Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Финанс., 23 ноября 2010 г.

Кризис застрял на выходе

1084 просмотра

Динамика. Несмотря на то, что с начала года страховщики увеличили сборы почти на 7%, на их финансовой устойчивости это отразилось слабо. Сразу 134 компании попали в зону пристального внимания Росстрахнадзора.

«Страховой рынок постепенно выходит из рецессии», – сообщил журналистам глава Росстрахнадзора Александр Коваль, подводя итоги третьего квартала. Впервые после затяжного прошлогоднего падения сборы стали уверенно прибавлять. Отдельные сегменты показывали положительную динамику еще в первом квартале, а по итогам девяти месяцев эта тенденция укрепилась еще больше – практически все линии страхового бизнеса вышли в плюс. В итоге объем собранной премии вырос по сравнению с тем же периодом прошлого года на 6,9% и составил почти 777 млрд руб¬лей. Правда, сам выход из пике оказался для страховщиков нелегким. Если за весь прошлый год было отозвано около 100 лицензий, то за 9 месяцев этого года – уже 86.

В зоне риска

Время «Ч» для страховщиков неотвратимо приближается. С начала 2012 года вступают в силу новые требования к минимальному размеру уставного капитала, который будет повышен в 4 раза: до 120 млн рублей для универсальных компаний, до 240 млн – для страховщиков жизни, до 480 млн – для перестраховщиков. Однако те, кто попадает в зону риска, пока не торопятся. По данным Росстрахнадзора, на начало октября совокупный уставный капитал страховщиков практически не изменился: 152,5 млрд рублей против 153,5 млрд в 2008-м. Как сообщила начальник управления экономического анализа и контроля достоверности отчетности ФССН Татьяна Майорова, только 23 компании в третьем квартале увеличили уставный капитал. И это притом, что из 640 компаний 383 все еще не соответствуют новым требованиям. По словам Татьяны Майоровой, на эти компании приходится 71 млрд рублей собранных премий, что составляет примерно 9% совокупного объема рынка.
Конечно, у страховщиков есть еще в запасе год. Но уже сегодня очевидно, что многим не удастся справиться с этой задачей. В первую очередь это касается тех страховщиков, чья финансовая устойчивость вызывает сомнение у регулятора. Как сообщил Александр Коваль, уже составлен список из 134 компаний, у которых ведомство намерено потребовать план финансового оздоровления. Однако их число может увеличиться. По данным ФССН, 38% компаний по итогам 9 месяцев показали падение сборов. «Если в прошлом году компания также демонстрировала падение сбора премий, то надзор может просить от такого страховщика план восстановления платежеспособности», – уточнил он. Согласно принятым в этом году поправкам в закон о банкротстве, такой документ ФССН должна потребовать у компаний, прежде чем ввести в них временную администрацию.

Убыточность все выше

«Российскому страховому сектору предстоит медленное и непростое восстановление», – считает директор аналитической группы по страховому сектору Fitch Ratings Анастасия Литвинова. Еще в мае 2009 года рейтинговое агентство присвоило российскому страховому рынку негативный прогноз. И пока эта оценка не пересматривалась. «Это обусловлено бременем прошлых рисков, медленной реакцией сектора на рецессию и сложной операционной средой», – говорится в новом докладе Fitch, презентация которого прошла на прошедшей неделе.
По прогнозам экспертов агентства, ключевые показатели отрасли улучшатся только в 2011 году, хотя и тогда возврат к докризисным уровням маловероятен. По расчетам Fitch, средний комбинированный коэффициент убыточности страхового сектора достиг в 2009 году 100%, и маловероятно, что этот показатель улучшится по итогам этого года. Хуже всего чувствовали себя компании, у которых в портфеле преобладало автострахование. Более высокий иммунитет к кризису показали компании, занимавшиеся корпоративным страхованием ответственности и имущества.
Причин для увеличения убыточности несколько. Как только рост рынка прекратился, проявились все ошибки ценообразования и резервирования, допущенные в период докризисного бума. Внес свой вклад и демпинг, которым злоупотребляли компании в конкурентной борьбе. А баснословные комиссионные (до 40%), которые некоторые страховщики выплачивали посредникам, на падающем рынке окончательно добили финансовую устойчивость многих компаний.
Особая тема – расходы на ведение дел (РВД). У российских страховщиков они всегда были достаточно высоки, а в этом году вдвое превысили показатели европейских коллег. По оценкам «Эксперт РА», в 2008 году средний показатель РВД у российских страховщиков составлял 41%, в 2009 году – 43%. По словам заместителя генерального директора «Росгосстраха» Дмитрия Маркарова, сейчас РВД у ряда компаний превышает 50%.
Сами страховщики уже не раз заявляли о падении прибыльности бизнеса. «Несмотря на рост премий, прибыль страховщиков остается на прежнем уровне или снижается. Если посмотреть на первую десятку компаний, то показатели комбинированной убыточности у всех больше 100%, и ситуация только ухудшается», – сетует Сергей Цикалюк, председатель совета директоров страхового дома ВСК. По его оценкам, из первой десятки только «Согазу» удалось в этом году прирастить прибыль.
Тем не менее, роль лидеров на рынке год от года растет вслед за их долей в общих сборах. По данным ФССН, первая десятка компаний собрала за три квартала 230,3 млрд рублей (без ОМС), что составляет 54,8% от общего объема премий (без ОМС). Годом ранее на топ-10 приходилось 43,5% от общих сборов страховщиков. «Концентрация будет расти по мере сокращения количества компаний вслед за ужесточением регулирования и продолжением перехода кэптивного бизнеса на открытый рынок», – считает эксперт Fitch. Правда, она добавляет, что вряд ли это будет происходить за счет слияний и поглощений, «так как качество балансов уходящих компаний, вероятно, будет неприемлемо низким для покупателей». К тому же сама процедура передачи портфеля не очень четко прописана в российском законодательстве, а это грозит серьезными проблемами клиентам разорившихся компаний. «Ужесточение регулирования улучшит прозрачность сектора и будет способствовать дальнейшей концентрации, однако потенциально станет негативным моментом для некоторых страхователей в отсутствие эффективных механизмов передачи портфелей и управления ими в течение остаточного срока действия», – говорится в докладе Fitch.

Активы под прицелом

Достаточность капитала российских страховщиков, по оценкам Fitch, все еще остается на относительно низком уровне. По словам Анастасии Литвиновой, накопление капитала в прошлый период бурного роста сдерживалось склонностью акционеров к его выводу. «В отдельных случаях в период кризиса эта тенденция становилась еще более выраженной. Акционеры забирали капитал, чтобы поддержать аффилированные нестраховые компании», – уточняет она. Росстрахнадзор тоже указывает на эту проблему. В последнем обзоре ведомства, посвященном анализу активов страховщиков, говорится о высокой степени зависимости страховщиков от материнских и холдинговых компаний (см. «Ф.» № 42). Вложения в активы связанных со страховщиками организаций у некоторых крупнейших компаний доходят до 40%. А это создает повышенные риски для их финансовой устойчивости. По словам Александра Коваля, ведомство уже предложило ввести ограничения на вложения страховщиков в один банк, и эти предложения поддержаны в Минфине.
Волнует Росстрахнадзор и растущая долговая нагрузка. Общий объем займов в структуре пассивов страховщиков составляет 42,1 млрд рублей, почти все они (36,3 млрд рублей) сосредоточены у лидеров рынка. Как добавила Татьяна Майорова, у 20 крупнейших страховщиков соотношение заемных средств к капиталу составляет 30%, а у некоторых – и более 100%, тогда как у остальных участников рынка – всего 5%. По ее словам, займы используют для закрытия кассового разрыва, для покупок, а чаще всего для приведения в норму финансовых показателей к отчетной дате.
Другая не менее тревожная тенденция – рост доли недвижимого имущества в структуре инвестиций. По словам Татьяны Майоровой, страховщики обязаны раз в год переоценивать недвижимость в соответствии с рыночной обстановкой. Вопрос в том, насколько корректно это делалось в условиях кризиса. По данным ФССН, оценка недвижимости в некоторых компаниях была в 1,5 раза завышена. Теперь ведомство планирует более детально проанализировать эти активы страховщиков.

Лидеры рынка страхования по итогам 9 месяцев 2010 года 

Татьяна ЕМЕЛЬЯНОВА

В материале упоминаются: Компании, организации: Fitch Ratings 1000  ВСК (Страховой дом ВСК) 5703 Министерство финансов Российской Федерации (Минфин РФ) 11404 Росгосстрах, ПАО СК 11025 СОГАЗ 9680 Федеральная служба страхового надзора (ФССН) 3518 Эксперт РА 6004 Персоны: Коваль Александр Павлович Литвинова Анастасия Майорова Татьяна Владимировна Маркаров Дмитрий Эдуардович Цикалюк Сергей Алексеевич

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »