Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Грузовое и легковое автохозяйство, 29 июня 2001 г.

Лизинг — один из методов инвестиционного кредитования

1517 просмотров

Во всем мире лизинг является одним из самых эффективных инструментов привлечения инвестиций в реальный сектор экономики, обеспечивающих обновление производственно-технической базы предприятий при отсутствии у них соответствующих объемов первоначального капитала.

Одним из существенных преимуществ лизинга является то, что предпринимателю предоставляются не денежные ресурсы, а средства производства (оборудование, транспортные средства и др.), которые выбраны самим предпринимателем. В результате, предприниматель может в кратчайшие сроки приступить к выпуску продукции и к оказанию услуг, а из выручки рассчитываться с лизинговой компанией.

Существо, лизинговой сделки

Суть лизинговой сделки заключается в инвестировании временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда Лизингодатель приобретает в собственность обусловленное договором лизинга имущество у определенного Продавца (производителя) и предоставляет это имущество Лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Таким образом, классический лизинг предусматривает участие в нем трех сторон: Лизингодателя, Лизингополучателя и Продавца (производителя) оборудования.

В случае реализации дорогостоящего лизингового проекта число участников лизинговой сделки увеличивается. Как правило, в лизинговых сделках принимают участие следующие субъекты (рис.1):

Продавец (производитель) оборудования;
Лизингодатель (покупатель);
Лизингополучатель;
Инвестор (кредитное учреждение);
Страховщик (Страховая компания).

С точки зрения имущественных интересов лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений по купле-продаже и отношений по временному использованию имущества. С точки зрения обязательного права эти отношения могут быть реализованы с помощью двух видов договоров: купли-продажи и лизинга.

На первом этапе Продавец (изготовитель) оборудования и Лизингодатель, заключая Договор купли-продажи, выступают как Продавец и Покупатель. На втором этапе Покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступая как Лизингодатель.

Продавец (производитель) оборудования в соответствии с условиями договора купли-продажи обязан передать предмет лизинга Лизингодателю или Лизингополучателю.

Лизингодатель приобретает предмет лизинга за счет собственных или привлеченных средств и передает его во временное владение и использование Лизингополучателю за определенную плату.

Лизингополучатель в соответствии с договором лизинга обязан принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

В случае недостатка собственных средств для приобретения имущества Лизингодатель привлекает к участию в лизинговой сделке Инвестора (банк, инвестиционную компанию).

Страховая компания обеспечивает страхование имущества участников лизинговой сделки и предоставляемых кредитов.

Следует заметить, что предметом лизинга могут быть предприятия, имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, а также другое движимое и недвижимое имущество, используемое для предпринимательской деятельности.

Формы, типы и виды лизинга

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют следующие формы лизинга:

– внутренний лизинг, при котором все участники сделки представляют одну страну;
– внешний (международный) лизинг, при котором Лизингодатель и Лизингополучатель находятся в разных странах.

К основным типам лизинга, в соответствии с федеральным законом, относятся:
– Долгосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;
– Среднесрочный лизинг — лизинг, срок действия которого от полутора до трех лет;
– Краткосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

Виды лизинга:

Финансовый лизинг — вид лизинга, при котором Лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное Лизингополучателем имущество за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается Лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность Лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты Лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга.

Возвратный лизинг является разновидностью финансового лизинга, при котором Продавец предмета лизинга одновременно выступает и как Лизингополучатель.

Оперативный лизинг применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла оборудования значительно больше срока аренды. При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время аренды, и может быть вновь сдано в аренду или возвращено лизингодателю.

Привлекательность лизинга

На сегодняшний день лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять крупномасшатабные капитальные вложения в развитие материально-технической базы любого производства. По сравнению с другими способами приобретения предмета лизинга (оплата по факту поставки, покупка с рассрочкой оплаты, банковский кредит и пр.) лизинг имеет ряд преимуществ:

1 Инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за Лизингодателем сохраняется право собственности на переданное имущество, которое, в отличие от денег, выступает в качестве залога.

2. Лизинг предполагает 100% кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящую технику (оборудование, транспортные средства). При использовании обычного кредита предприятие должно часть стоимости оборудования оплатить за счет собственных средств.

3. Договор лизинга более гибок, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат.

4. Для Лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания оборудования, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное использование.

5. Отсутствие оборудования на балансе у Лизингополучателя освобождает его от уплаты налога на имущество.

6. Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (услуг), производимой с использованием предмета лизинга, что снижает налогооблагаемую прибыль.

7. Применение механизма ускоренной амортизации (норма амортизационных отчислений увеличивается на коэффициент ускорения 3) уменьшает размер лизинговых платежей.

В целом использование лизинговых операций позволяет предпринимателям затратить средств на 20-30% меньше, чем необходимо для приобретения оборудования за счет кредита.

Нормативно-правовая база, регламентирующая проведение лизинговых операций

1. Гражданский кодекс РФ.
2. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».
3. Закон РФ от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О-лизинге».
4. Постановление Правительства РФ от 21 июля 1997г. № 915 «О мероприятиях по развития лизинга в Российской Федерации на 1997-2000 годы».
5. Письмо Государственного комитета РФ по статистике от 13 марта 1996 г. № 24-1-21/483 «Об отражении затрат на приобретение лизингового оборудования».

Гарантии для участников лизинговой сделки

Вопрос о гарантиях является непременной составляющей при заключении любой без исключения лизинговой сделки. Лизингодателю очень важно получение гарантий своевременного возврата лизинговых платежей и страховой защиты от потерь в результате неисполнения обязательств Лизингополучателем. Не предложив лизинговой компании ликвидной 100%-ой гарантии исполнения обязательств, вновь образованные предприятия либо предприятия, не имеющие хорошей кредитной истории, практически не имеют возможности получить оборудование в лизинг.

Лизинговые компании рассматривают следующие виды гарантий:

— Банковская гарантия и/или векселя приемлемых банков;
— Гарантия обратного выкупа имущества поставщиком по фиксированной цене;
— Открытие целевых счетов в банке в покрытие гарантии лизинговых платежей;
— Залог другого имущества Лизингополучателя;
— Обслуживание счетов Лизингополучателя.

Обратный выкуп оборудования применяется в основном в тех случаях, когда Лизингополучатель оказывается неспособным своевременно выплачивать лизинговые платежи по договору лизинга и лизинговой компании приходится изымать у него и реализовывать предмет лизинга. В некоторых случаях продавец лизингового оборудования готов взять на себя обязательства обратного выкупа у лизинговой компании предмета лизинга по остаточной стоимости.

Обслуживание счетов лизингополучателя позволяет усилить контроль со стороны лизинговой компании за финансовым состоянием Лизингополучателя и, в случае его ухудшения, оперативно защитить свои интересы путем открытия или перевода расчетных, депозитных и иных счетов Лизингополучателя из других банков в банк, являющийся надежным партнером лизинговой компании.

Страхование лизинговых сделок

При заключении договора лизинга могут быть застрахованы любые правомерные имущественные интересы как Лизингодателя, так и Лизингополучателя.

В рамках лизинговой сделки ее участниками могут быть застрахованы следующие имущественные интересы:

А. Риски гибели, утраты или повреждения оборудования на этапе его доставки (грузоперевозка), произошедшие по любой причине, носящей случайный характер. Страхование грузов осуществляется применительно к любому виду транспорта — железнодорожный, морской, автомобильный, авиационный, — и в любой точке мира;

В. Риски, связанные с монтажом оборудования и пусконаладочными работами;

С. Риски утраты (гибели) или повреждения имущества (оборудования, транспортных средств и др.), произошедшие в результате: пожара; удара молнии; взрыва взрывчатых веществ (газа); стихийных бедствий (наводнение, ураган, землетрясение и т.п.); преднамеренных действий третьих лиц, направленных на повреждение или уничтожение застрахованного имущества; хищения (угона транспортного средства) и др.;

D. Риски убытков от перерывов в производстве, вызванных гибелью или повреждением оборудования, переданного ему по договору лизинга, вследствие событий носящих случайный, непредвиденный характер;

Е. Риски Лизингодателя (предпринимательские риски), связанные с невыполнением либо ненадлежащим выполнением Лизингополучателем договорных обязательств по уплате лизинговых платежей в соответствии с договором лизинга — риск непогашения лизинговых платежей с непредвиденными расходами.

При заключении договоров страхования по рискам. А, В, С страхователем может быть Лизингодатель либо Лизингополучатель, а вот выгодоприобретателем (лицо, получающее страховое возмещение при наступлении страхового случая) в договоре страхования выступает владелец имущества — Лизингодатель. Договор страхования предпринимательского (финансового) риска может быть заключен только в пользу страхователя. В случае D страхователем является Лизингополучатель, а в случае Е — Лизингодатель.

При значительной стоимости поставляемого по лизингу оборудования страховые компании прибегают к механизму перестрахования. В таких случаях, страховая компания принимает на себя 10-15% общего объема страховой суммы, а оставшуюся большую часть передает на условиях облигаторного или факультативного перестрахования более крупному перестраховщику.

В заключение следует заметить, что в настоящее время лизинг является, пожалуй, единственной перспективной формой привлечения инвестиций в транспортные, промышленные и другие предприятия.

КЛЕЙН Ю.

Статья приведена без рисунка «Схема лизинговой сделки».

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »