Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Известия, 25 сентября 2002 г.

Ошибка президента

Почему наши менеджеры не застрахованы от безответственности

533 просмотра

Страхование ответственности директоров и управляющих долгие годы было на Западе одним из самых безмятежных, а, следовательно, прибыльных видов страхования. Полагалось, что предприятиями управляют ответственные директора, а если кто и ошибется, его немедленно поправит неподкупный аудитор. В 2002 году этот миф лопнул с треском. Скандалы с крупнейшими американскими корпорациями и их аудиторами заставили западные компании совсем другими глазами взглянуть на полис D&O — страхования ответственности директоров и должностных лиц. Да и российские топ-менеджеры наконец-то обратили внимание на этот вид страховой защиты.

Страхование ответственности директоров и должностных лиц D&O (directors&officers) — продукт на российском рынке относительно новый, а круг потребителей до недавнего времени был чрезвычайно ограничен. "В России основными "потребителями" покрытия D&O являются предприятия, выходящие со своими ценными бумагами на западные финансовые рынки или открывающие зарубежные филиалы, — считает Андрей Домбровский, начальник отдела страхования ответственности предприятий "Ингосстраха". — Страхование D&O, например, необходимо при включении акций компании в листинг Нью-Йоркской фондовой биржи, выпуске американских депозитарных расписок".

Работа не за страх, а на совесть

Что же является объектом страхования? Это ответственность менеджера перед третьими лицами, интересам которых был нанесен ущерб в результате неправильного управления предприятием, ошибок, бездействия, превышения полномочий или даже неосторожным публичным заявлением. Предъявлять претензии могут разные лица и организации. Например, в страховой компании AIG Россия к заявителям претензий относят акционеров, органы надзора над фондовым рынком, служащих компании (например, незаконно уволенных), кредиторов и управляющих, а также саму компанию. В западной практике страхования D&O защите подлежат также претензии со стороны налоговых органов и надзорных инстанций, обладающих правом накладывать штрафы. Насколько нам известно, ни одна из российских страховых компаний не включила в свои условия защиту от налоговиков, а их-то менеджеры боятся намного больше, чем акционеров.
Возмещение не выплачивается и в том случае, если ущерб интересам акционеров был нанесен умышленно. Далеко не факт, что страховщики выплатят $50-60 млрд Enron. Если судом будет признано, что топ-менеджеры попросту обворовывали компанию, то страхового возмещения акционерам не видать.
В России количество преднамеренных ошибок в управлении уж никак не меньше, чем на Западе. Но это не главная причина того, что этот вид страховой защиты у нас не пользуется популярностью.
— Основных причин на сегодняшний день две, — считает Анна Норкявичене, специалист по страхованию ответственности СК "Интеррос-Согласие". — Во-первых, в России сегодня нет практики предъявления претензий акционеров к управляющему, таких прецедентов не было. Максимум, что грозит директорам предприятий в случае претензий со стороны владельцев, — увольнение, материальной ответственности они, как правило, не несут. Поэтому управляющие чувствуют свою безнаказанность и не видят необходимости в страховании своей ответственности. Вторая причина — низкая страховая культура российского общества.

Лимит ответственности

Низкая страховая культура заключается не столько в том, что директора не хотят страховаться, сколько в том, что никто от них этого не требует. Изменится ли ситуация, если страхование D&O станет обязательным? Обратимся к опыту обязательного страхования ответственности аудиторов.
— Аудит является одной из профессий, основанных на принятии решений в условиях дефицита времени и информации. Это предполагает повышенный риск, — считает генеральный директор "Экономико-правовой школы ФБК" Сергей Пятенко. — Связан он с вероятностью необнаружения отдельных (в том числе существенных) ошибок в отчетности. Аудитор должен принять все меры к снижению риска, но полностью он устранен быть не может.
Для того чтобы аудиторы имели возможность оплатить свои ошибки, законодательство предписывает им в обязательном порядке страховать риск. Вот только лимитов этой ответственности закон не устанавливает. По сообщениям страховщиков, даже крупные российские аудиторские фирмы устанавливают лимит своей ответственности в сумму, редко превышающую $100 тысяч. Обходится им подобный полис в $1000. Очевидно, что никакой реальной защиты такая страховка не дает. "Страхование аудиторов имеет пока в большей степени теоретический характер, — продолжает Сергей Пятенко. — На практике в массовом порядке не опробовано ни привлечение аудиторов к ответственности, ни попытки получения причитающейся в этом случае страховки. Поэтому механизм взаимодействия будет постепенно отлаживаться еще в течение нескольких лет". Добавим и тот очевидный факт, что страховой защите не подлежат преднамеренные искажения отчетности, допущенные аудиторами.
Тем не менее ситуация начинает меняться. "Очевидна тенденция к увеличению объема ответственности руководителей предприятий в России, — отмечает Андрей Домбровский. — Думаю, что этот вид страхования может стать весьма востребованным в ближайшее время".
Если в 2001 году полисы D&O продавали в России реально четыре-пять компаний ("Ингосстрах", РОСНО, AIG Россия и др.), то сегодня такой продукт представлен на рынке десятком страховщиков. По нашим оценкам, суммарное количество российских компаний, застраховавших ответственность своих менеджеров, в начале этого года не превышало двух десятков. В среднем страховые компании могли похвастаться тремя-пятью клиентами, застрахованными на $1-5 миллионов. К осени количество договоров возросло вдвое. И в некоторых, пока еще редких, случаях лимит ответственности составляет $100-200 миллионов. К сожалению, страховщики категорически отказываются назвать своих клиентов, так как, по мнению менеджеров компаний, сведения о страховке от ошибочных действий может повредить их профессиональному имиджу. Вот тебе и культура страхования!

Все бывает в первый раз

О чем можно говорить с уверенностью — ни одной российской компании не пришлось пока производить выплаты по полису D&O. Но все когда-то бывает в первый раз. Например, в Америке в 2001 году страхование D&O впервые стало убыточным. Сумма выплат ($6 млрд) вдвое превысила сумму собранной премии. Что будет по итогам нынешнего года, и представить страшно. Очевидно, что этот вид страхования будет на Западе дорожать. А так как все риски по страхованию ответственности менеджеров подлежат перестрахованию на Западе, то подорожают и российские продукты D&O. Директор Центра страхования ответственности "РОСНО" Галина Гуляева: "Этот страховой продукт новый для России, поэтому тариф является следствием андеррайтинговой оценки риска. Основными позициями, определяющими цену страхования, являются условия страхования, характеристики юрлица (размер уставного капитала, его структура, количество акционеров и т.д.), компетенция менеджеров в соответствии с учредительными документами, наличие иностранных инвесторов, а также оценка деятельности менеджмента компании за последние годы".
В среднем сегодня полис D&O стоит у нас $8-15 тысяч за $1 миллион страхового покрытия. Говорят, что скоро цена миллионной ответственности подрастет у нас до $30 тысяч. На Западе это уже свершившийся факт.

БЛИЦОПРОС

— Почему наши директора не страхуют свою ответственность перед акционерами?

Галина Гуляева, директор Центра страхования ответственности "РОСНО":

— Причин несколько. Первая — низкая правовая грамотность. На моей памяти был только один случай, когда акционеры подали иск в отношении "неправильных действий" менеджера компании и суд этот иск удовлетворил. Вторая — недостаточное знание о наличии и содержании данного вида страхования. В компанию нередко обращаются акционеры, менеджеры и их представители с просьбой рассказать что-нибудь о D&O. И, наконец, противоречивое правовое поле. По действующему законодательству очень трудно доказать связь между действиями менеджера и возникшими убытками акционеров. Отметим и такую причину, как отсутствие нормативно установленных требований о необходимости такого страхования. Например, для продажи своих акций на крупнейших фондовых биржах эмитенту необходимо предоставить финансовое обеспечение деятельности своих менеджеров, одним из возможных вариантов является наличие полиса страхования ответственности менеджера.

Евгений Кочубей, первый заместитель генерального директора компании "ГУТА-страхование":

— Инициатива страхования ответственности топ-менеджеров должна исходить от акционеров. Однако, несмотря на то, что в Гражданском, Уголовном и Трудовом кодексах прописана возможность подачи исков акционерами к наемным руководителям, советы директоров российских предприятий не используют эти права. Кроме того, достаточно сложно сформулировать, что именно является "ошибкой топ-менеджера", а что — следствием рыночных тенденций и форс-мажорных обстоятельств. К тому же такого рода страхование предполагает полную прозрачность во взаимоотношениях "топ-менеджер — страховщик" или "акционер — страховщик", а это в условиях российского рынка и нашей ментальности труднодостижимо.

Виктор Юн, генеральный директор страховой компании "Стандарт-Резерв":

— По данным Российской гильдии антикризисных управляющих, ни один иск к управляющему со стороны акционеров, кредиторов, других лиц, понесших убытки в результате, как им кажется, неадекватных действий управляющего, не удовлетворен. То есть ущерб не определен, вина не установлена, ответственность не наступила. Что страховать? К сожалению, у нас нет самого главного — неизбежности санкций за причиненный вред. Это проблема судебной системы. До тех пор пока человек будет себя ощущать безнаказанным, более того, защищенным неэффективностью всей судебной системы, страховать свою ответственность добровольно никто не станет. За что платить деньги? За страховой случай, который никогда не наступит?

Тарифы страхования профессиональной ответственности (процент от страховой суммы)

Аудиторы	0,3-0,5
Нотариусы	0,4-0,7
Риэлторы	0,5-1
Оценщики	0,1-1
Таможенные брокеры	0,6-2
Держатели реестров (регистраторов)	1-1,5
Профессиональные хранители	0,3-0,5
Депозитарии	2-3
Директора и управляющие	0,5-3

САВИН А.

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »