицами в связи с внутренними изъянами продукции, выявленными при ее использовании, в связи с выполнением профессиональных обязанностей и т.д.);
— страхование от финансовых потерь (страхователю-предпринимателю возмещаются потери из-за мошенничества, преступной небрежности или халатности служащих при исполнении ими служебных обязанностей, предусмотренных трудовыми контрактами);
— страхование от понижения доходов (страхователю-предпринимателю компенсируется ущерб в результате пожара или других несчастных случаев на производстве, приводящих к временному нарушению технологического цикла или остановке производства, а также в результате иных потерь, связанных с прерыванием бизнеса).
Таким образом, можно видеть, что в российской и зарубежной практике страхования применяется хотя и не одинаковая, недостаточно развитая классификация страхования, которая, однако, не выделяет инвестиционное страхование в качестве отдельной отрасли, класса или хотя бы вида страхования. Страхование отдельных рисков, имеющихся при реализации инвестиционных проектов или их финансировании, входит в состав отдельных элементов рассмотренной классификации.
Правильно ли это и есть ли смысл интегрировать страховые риски проектного финансирования в рамках одной отрасли или одного вида? Пожалуй, здесь вряд ли удастся найти идеальное решение. Ведь если все риски, существующие, например, при реализации инвестиционных проектов, включить в одну специальную отрасль страхования, то как быть, если некоторые из них при этом нельзя исключить из вхождения в другие отрасли (Подобный прецедент существует, например, в юриспруденции, когда нормы право, касающиеся одного и того же предмета, включаются одновременно в нормативные акты разных отраслей права.)? И это естественно. Риск пожара или стихийного бедствия может присутствовать кок при создании предприятия и выведении его на проектную мощность в рамках реализуемого инвестиционного проекта, ток и для давно функционирующего в том же регионе предприятия, для которого инвестиционная фаза осталась в прошлом и все взаимоотношения между участниками проекта и инвесторами давно завершены. Очевидно, что рассматривать подобное давно действующее предприятие в качестве объекта нового проекта было бы неправильным. Вероятно, в качестве приемлемого решения хотя бы на ближайшие годы можно предложить включение (фактическое дублирование) ряда рисков в классификацию страхования при включении в нее инвестиционного страхования в качестве отдельной отрасли.
Подобная схема вряд ли будет мешать страхованию рисков, не связанных с реализацией инвестиционных проектов. Зато появление комплексной отрасли инвестиционного страхования, включающей в себя обширную систему общих и специфических рисков, позволит страховщикам и страхователям достаточно четко ориентироваться при заключении договоров страхования, причем не только правильно идентифицировать каждый рассматриваемый риск, но и достаточно полно выявлять все существенные условия, которые надо включать в каждый договор (Существенные условия договора подробно рассматриваются в роботе автора "Подготовка и контроль финансовых договоров" [2].).
Можно полагать, что разработать единую, удовлетворяющую все страховые компании классификацию всех рисков, имеющихся при реализации и финансировании инвестиционных проектов, в ближайшее время не удастся. Но так ли уж это необходимо для практического вхождения страховщиков в этот сегмент рынка? Такой необходимости нет, поскольку вряд ли какая-либо из страховых компаний возьмется за страхование любых рисков по любым проектом. Наверняка встанет вопрос о специализации и разделе этого рынка между страховщиками. При специализации на каком-либо виде проектов или на каких-либо отдельных рисках разных проектов подготовить приемлемую для практики классификацию рисков посильно для любой солидной страховой компании, если у нее есть грамотные специалисты и консультанты для работы в области инвестиционного страхования. Если же таких специалистов нет, то прежде всего надо позаботиться о том, чтобы они были, и соответствующим образом организовать роботу в компании. При этом полезно иметь в виду следующее.
1. Чтобы успешно работать в данном перспективном сегменте страхового рынка, необходима определенная профессионализация деятельности, включающая внедрение в компании эффективных форм разделения труда и кооперации между подразделениями и сотрудниками. Это значит, что решение главных вопросов организации инвестиционного страхования, включая методическое и нормативное обеспечение, следует сосредоточить в специализированном подразделении страховой компании. Грамотных специалистов для работы с инвестиционными проектами подобрать непросто, и без собственного методического центра, отрабатывающего типовые решения и рациональные подходы, с также участвующего в анализе рисков по наиболее сложным проектам, не обойтись.
2. Вместе с тем, создавая подразделение, указанное в п. 1, не следует стремиться к его излишней комплексности в плане выполнения абсолютно всех функций. Не стоит хотя бы в первое время, до приобретения серьезного опыта и постоянной клиентуры, создавать внутри компании самодостаточную специализированную фирму. Все вспомогательные и обеспечивающие роботы должны выполняться другими подразделениями.
3. Как бы того ни хотели руководители страховой компании, но самых квалифицированных в этой сфере деятельности специалистов, разбирающихся в рисках, умеющих их оценивать и прогнозировать возникновение различных ситуаций, привлечь на постоянную работу им, скорее всего, не удастся. Поэтому необходимо учитывать, что самые квалифицированные специалисты предпочитают работать консультантами или по договорам за соответствующие гонорары. С этим придется мириться, и необходимо наладить эффективное использование привлекаемых экспертов и консультантов, в корне пресекая всякие попытки отдельных штатных сотрудников недобросовестно "конкурировать" с нештатными, перекладывая на них допущенные ошибки. Как показывает практика, чем сложнее сфера деятельности или специфика бизнеса, тем в большей степени умелое сочетание труда штатного персонала и привлекаемых консультантов и экспертов позволяет оптимизировать расходы на оплату труда и получить хорошие финансовые результаты.
4. Значимость правильного подбора специалистов для этой работы трудно переоценить. Чтобы осуществить подбор персонала, необходимо четко понимать, каких и сколько нужно специалистов (в смысле профессии, квалификации и опыта). Это значит, что руководство компании должно следовать определенной концепции развития деятельности в данном направлении. Но кто сможет составить требуемую концепцию или план работ (ведь своих опытных специалистов пока еще нет, да и у руководства вряд ли есть подходящий опыт)? Здесь не обойтись без привлечения внешних консультантов и экспертов, обязательно подключив к этому работников компании из тех, которых предполагается перевести на данное направление деятельности. В результате работы над концепцией у страховой компании появится возможность присмотреться и к компетентности внештатных специалистов, и к перспективности для данной работы своих. Разработанная концепция или план развития должны быть положены в основу дальнейшей роботы в этом направлении, и в первую очередь должны использоваться при обучении работников.
5. Важным фактором рациональной организации этой работы является применение эффективных форм обучения и повышение квалификации кадров. Начинать вхождение в инвестиционное страхование компания, конечно же, должна с обучения руководителей и работников, причем не только тех, которых предполагается непосредственно привлечь к этой работе, но и тех, кто участвовать в ней не будет. Обучать их следует по разным программам. По окончании обучения каждый работник должен не только знать, что такое инвестиционное страхование и как оно осуществляется, но и обладать навыками выполнения возложенной именно на него функции.
Необходимым элементом программ подготовки работников страховых компаний должны быть деловые игры. Это наиболее эффективная форма обучения Игры необходимо проводить на реальном практическом материале — тогда обучаемые получат кроме знаний еще и некоторую уверенность в себе, что в начальный период крайне необходимо. Работники ранее сложившихся подразделений (управлений личного страхования, имущественного страхования, перестрахования и международных отношений, сервисного обслуживания, региональной сети и др.) также должны пройти специальное обучение, вполне достаточное, чтобы эффективно сотрудничать с новым подразделением, понимая его работу и решаемые задачи.
6. Совершенствование организационной структуры страховой компании. Наличие упомянутой концепции (или плана), подбор сотрудников и их обучение создают объективные условия для формирования специального подразделения в страховой компании (управления инвестиционного страхования), определения его задач и функций, прав и ответственности, о также установления четко регламентированных взаимоотношений с другими подразделениями. После возникновения нового управления, куда, вероятно, войдут отдел организации страхования инвестиционных проектов, отдел методологии инвестиционного страхования, экспертная группа, а также, возможно, и другие службы, между этими и другими подразделениями компании необходимо четко распределить и формально закрепить функции, работу и ответственность.
Когда все важнейшие вопросы решены и для каждого подразделения определены задачи, функции, право, объем ответственности и порядок взаимодействия с другими подразделениями, результат закрепляется приказов директора компании о новой организационной структуре, в которой теперь появилось управление инвестиционного страхования.
7. Комплекс организационно-управленческой документации, регламентирующий внутреннюю деятельность компании. Издание приказа еще не означает, что работа в новом направлении страхования уже налажена. Необходимо разработать положения о подразделениях, должностные инструкции, а вопросы внутренней организации роботы подразделений, порядок выполнения работ и принятые технологии — отразить в соответствующих положениях или инструкциях. Все эти документы не должны противоречить друг другу, образуя единый комплекс организационно-управленческой документации компании. Процесс разработки, согласования и утверждения положений о подразделениях компании по существу превращается в выявление и разрешение внутренних проблем и противоречий между подразделениями и создание условий для эффективной и слаженной работы.

Особенности выполнения актуарных расчетов

В инвестиционном страховании определение расходов на страхование объектов представляется весьма непростой задачей. Как уже отмечалось ранее, для определения величины предъявляемых к уплате страховых платежей в рамках договора следует составлять страховую (актуарную) калькуляцию. При этом выдвигается обязательное условие: величина предъявленных к уплате страховых платежей должна базироваться на тщательном измерении риска, принимаемого страховщиком.
Соответственно, основными задачами актуарных расчетов для любого вида страхования, включая и инвестиционное, являются следующие:
— исследование и группировка рисков в рамках страховой совокупности, т.е. выполнение требования научной классификации рисков с целью создания гомогенной подсовокупности в рамках общей страховой совокупности;
— исчисление математической вероятности наступления страхового случая, определение частоты и степени тяжести последствий причинения ущерба как в отдельных рисковых группах, так и в целом по страховой совокупности (Одной из специфических особенностей инвестиционного страхования является то, что в математических вычислениях придется использовать не данные, полученные из ранее накопленных статистических наблюдений, а экспертные оценки.);
— математическое обоснование необходимых расходов на ведение дела страховщиком и прогнозирование тенденций их развития;
— математическое обоснование необходимых резервных фондов страховщика, предложение конкретных методов и источников их формирования.
При решении перечисленных задач следует предусматривать следующие важные особенности, связанные с практикой страхового дела:
— вероятностный характер подвергаемых оценке событий (Необходимо учитывать, что страховое событие не является объектом страхования. Таким объектом выступает риск. Риск реализуется посредством наступления случайных событий или явлений, по поводу которых возникает страховое отношение.), что отражается на величине предъявляемых к уплате страховых платежей;
— в отдельные годы общая закономерность явления проявляется через массу обособленных случайных событий, наличие которых предполагает значительные колебания в страховых платежах, предъявленных к уплате;
— исчисление себестоимости услуги, оказываемой страховщиком, в отношении всей страховой совокупности;
— необходимость выделения специальных резервов, находящихся в распоряжении страховщика, определение оптимальных размеров этих резервов;
— прогнозирование сторнирования договоров страхования, экспертная оценка их величины;
— исследование нормы ссудного процента и тенденции его изменения в конкретном временном интервале;
— наличие полного или частичного ущерба, связанного со страховым случаем, что предопределяет потребность измерения величины его распределения во времени и пространстве с помощью специальных таблиц;
— соблюдение принципа эквивалентности, т.е. установление адекватного равновесия между платежами страхователя, выраженными в страховой сумме, и страховым обеспечением, предоставляемым страховым обществом благодаря полученным страховым платежам;
— выделение группы риска в рамках данной страховой совокупности.
При организации актуарных расчетов, связанных с инвестиционным страхованием, необходимо предусматривать решение некоторых общих вопросов. К ним относятся: определение нетто-премии (Нетто-премия - часть страхового взноса, которая необходима для покрытия страховых платежей за определенный промежуток времени по данному виду страхования Величина ее зависит от развития риска. Нетто-премия будет равно рисковой премии в случаях, если наблюдается планомерное развитие риска. Однако поскольку страховой взнос есть средний размер данных платежей, возможны положительное и отрицательное его отклонение. Для компенсации возможных отклонений к рисковой премии начисляется гарантийная (стабилизационная) подбавка), надбавки за риск и расходов на ведение дела.
Следует учитывать, что, несмотря на методологическое единство всех актуарных расчетов, практика их проведения допускает различные варианты, связанные со спецификой отдельных видов, подвидов и отраслей страхования. В целом имеется определенная зависимость практики этих расчетов от конкретного вида страхования, выбранной системы обеспечения и способа проведения страхования, и инвестиционное страхование не является исключением.
В заключение можно отметить, что, хотя в России складываются в целом благоприятные условия для масштабной реализации инвестиционных проектов, риски их реализации и финансирования нельзя преуменьшать. Необходимо эффективно управлять этими рисками, создавая адекватные системы, и в этом деле далеко не последняя роль должна принадлежать инвестиционному страхованию. Чем быстрее и качественнее будет освоен этот сегмент российского страхового рынка, тем большую активность смогут развить отечественные и иностранные инвесторы. Что же касается управления риском реализации и финансирования инвестиционных проектов, то это придется осваивать всем участникам реализации и финансирования проектов, включая и страховые компании.

ЛИТЕРАТУРА
1. Гришина Т. Рынок под подозрением //Коммерсантъ. 2002. № 35. 28 февр.
2. Москвин В.А. Подготовке и контроль финансовых договоров. – М., ИНФРА-М., 2001. С. 55-59.
3. Москвин В.А. Основы теории риска для реализации инвестиционных проектов //Инвестиции в России. 2001, № 6.
4. Москвин В.А. Проблема оценки риска на различных этапах разработки и реализации проекта //Инвестиции в России 2002. № 2.
5. Москвин В.А. Психологический аспект принятия инвестиционных решений //Инвестиции в России, 2002, № 5.
6. Шахов В.В. Введение в страхование: Учеб. пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2001. С. 89.

Виктор МОСКВИН, доктор экономических наук, профессор Государственного университета управления, академик Академии проблем качества РФ

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »