Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Современный трейдинг, 31 октября 2001 г.

FOREX и страхование

2327 просмотров

Великий гуру современного пост-(турбо-) капитализма Олвин Тоффлер определил суть эволюции мирового финансового механизма так: «информация становится все более материальной, деньги — все более эфемерными».

Народ глупый-с.
Александр Пушкин, «Кирджали»

Великий гуру современного пост-(турбо-) капитализма Олвин Тоффлер определил суть эволюции мирового финансового механизма так: «информация становится все более материальной, деньги — все более эфемерными». Иными словами, место формулы «товар - деньги - товар» занял цикл «информация - знание - информация», конечной целью которого ныне является занесение нужных битов в нужные регистры памяти банковских компьютеров.

Но финансовые структуры — отнюдь не perpetuum mobile, их приходится непрерывно «дозаправлять» вполне реальными инвестициями. В свою очередь, постоянный приток все новых и новых денежных масс порождает только возрастающие по объему и сложности потоки информации об их движении.

Отсюда следует неизбежный рост численности носителей информации и денег, вовлекаемых в рыночные транзакции на новом технологическом уровне. Создать для этой категории населения рабочие места нового типа позволил прогресс компьютерных, телекоммуникационных и банковских технологий последних лет. В принципе, новым явился и тип работника. Его появление пророчески предсказал в конце 80-х, еще до начала экспансии глобальных сетей, все тот же Тоффлер. Он назвал этих людей «маргинальными менеджерами», подразумевая под этим термином способность к универсальному исполнению функций в рамках задач повышенной сложности, — любых, которые только возможно делегировать в организационные структуры, организационные по принципу сети.

Финансовые спекулянты, трейдеры, оперирующие в режиме «реального времени» на глобальном рынке, организованном как компьютерная сеть, являются типичными представителями «третьей волны». Общество, пишет Тоффлер, испытывает «шок будущего», поскольку не успевает свыкнуться с теми изменениями, которые приносят с собой новые люди. Кстати, не всегда это тупицы с золотыми цепями на бычьих шеях и в «малиновых пиджаках» (или что они там носят в данном сезоне в качестве опознавательного признака сословия). В новые виды трудовой деятельности рекрутируются представители разных социальных групп, национальностей, возрастов и достатка. А среди добившихся успеха встречаются наряду, конечно, и с одноклеточными «новыми русскими» личности весьма замысловатого происхождения. Общее в трудовых проблемах этих людей то, что они почти или совсем не воспринимаются общественным сознанием. Не ясно даже, как облагать их налогом, не говоря уже о том, по каким признакам вести их профотбор и как страховать их профессиональные риски.

Рассмотрим, что называется, en masse некоторые проблемы, связанные с действиями работников этой быстро растущей сферы занятости в контексте страхового бизнеса. Будем обсуждать источники риска как с точки зрения инвесторов рынка FOREX, так и тех, что организует доступ к его ресурсам.

Поскольку в нашей стране новой пока считается сама идея рыночных отношений, кое в чем придется импровизировать или объяснять, как говорится, «на пальцах». В связи с этим и манера изложения нижеследующего материала не отличается «звериной серьезностью». Это всего лишь свободное обсуждение подходов к обсуждению актуальной проблемы, которую вполне справедливо сформулировать шире, чем просто обустройство в России рынка страховых услуг для участников рынка FOREX, скорее, — как принципы оценки и/или самооценки (что, собственно, и составляет суть страхования) успешности потенциального трейдера. Можно сказать, что a priori никто не возьмется судить, будет ли сопутствовать успех конкретному игроку. Но на деле всегда существует и будет существовать разделение на проигрывающее большинство и выигрывающее меньшинство. О них-то мы здесь и потолкуем.

Что такое FOREX?

FOREX (FORrign currency EXchange) или FX, является круглосуточным глобальным рынком, оборот которого в сутки имеет порядок 1 триллиона американских долларов. Отметим, что это почти соизмеримо с годовым ВВП США — богатейшей в мире страны. Инвестирование в FOREX осуществляют как крупные банки, так и мелкие предприниматели, как на продолжительные периоды, так и на короткие интервалы времени. Успешная стратегия трейдера может осуществляться в продолжение ряда месяцев, а может реализоваться и в течение нескольких минут. При этом эффект повышения стоимости капитала инвестора создается за счет правильного предсказания повышения курса одной валюты над курсом другой на находящемся в постоянном движении рынке.

Чрезвычайно привлекательной для инвесторов особенностью FOREX является его ликвидность, проявляющаяся в том, что любое предложение всегда готово к исполнению (в отличие, скажем, от сделки на фондовом рынке) по рыночной цене. Другая, не менее привлекательная особенность, состоит в том, что инвестор получает возможность пользоваться заимствованным капиталом, как собственными фондами. Это позволяет ему контролировать инвестирование гораздо большей стоимости, чем та, которая реально имеется у него в наличии.

Чтобы получить возможность зарабатывать деньги на спекулятивных операциях, требуется инвестировать в FOREX не менее $400 тыс. Таков размер минимального контракта на этом рынке. Поэтому игры на этом рынке не столь давно были прерогативой банков или крупных компаний, заинтересованных в покупке/продаже больших сумм иностранной валюты, например туроператоров или экспертов нефти. Все поменялось с появлением на этом рынке мелкого клиента, который стал возможен в связи с предоставлением коммерческими структурами массовых недорогих услуг по доступу в Интернет. Собственно, сама по себе идея «за три и маленькие, но сегодня» оказалась новой парадигмой рыночной компьютеризации, которая была мгновенно схвачена профессионалами. Что-что, а сервис, предлагаемый ими любителям, сейчас в полном порядке. Они предоставляют инвесторам бесплатную возможность контролировать движение котировок основных валют в реальном времени и управлять своим депозитом, открывая и закрывая позиции на FOREX, и помимо этого организуют бесплатное (или за почти символическую плату) обучение, заботливо информируют их о новостях валютного рынка, предлагают новинки специализированного софтвера, консультируют по всем практическим вопросам и даже честно предупреждают о возможном риске операций на FOREX.

Взамен они требуют всего ничего: разместить ваши деньги на специальный депозит в конкретном банке. Мало того, в этом банке под залог ваших денег вам дадут в управление еще и много (раз в сто) большие деньги, только бы вы соблаговолили употребить их на торговлю иностранной валютой. Специально для того, чтобы дать возможность «порулить» большими деньгами, банкиры придумали схему, которая называется leverage — рычаг с плечом до 1:100. Короткий конец рычага вы получаете прямо в руки и — вперед, умножать инвестированный капитал! А что же требуется от потенциального инвестора? Да почти ничего. Главное — иметь деньги и желание их быстро и сильно умножать, остальное берут на себя ваши проводники по миру международных финансов из банков и брокерских домов.

Святые! Уж не приходится ли им страдать за свое бескорыстие и побираться ради Христа в пригородных электричках? Нет, это, пожалуй, вряд ли.

«Деньги появляются на бирже по одной-единственной причине: их приносят инвесторы. Деньги, на которые вы рассчитываете, принадлежат другим — людям, которые вовсе не собираются делиться с вами», — так говорит Заратустра русского рыночного мышления д-р Элдер, предрекая любителям, жаждущим рыночного успеха, судьбу овечек, которых обязательно остригут, а могут и под нож пустить. Далее безжалостный доктор психологии пишет так:

«Биржевая игра — это попытка взаимного ограбления. Это занятие не из легких. Путь к успеху осложнен еще и тем, что брокеры и маклеры берут дань как с проигравших, так и с победителей».

Обратим внимание на последнюю фразу диагноза профессора. Выходит, владельцы брокерских домов и банков не столь бескорыстны, как могло бы показаться на первый взгляд?

Оставаясь на позициях материализма, мы вынуждены предположить, что существует некая (достаточно очевидная, раз ей следуют с такой охотой) тенденция, которая позволяет этим структурам обогащаться. Какова же ее природа?

Разберемся!

Проблема гарантий

Счет в банке открыт, а доступ к операциям на FOREX получен. Что далее ожидает инвестора? Далее все с неизбежностью произойдет по законам, открытым Адамом и Евой: деньги подавляющей части неофитов рынка перераспределятся в пользу разительного меньшинства его участников.

От обычной российской или албанской финансовой пирамиды FOREX отличается в этом смысле лишь тем, что, подобно материи в определении Михайло Ломоносова, «Не возникает из ничего и не исчезает бесследно». Кроме того, FOREX честно дает инвестору теоретические шансы разбогатеть. С одной оговоркой: эти самые шансы пропорциональны личной одаренности человека, вступающего в рискованную игру на валютном рынке — в игру «с острейшими умами в мире», пишет Александр Элдер в своем бестселлере «Как играть и выигрывать на бирже».

Вся тонкость здесь заключается в трезвости самооценки. Однако дефицит данной материи имеется даже там, где рыночная экономика накопила трехсотлетний опыт, так что сомневаться по поводу населения Страны Дураков в этом плане было бы просто бестактно.

Если нашему человеку сообщают, что по данным, хорошо подтвержденным статистикой, собранной в разное время и в разных странах, 90% от общего числа мелких инвесторов на валютном рынке разоряются в течение первого же года, в глубине души он все равно убежден, что ему-то как раз суждено добиться успеха в числе 10% любимцев Фортуны. Собственно, если бы в массовом сознании не было именно такой психологической установки, то вряд ли процветал бы и FOREX. Данная иллюзия является несущей конструкцией обогащения — от игры «в три наперстка» до игры на бирже.

Поскольку данное положение представляется важным для дальнейших рассуждений, углубимся в некоторые его подробности.

В чем коренятся иллюзии завышенной самооценки? Иллюзии порождены опекой социума, в который мы все от рождения погружены. Социум «заинтересован» в коллективном выживании и потому стремится уравнять те громадные различия в психофизиологических возможностях людей, которые им даны от природы. Социум достигает своих целей с помощью специальных инструментов, которые основатель современной социологии Вильфредо Парето определил как триаду «проповедь — деньги — полиция». Под ее не всегда осознаваемым уравнивающим воздействием мы добровольно (проповедь) или вынужденно (деньги, полиция) нивелируемся к виду неких социальных атомов с наперед известными свойствами. С рождения привыкая к этой требуемой любым государственным устройством форме уравненности, мы склонны воспринимать ее как данность. Потому, даже памятуя, что «Бог лесу не сравнял», мы все равно в итоге оказываемся неспособны объять умом ту реальную степень несходства возможностей людей, которая обнажается в ходе их столкновения по законам рынка, когда все гандикапы отменяются.

Цитируя психиатра из Гарвардского университета Лестона Хейвенза, в своей книге д-р Элдер пишет по этому поводу так: «Вероятно, людоедство и рабство — древнейшие проявления хищничества среди людей. Хотя эти явления в наши дни пресекаются, их психологическая увековеченность показывает, что человечество достигло больших успехов на пути конкретного и физического к абстрактному и психологическому, преследуя те же цели». В общем, налицо «звериные законы капитализма», о которых так много говорили большевики. Возражений против них (законов), в общем-то нет. Да и как можно возражать против законов, если они объективны по своей сути. Если силен, нечего сидеть на закорках у социума; если слаб, то не лезь в схватку за перераспределение общественных благ, встань в общую очередь и надейся, что в конечном итоге тебе тоже что-нибудь достанется.

Но это лирика. Нас же интересуют закономерности, по возможности сводимые к формулам. Такие закономерности есть. Одна из них была открыта Парето в форме функции плотности распределения денег по категориям населения средневековой Флоренции. С математической беспощадностью она ставит предел относительной доли богачей в любом обществе. Вот этот-то социальный инвариант, который установил Парето, выясняя размеры клуба для богатеньких, и позволяет нам заложить фундамент для довольно радикальных выводов.

Да-с. Именно так, уважаемые дамы и господа. Прорваться в означенный клуб можно только силой, потому что только силой можно перераспределить часть капитала состоятельных в свою пользу.

Упаси нас Бог трактовать здесь вопросы политики или же — в равной степени — криминальных разборок формирующейся национальной буржуазии. Наша скромная задача состоит в анализе тех факторов силы, которые действуют на бездушные тренды валютных котировок. А это почти целиком вопросы психологии и интеллекта, то есть как раз той самой силы, которую имел в виду лорд-канцлер Британской империи сэр Фрэнсис Бэкон в своей знаменитой максиме «Knowledge itself power».

Здесь мы подходим к ключевому моменту настоящего исследования. Правильная оценка своей жизненной силы (только силы и ничего иного!) и есть то самое решение, которое определяет успех или неуспех конкретного инвестора. Вам нужно набраться мужества и честно дать себе отчет, к какому из двух психологических типов вы действительно относитесь. Формально эта идея выражается широко известным «правилом 80/20», которое с равным основанием действует не только в финансовой сфере, но также в биологии, информатике, демографии и множестве иных, неблизких между собою научных дисциплин и приложений. Смысл этого правила: любые системы устроены так, что 20% участников любых обменов (денежных, информационных, etc.) всегда контролируют 80% ресурсов (денег, информации, etc.), при этом остальным 80% участников процесса достается лишь 20% ресурсов. Обмен между двумя неравными частями системы имеет исключительно одностороннюю направленность — в сторону поглощения малых элементов системы большими.

Динамика открытых систем — чрезвычайно занимательный предмет, но отвлекаться нам здесь недосуг. Отметим лишь как характерный факт, что одним из наиболее последовательных сторонников открытого общества является знаковая фигура в мире финансов — г-н Джордж Сорос. Главная идея заключается в следующем: чтобы существовать, система должна быть открытой, то есть должна обеспечивать приток все новых и новых «малых сил». Этот приток и есть та самая тенденция, которую улавливают те, кто решил инвестировать в FOREX, не рискуя.

Для этого нужно лишь суметь повернуть никогда не иссякавший в нашей стране поток людей, мечтающих быстро сделать деньги из денег, в русло FOREX, предоставив этому потоку вращать турбины финансовой структуры, ориентированной на обслуживание размечтавшихся о выигрышах «лохов». «Лох» в данном контексте означает «представитель биржевой толпы». Главная особенность последней, по Элдеру, заключается в следующем.

«Члены толпы могут уловить верную тенденцию, но не ее разворот. Примкнув к группе, человек ведет себя, как ребенок, следующий за родителями. Преуспевающие инвесторы живут своим умом».

В русскоязычных ресурсах Сети предложений услуг по доступу к рынку FOREX столь же много, как объявлений под заголовками вроде «Прерываю запои» в «народных» газетах. Возможно, это сближение проблем алкоголизма и торговли на FOREX не столь уж случайно. Так, в самой популярной, наверное, на сегодняшний день в России книге о проблемах биржевой игры американского гуру Александра Элдера «Как играть и выигрывать на бирже» эти параллели проводятся достаточно четко.

Получается так. Ностальгия по АО «МММ», столь безвременно канувшему в Лету, гонит начинающих трейдеров в структуры, обещающие все то же самое, но под вывеской высоких технологий и, к тому же, с доставкой на дом. Прибыль участников этого предприятия, в конечном итоге, создается за счет движения новичков, привлекаемых завораживающей магией котировок в сетевой (или реальный) дилинговый центр. Вообще, весь этот механизм сильно напоминает вечный двигатель. Хотя, конечно же, никакой это не perpetuum mobile. Ближе всего этот двигатель по своей сути к тем, которые основаны на так называемых дармовых источниках энергии типа геотермальных, приливных, ветро— и гидроэлектростанций, использующих силу природы. Социальной. Впрочем, физика русских сетевых «лоходромов» по сути своей совершенно та же, что и величественного каскада ГЭС на Волге.

От физики логично перейти непосредственно к технике. Напрашивается вопрос: как эффективнее эксплуатировать дармовую и неисчерпаемую энергию человеческой глупости? Ответ: нет ничего проще, нужно только увеличить объем предоставляемых трейдерам гарантий безопасности их инвестиций в FOREX.

Как именно?

Разберемся!

Страхование игровых рисков

Как говаривал Остап С. Б.-М. Бендербей, полное спокойствие человеку может дать только страховой полис. Действительно, почему бы, в самом деле, не застраховаться хотя бы на год от того неприятного исхода игры, который в течение как раз этого срока, согласно статистике, настигает 90% участников любимой, как говорили раньше, «игры миллионов»? Однако воспользоваться советом истребителя и теплотехника на сегодняшний день нет никакой возможности. Жаль, конечно, но приходится констатировать еще один грустный факт новой русской жизни: покой нам только снится. Нет пока в России такой страховой услуги. Поэтому все дальнейшее изложение носит сослагательный характер.

Итак, что могло бы в принципе стать предметом страхования на рынке FOREX, буде такое страхование кто-то вознамерился в России учредить?

Предметом страхования могло бы послужить выполнение обязательств брокерским домом по договору, согласно которому представители брокерского дома или его структур оказывают консультационные услуги инвестору по управлению его депозитом. Стандартной практикой брокерских контор в настоящее время является перекладывание всех рисков, связанных с операциями на FOREX, на инвестора. Этому посвящено специальное «Заявление о риске», встречающееся обычно в тексте договоров или подписываемое клиентом в качестве отдельного документа. Ни о каком страховании здесь даже речи нет. Номенклатура же услуг, предлагаемых на FOREX зарубежными страховыми компаниями, сводится, как правило, к одним лишь фатальным случаям типа политических катаклизмов или банковских крахов. Обычно эти компании предлагают застраховать депозит от исчезновения в результате фатальных рисков, требуя от клиента ежемесячной выплаты фиксированных страховых премий, определяемых только размером депозита.

Но фатальный риск определяется только внешними обстоятельствами, и персона игрока при рассмотрении этого фактора возможного нарушения договорных обязательств не важна. Другое дело — сам процесс заключения контрактов на покупку/продажу валюты. Здесь важными являются два источника ошибок, в конечном итоге приводящих к потере депозита. Первый — сам игрок, в роли которого выступает лицо, принимающее решение, каковым согласно договору выступает инвестор, доверяющий трейдеру управление своим депозитом. Второй — технические средства сбора информации и доведения ее до инвесторов и трейдеров. Рассмотрим роль этих факторов игрового риска.

Для определения понятия того, что следует считать страховым событием в контексте игрового риска, нужно определиться с тем, что в принципе не может и не должно входить в понятие игрового риска.

Очевидно, не должна приниматься к рассмотрению утрата депозита в результате систематически неверных действий на протяжении срока действия страхового полиса. Не должны выплачиваться страховые суммы в случае потери депозита из-за непредусмотренности (отсутствие «стоп-лоссов» и т.п.), даже в ситуациях резкого изменения конъюнктуры, когда рынок идет против игрока.

Что же должно входить в понятие страхуемого игрового риска?

Положим, некий трейдер (клиент страховой компании) грамотно, с точки зрения фундаментального и технического анализа, открыл позицию на FOREX для совершения сделки, но в итоге все же понес потери, приведшие его к утрате депозита, из-за того, что он несвоевременно получал сведения о событиях. Если бы экспертиза в суде установила, что эти события протекали более динамично, чем их удавалось отслеживать в потоке поставляемой брокером информации, значит, клиент, был бы вправе получить за потери на своей правильно открытой позиции страховую выплату. Задержки в распространении информации компанией-поставщиком, отказы аппаратуры и программного обеспечения — все перечисленные особенности должны трактоваться как объективные факторы игрового риска.

В общем, понятие игрового риска можно было бы сформулировать как степень соответствия технических и программных средств брокерской фирмы актуальному состоянию рынка FOREX. Например, его растущей год от года и отмечаемой аналитиками волатильности. Таким образом, например, моральное старение компьютеров и коммуникационных средств, установленных в офисе, есть фактор риска, который благоразумный трейдер должен стремиться снизить.

Теперь о субъективных факторах игрового риска.

Согласно классическим исследованиям (см., в частности, ссылки у Элдера) именно этот фактор в итоге сводит к нулю большинство депозитов. Однако застраховать этот риск никто не берется, поскольку профессиональная непригодность к игре на рынке FOREX не может служить препятствием для участия в игре частных лиц. Тем не менее сам тот факт, что одни люди более приспособлены по своим психофизиологическим данным к игре на FOREX, а другие (большинство) — нет, надежно подтверждается статистикой, а с фактами страховая компания должна считаться, ели не хочет оказаться банкротом.

Со сбором информации о личности клиента, естественно, связан целый комплекс проблем. Данные о психологических характеристиках страхуемого клиента являются инсайдерской информацией страховой компании и только так должны учитываться в страховании его личных игровых рисков.

В конечном итоге получается, что одни и те же препятствия, которые возникают у людей разного психологического склада, приводят их к разным потерям. Отсюда логично вытекает идея: страховать игровой риск на FOREX нужно дифференцированно.

Смысл заключается в следующем: предлагая клиенту новую услугу по страхованию от разорения из-за недостаточной полноты, несвоевременности и неадекватности рыночной информации, обеспечиваемой брокерской фирмой, страховая компания должна исходить из того факта, что все эти недостатки информационного обеспечения неодинаково скажутся на разных по натуре людях.

Модель страхования инвестиций в FOREX

Само по себе разделение потенциальных инвесторов в рынок FOREX на «лохов» и «игроков» является новым предложением. Обсудим его.

В идее дифференцированного подхода заложен анализ психотипа. (По большей части мы знаем о собственном психотипе отвратительно мало. Обращаться же к лиходеям-психологам человек советский, да и постсоветский тоже, в здравом уме ни за что не станет. Это на Западе, где религиозная традиция исповеди никогда не прерывалась, взять да посетить психолога — что у нас в России сходить в баню с веником. Впрочем, для целей страхования нам здесь важно уметь выделять лишь два психотипа: «лохи» и «игроки». Этой заведомо неполной классификацией мы и ограничимся.)

Страхование клиента, чей психотип идентифицируется как «лох», имеет много общего с методиками страхования жизни. Главной особенностью «лоха» является его неспособность полностью подчинить эмоции страха и жадности воле и делать не просто хладнокровные, а еще и зрело продуманные шаги в игре. И держаться такого образа действия на протяжении весьма длительных интервалов времени, в течение которых действует страховой полис, то есть в течение года или даже нескольких лет. «Лох», как уже отмечалось выше, — это представитель биржевой толпы. А главная особенность поведения толпы, в исследовании психологии которой еще с прошлого века было накоплено немало ценных результатов, состоит в том, что ее поведение является в целом предсказуемым. Сам факт этой предсказуемости принято объяснять действием так называемого «эффекта Матфея» по имени евангелиста, сформулировавшего «кто имеет, тому дано будет и приумножить, а кто не имеет, у того отнимется и то, что имеет» (Мф 13:12). Смысл движения любой толпы, неважно из кого она состоит, из мытарей и грешников, бродивших за Христом по Галилее, или из финансовых аналитиков, — в неуклонном следовании одной стратегии, суть которой в формуле «успех рождает успех». Положительная обратная связь по результату ведет к развитию неустойчивости, ведь «успех» со знаком минус тоже усиливается. Результатом следования такой стратегии на рынке FOREX может быть только очень быстрый (экспоненциальный) рост ущерба депозиту, управляемого трейдером по заветам евангелиста Матфея.

«Увлекаешься, Парамоша», — так определял генерал-майор Г.Л.Чарнота в бессмертном фильме «Бег» проигрышную тактику противника, пытавшегося переломить игру в свою пользу, монотонно удваивая ставку. А знавший толк в игре классик английской литературы Уильям Теккерей выразился еще более определенно: «Еще не ставили? И не ставьте! А уж если начнете, то никогда не удваивайте ставки при проигрыше» (Теккерей У. Собрание сочинений. — М.: Изд-во «Художественная литература», 1978, т. 8, кн. 1).

Профессионалы страхового дела знают, что экспоненциальный рост характерен для факторов, влияющих на продолжительность жизни. Математики утверждают, что факт совпадения групп преобразований означает идентичность явлений. Получается, что депозит, управляемый трейдером, идентифицируемым психологами как «лох», имеет конечную продолжительность «жизни». Значит, к страхованию этого депозита от исчезновения в результате действия игровых рисков можно подходить с тех же позиций, что и к страхованию жизни. Это позволяет страховой компании, решившей развивать бизнес на страховании инвестиций в FOREX, взять за основу уже наработанные методики, которые базируются на имеющихся моделях ожидаемой продолжительности жизни.

Обсуждение

Избегая насиловать сознание читателя теорией актуарной (страховой) математики, позволю себе сразу перейти к результатам. Однако отметим, что хотя упомянутая выше теория и суха, но древо жизни вечно зеленеет, поскольку все необходимые алгоритмы имеются как приложения популярной в народе системы MathCad (во всех ее версиях, вплоть до MathCad 2000). С ее помощью можно, в частности, вычислить оптимальные параметры страховых премий в зависимости от размеров обслуживаемого депозита.

Итак, чем же рискует страховщик, предпринявший попытку застраховать депозиты инвесторов рынка FOREX от преждевременного исчезновения?

На самом деле (если не осуждать юридическую сторону проблемы) «лохи» являются благодарным объектом для страхования. Они предсказуемы, у них сильная (если не сказать сильнейшая) мотивация застраховать свои риски. Наконец, это категория людей, у которых есть деньги.

Фактором риска для страховой компании является группирование страховых событий во времени. Логично предположить, что некие потрясения на мировых валютных биржах могут вызвать одновременные банкротства групп клиентов страховых компаний из числа «лохов».

Оптимальным способом управления этим риском является объединение функций брокера и страхования «под одной крышей». Это означает, что та же фирма, которая обеспечивает клиенту доступ на рынок FOREX, должна одновременно и страховать его игровые риски. Смысл: деньги «лоха» все равно постепенно переходят в виде комиссионных к брокерскому дому, поэтому, получив от брокерской конторы страховку из тех денег, которые сам же и внес в виде страховых премий, «лох», получается, все равно оставит эти деньги там же, где их получил. Остается лишь риск формированного проигрыша всех денег «лохом» до того, как его страховые премии составят приличную сумму.

Оптимальным способом управления этим риском является вежливый отказ от обслуживания особо глупых клиентов под благовидным предлогом.

А как же быть с другой категорией клиентов, «игроками»?

Они вообще не доставляют страховщику никаких проблем. Если обратиться к примеру расчетов страхования жизни из «электронной книги» системы MathCad, то из двух сравниваемых там видов страхового полиса случай с «игроками» отвечает тому варианту страхования жизни, который именуется «срочным» (в отличие от «пожизненного», которому отвечает случай «лохов»). Смысл различий: «лохи» платят по более напряженному графику, чем «игроки».

Выводы

Неужели выгоду из существования рынка FOREX могут извлечь только поставщики биржевых услуг, страховщики, да еще некие личности, чья численность во все эпохи и у всех народов составляла от силы 10% населения и которые добиваются успеха во всем, за что бы ни взялись?

Увы, дело обстоит именно так. Факт неприятный, но вполне объективный. Конечно, страхование игровых рисков «лохов» называть страхованием можно только с большой натяжкой. Ведь такие источники опасности для депозита, как страх и жадность, совладать с которыми «лохам» просто не дано, отнюдь не зависят от внешних обстоятельств и, по сути, суть внутренняя проблема потенциального клиента страховой компании. Последнее обстоятельство делает для «лохов» практически бессмысленным сам процесс игры, а следовательно, и страхования ее рисков даже при наличии полноценной информации. Вот ведь и обитатели Вороньей слободки, как мы помним, получив от Бендера информацию о пользе страхового полиса, немедленно спалили свое жилище, движимые именно чувствами страха и жадности.

Выходит так, что единственно реальным способом страхования является четкое уяснение своей, что называется, «профпригодности». Для этого вам будет полезно получить консультацию у специалистов по так называемой «психологии труда». И если вас все же идентифицируют как «лоха», вовсе нет оснований для печали: и Людвиг ван Бетховен, и Альберт Эйнштейн были типичными «лохами», а разбойники Степан Разин и Емельян Пугачев, хотя и были по своей натуре «игроками», но чем кончили?

У страховой компании, решившей работать на FOREX, могут возникнуть свои трудности. Систематический риск ошибок I рода (нераспознавание особо крутых «лохов») может привести такую компанию к банкротству. Чтобы сделать этот риск умеренным, нужно разрабатывать продвинутые методики психологического тестирования. Как и всякие R&D, это тоже риск, хотя и другой природы. Впрочем, кто сказал, что рынок дает хотя бы кому-нибудь легкий способ заработать приличные деньги?

БАРАНОВ В.

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »