Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Человек и труд, 31 октября 2001 г.

Страховой рынок России: развитие и открытость

4036 просмотров

Быть может, одна из причин того, что страхование с такими трудностями утверждается в нашей стране, лежит в семантической плоскости? Если, скажем, в английском языке «insurance» как бы сразу же внушает уверенность («sure»), то в русском — скорее тревогу (корень «страх»). Зайти в подобных размышлениях можно далеко. Но они бесплодны, потому что на самом деле цивилизованное общество не выработало другого средства, гарантирующего возмещение потерь, кроме самоответственности граждан и экономических субъектов. Она-то и реализуется в страховании.

Страхование в развитых странах — обязательный элемент социально-экономической системы, поведение субъектов которой определяется духом ответственности и самодисциплины.

В советский период всепроникающее плановое начало практически исключало понятие риска, составляющего суть коммерческого страхования.

В первые годы перестройки вопрос о развитии частного страхования даже не ставился. Защиту «социалистической и личной собственности граждан» предполагалось доверить государственному страхованию, правда, в несколько обновленных формах, подсказанных опытом восточноевропейских государств.

На протяжении последних десяти лет отечественное страхование играло, в меру возможностей, роль своего рода спутника ряда осуществляемых проектов. Речь идет о коммерческих запусках космических аппаратов, ипотечных схемах, лизинговых и залоговых операциях, международном туризме, предоставлении платной медицинской помощи и т.п.

Процесс становления российского страхового рынка проходил фактически в условиях системного кризиса, политических и финансово-экономических потрясений: платежеспособный спрос на страховые услуги был не велик, а капиталовложения в страховое дело — не значительны. Как это ни парадоксально, данная ситуация имела и положительные последствия. Отечественный страховой бизнес учился реагировать на изменения внешней среды, выживать и даже развиваться в обстановке, близкой к экстремальной.

Чему научил нас дефолт?

Августовский кризис 1998 г. затронул отечественный страховой бизнес в гораздо меньшей степени, нежели банковский.

От краха многих российских страховщиков уберегло то, что они придерживались простейшего правила — заботиться о надежности инвестирования, то есть о стабильной доходности, ликвидности и диверсификации вложений. Но эффективность применявшихся мер не всегда была на высоте. Так, выполнение предписания о размещении в ценных бумагах субъектов Федерации и муниципалитетов не менее 30% суммарной величины страховых резервов привело к убыткам и потерям. Порядок же, согласно которому в один отдельно взятый объект (например, недвижимость) можно инвестировать не более 10% всех активов, помог сохранить средства и уменьшить потери от кризиса.

Среди наиболее пострадавших от кризиса оказались компании, приступившие к освоению сектора долгосрочного (накопительного) страхования жизни. Но поскольку этот сегмент рынка только формировался, последствия «провала» были не столь серьезными для страховой отрасли в целом. После августа 1998 г. компания «Ренессанс-Страхование», принадлежавшая группе «Ренессанс-Капитал» (ныне — группа «Спутник»), резко сократила свои программы по долгосрочному страхованию жизни. К такому шагу ее подтолкнуло снижение уровня платежеспособности населения (и прежде всего такого важного для страховщиков слоя, как средний класс), отсутствие надежных инструментов инвестирования и гарантий.

Некоторые страховые компании пытались воспользоваться кризисной ситуацией, чтобы занять большую долю рынка за счет малых и средних компаний. Они также делали ставку на то, что кризис побудит людей более ответственно относиться к жизни, здоровью и имуществу, то есть — застраховать их. Приток новых клиентов увеличился: чаще всего они обращались по поводу автострахования. После потери банковских депозитов автомобиль стал их главной «стратегической инвестицией», требующей дополнительной защиты.

Высказывались предположения, что после кризиса иностранцы не упустят возможности скупить упавшие в цене российские страховые компании. Однако ничего подобного не произошло, также как и массового ухода на западных страховщиков с российского рынка. Более того, известны случаи, когда иностранные страховые компании предпринимали усилия, направленные на поддержку нашего страхового рынка. Достаточно сослаться, например, на заявление главы московского представительства «Мюнхенер Ре», объявившего на V Международной конференции страховщиков стран СНГ и Балтии (1999 г.) о готовности в ближайшие 90 дней работать по заключенным договорам без премий, то есть фактически субсидировать российских контрагентов. Резон такого их поведения в том, что с крахом или сворачиванием этого рыночного сегмента доверие к институту страхования было бы подорвано, исчезла бы основа экономически оправданного присутствия в России западных страховых и перестраховочных компаний.

Российская страховая отрасль: важнейшие показатели

Ключевым показателем является объем собранных страховых взносов. В 1999 г. он достиг 3,4 млрд долл., а в 2000 г. составил более 6 млрд долл., превысив уровень 1998 г.

Сегодня размер среднедушевых расходов на страхование в нашей стране — 41 долл. Все отечественные страховые компании собирают премий меньше, чем одна, причем не самая крупная, западная, а расходы на страхование в расчете на одного человека в три раза уступают соответствующему показателю, скажем, в Венгрии.

Не секрет, что значительная часть прироста на не имеющие отношения к классическому страхованию (для классического страхования характерна следующая модель: страховая компания принимает на себя риск, а клиент платит ей премию за передачу этого риска) «зарплатные схемы», когда персонал предприятий получал вознаграждение в виде страховых выплат в связи с мнимыми страховыми случаями, выигрывая на сокращении налогов (например, пенсионного). Такого рода схемы, как способ ухода от налогов, формально не противоречили законодательству и позволяли выжить не только страховщикам, но и российским предприятиям и фирмам — клиентам страховых компаний.

По подсчетам Бюро экономического анализа, доля страхования (вкупе с негосударственным пенсионным обеспечением) в общем объеме инвестиций в экономику России 1998 г. составляла 2%. Доля страховой отрасли во всех налоговых поступлениях несколько выше (3%).

Позитивной тенденцией является увеличение удельного веса добровольных видов страхования в общей сумме поступивших премий — с 60,3% в 1997 г. до 81,6% в 2000 г. Хочется надеяться, что это свидетельствует о сокращении влияния «административного ресурса» и движении в сторону классического коммерческого страхования.

Важный индикатор состояния страховой индустрии — уровень убыточности, рассчитываемый как отношение страховых выплат (возмещений) к уплаченным страховым взносам (страховым премиям). В 1999 г. благодаря отсутствию особо крупных страховых событий уровень убыточности сократился по сравнению с предыдущим годом с 76,2% до 64,4%. В первом полугодии 2000 г. указанное соглашение снизилось до 57,1%. Заметим, что уровень убыточности на западных страховых рынках, как правило, значительно выше, в том числе и из-за относительно высоких выплат. Именно последние делают страхование привлекательным для клиентов.

Некоторые специалисты полагают, что низкий уровень убыточности не российском страховом рынке достигается во многом за счет завышенных тарифов. Однако работа в данном сегменте рынка должна компенсироваться более высокой нормой доходности. Тем более что уставный капитал большинства российских «залицензированных» компаний (надо иметь в виду, что есть еще и «спящие», заканчивающие год с нулевым балансом) по международным меркам ничтожный. В настоящее время лишь у 120 отечественных страховых фирм уставный капитал превышает 10 млн руб. Таким образом, можно утверждать, что запас прочности у российских страховщиков невелик. Несколько катастрофических убытков — и платежеспособность страховщика окажется под угрозой.

Особенности российского страхового сектора

Проблема недокапитализации российских страховых компаний могла быть решена путем их слияния или поглощения. Но официальная статистика подобных фактов не фиксируется. Масштабы деятельности наших компаний невелики, отсутствуют сложные и долговременные страховые продукты, не сформирована и корпоративная культура.

Возможности создания альянсов имеются. Однако уровень управленческой квалификации, нехватка опыта, дефицит доверия и этики здорового предпринимательства тормозят подобные процессы, что препятствует повышению эффективности и оздоровлению страхового бизнеса.

Планы объединения «Ингосстраха» и страховой компании «Россия» служат примером незавершенного слияния. Первоначально предполагалось, что СК «Россия», испытывавшая дефицит финансовых ресурсов, передаст «Ингосстраху» свой портфель имущественных страхований, занявшись страхованием жизни. Однако анализ показал, что эта специализация в силу крайней узости рынка сегодня не может обеспечить развитие страховой компании. Поэтому позднее было решено, что СК «Россия» сохранит юридическую самостоятельность.

По ряду причин для страхового бизнеса не характерно использование процедур внешнего управления или банкротства и передела собственности. Здесь нет таких больших прибылей, как, скажем, в нефтяной или металлургической отраслях, а потому страхование не привлекает особого внимания.

В России прослеживается устойчивая тенденция к созданию кэптивных или, как их иногда называют, закрытых страховых компаний. Они осуществляют страховые операции главным образом для своих «родителей»: для страхования собственных рисков крупная промышленная корпорация создает дочернее страховое общество. Таким образом достигается консолидация денежных потоков в виде страховых премий в рамках компании-учредителя или ФПГ, создается своеобразный инкубатор для становления страховой компании, используются льготные тарифы.

Примерами российских кэптивов являются «СогаЗ» (обслуживает страховые потребности Газпрома), «Интеррос» (работает с членами финансово-промышленной группы Росбанк-Интеррос), «Энергогарант» и «Энергия» (РАО «ЕЭС»). Страховые интересы «Лукойла» обеспечиваются собственной группой. Состоящей из четырех прямых страховщиков, четырех зарубежных СК и одной перестраховочной компании.

Тенденция к образованию все новых и новых кэптивных компаний в известной мере ослабляется в связи с отходным бывшим кэптивом от исключительной привязки к своим «родителям» и стремлением приобрести «на стороне» независимые источники бизнеса. Объективная предпосылка постепенного отхода от статуса кэптивной компании заключается в том, что многие российские корпорации, в том числе со статусом РАО, не всегда имеют достаточного средства для укрепления капитальной базы не только созданных ими страховых кептивов, но и для полномасштабного страхования собственных рисков. Характерный пример движения разнонаправленных векторов: страховая компания «Энергогарант», бывший кэптив РАО «ЕЭС», постепенно отдалялась от своего главного акционера, который, в свою очередь, приобрел в собственность (за 450 тыс. долл.) другую СК — «Лидер».

Перекрестное владение акциями страховых компаний, банков, предприятий является нормой в России, а большинство страховых компаний по данной причине могут рассматриваться как квазикэптивные. При этом затрудняется правильная оценка активов СК.

На российском страховом рынке конкуренция пока слаба. Все еще широко распространены квазистраховые операции, которые не стимулируют ни конкуренции, ни увеличение емкости рынка. Присутствие иностранных страховщиков незначительно.

Каков инвестиционный потенциал России?

Страховщики обычно получают доход за счет двух источников. Первый — разница между объемами поступлений (уплаченных страхователями страховых взносов или премий) и выплаченных возмещений при наступлении страхового случая (естественно, за вычетом расходов на ведение дел). Второй — поступления от инвестиционной деятельности.

Под инвестициями страховщиков нужно понимать прежде всего размещение ими своих резервов, созданных для обеспечения предстоящих выплат. При этом законодательство запрещает страховым компаниям иметь самостоятельный непрофильный бизнес.

О масштабах инвестиционного потенциала российских страховщиков можно судить по совокупному размеру резервов 150 крупнейших компаний, который на начало 2000 г. составлял порядка 1,2 млрд долл. По оценкам Центра страховых исследования Интерфакса, национальные СК получали от инвестиционной деятельности до 20% своего дохода. Значительная часть этих поступлений приходилась на процентные доходы. На 1 июля 2000 г. крупнейшими инвесторами являлись «Ингосстрах» — 4,5 млрд руб., «Лукойл» — 2,6 млрд, «Веста» — 2,4 млрд, «Спасские Ворота» — 1,2 млрд. Всего же совокупные инвестиции 100 крупнейших страховщиков России составляли, согласно тому же источнику, 32,6 млрд руб.

По данным Центра экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, до 1998 г. 87% всех страховщиков размещали часть своих резервов в государственных ценных бумагах, 23% — на банковских депозитах и в векселях, 45% — в ценных бумагах акционерных обществ и правах участия, 36% — в недвижимости, 10% — в валюте. Зачастую быстрое изменение конъюнктуры фондовых и товарных рынков, колебания доходности различных объектов инвестирования оставляют сало возможностей для маневра и оптимизации инвестиционного портфеля и эффективного управления им.

Страховые общества, будучи в большинстве своем акционерными компаниями, прибегают к эмиссии акций. Но на открытом рынке они не котируются и не продаются. Наиболее привлекательными остаются акции «Ингосстраха», бесспорного лидера российского классического страхования, которые всегда полностью расходились по закрытой подписке. Не менее восьми эмиссий провела «РОСНО», все выпуски, за исключением одного, выкуплены акционерами. Перестраховочная компания «Находка», в составе акционеров которой крупнейшие порты дальневосточного побережья, провела пять эмиссий, последнюю — в сентябре 1999 г., что помогло ей довести свой уставный капитал до 8 млн долл.

Случаев заключения сделок с использованием акций страховых компаний на вторичном рынке зафиксировано не было.

В отличие от венчурного бизнеса страховщики прежде всего заботятся о сохранности капитала и резервов. Это предопределяет особую тщательность в выборе объектов инвестирования. При планировании инвестиционного портфеля страховщикам приходится учитывать степень риска вложений в приобретение акций промышленных предприятий, котировки которых могут резко колебаться.

Некоторые страховые компании с иностранным капиталом, а также международные компании, управляющие активами пенсионных фондов, чутко реагируют на позитивные сигналы российской экономики. Наглядный пример: в апреле 2000 г. транснациональный страховой гигант AIG (American International Group) совместно с CET (Central Europe Trust) создал фонд с активами в 100 млн долл. Для работы в телекоммуникационном секторе и для развития интернет-проектов в России.

Отечественные страховщики активно ищут перспективные направления инвестирования. Изучая, к примеру, вопрос о вложении средств (собранных страховщиками по накопительным видам страхования) в финансирование московской ипотечной программы. Осуществляются инвестиционные проекты в сфере услуг: так, с участием СК создаются фирмы по автотехническому обслуживанию, лечебные центры, предоставляющие платные услуги. Сервисные фирмы не требуют масштабных вложений, окупаемость же их довольно высока.

Возникновение обществ взаимного страхования сулит российской экономике новых потенциальных инвесторов. Согласно законопроекту «О взаимном страховании» они получают полную свободу в инвестировании своих резервов (в отличие от традиционных страховых компаний); упрощается выход ОВС на рынок, где они смогут работать прежде всего в сфере малого и среднего бизнеса.

На Западе ОВС (так называемые mutuals), которым не требуется большой первоначальный уставный капитал, в случае расширения масштабов деятельности могут преобразовываться в акционерные компании.

Стремясь увеличить свои инвестиционные возможности и одновременно масштабы профильной деятельности, страховщики обращают внимание на еще не освоенный рынок долгосрочных сбережений в виде негосударственного страхования пенсий. Конкуренцию им составляют негосударственные пенсионные фонды (НПФ), которые также с некоторых пор могут размещать свои активы в ПИФах — паевых инвестиционных фондах.

Российские страховщики все активнее инвестируют свои средства в страховой бизнес стран СНГ. Первым в этот процесс включился «Ингосстрах». Один из последних примеров — приобретение «РЕСО-Гарантией» 33,6% акций успешно работающей беларусской страховой компании «Бролли». «РЕСО» рассчитывает окупить затраты за три года и утвердиться на страховом рынке этой страны. Транзит грузов через ее территорию открывает огромные возможности для страхового бизнеса, и очень важно опередить приход сюда американских и западноевропейских СК.

Российские страховщики постепенно «осваивают» Киргизию, Армению, Казахстан, Украину. Выход ведущих российских страховых компаний на рынки стран СНГ — шаг к их интеграции в общеевропейскую и мировую систему страхования.

Страховой рынок должен стать более открытым

Развитие российского страхового рынка во многом будет зависеть от привлечения иностранного страхового капитала и сопряженного с ним импорта передовых технологий, от внедрения новых видов страхования, а также формирования национальной страховой культуры. В этой связи представляется актуальным проведение такой политики, которая бы благоприятствовала деятельности солидных западных страховых корпораций в РФ.

Но если наш потребитель выиграет от пришествия иностранных страховщиков (полисы которых, кстати говоря, он уже приобретает в трансграничном режиме), то отечественный производитель страховых услуг испытывает серьезные опасения. Хотя причин к этому, по существу, нет.

Во-первых, иностранный страховой капитал, несмотря на сохраняющиеся ограничения, уже присутствует на российском страховом рынке — все, кто хотел, уже здесь. Правда, иностранным он может считаться с оговорками: место регистрации и получения лицензии — Россия; контрольный пакет — у российского акционера; менеджмент — тоже российский (например, «Цюрих-Русь»).

Во-вторых, некоторые отрасли страхования (прежде всего долгосрочное страхование жизни) российским страховщикам самостоятельно не поднять. Станет ли, например, читатель журнала «Человек и труд» доверять на 25 лет свои страховые взносы российской страховой компании с ее от силы десятилетним стажем работы?

В-третьих, при улучшении макроэкономической ситуации спрос на страховые услуги возрастает, увеличивается общий «страховой пирог» — как для отечественных, так и для зарубежных страховщиков. Места хватает всем. Последнее обстоятельство не делает неизбежным передел рынка, которого так боятся. Ведь пока в России страхуются лишь 5-10% всех рисков.

В-четвертых, существуют инструменты сдерживания иностранной экспансии и защиты своей доли на рынке. Один из них — создание альянсов национальных страховых компаний.

Надо иметь в виду, что в отличие от банковской сферы, в которой активы бывших госбанков стали фундаментом коммерческих кредитных учреждений, вновь возникшим страховым компаниям не досталось имущества Госстраха, которое вплоть до 2001 г. находилось в госсобственности. Страховые компании развивались с «чистого листа», оказывая при этом решающее влияние на рыночное поведение «Росгосстраха». В первой половине 90-х годов «барьеры» для входа в страховой бизнес были довольно низкими, что привлекало в него людей, стремившихся самоутвердиться в новой сфере деятельности. Для организации страховой компании требовалось относительно небольшая сумма (до 1994 г. — 2 млн руб.). Многие из пришедших в этот сектор бизнеса не располагали ни капиталом, ни опытом, ни самой начальной квалификацией.

К настоящему моменту российский страховой рынок поднялся на несколько ступеней, но так и не стал мощной финансовой силой, способной предложить адекватную страховую защиту населению и предпринимателям.

Сегодня проблема — не в переизбытке западных инвестиций, а в их недостатке. Большинству наших СК, по-видимому, следует опасаться не перехода под контроль нерезидентов, а отсутствия перспектив роста в том случае, если следовать прежней модели развития.

Насколько масштабно присутствие иностранцев в страховом секторе? Пока зарегистрированные в РФ 74 страховые организации с иностранным участием собирают примерно 6% всех страховых премий. Размер зарегистрированного капитала — 73 млн долл., или 4,5% совокупного капитала российских СК. Но по-настоящему развернуться смогут прежде всего именно эти иностранные компании, которые за минувшие годы уже адаптировались к своеобразным требованиям российского рынка (низкий уровень страхового покрытия, заключение договоров сроком только на один год).

Каким бы особенностями ни обладала российская страховая отрасль, она имеет объективную природу и подчиняется общим закономерностям. Наше корпоративное имущественное страхование мало чем отличается от западного. При этом российские страховщики при любом повороте событий гораздо лучше иностранцев знают специфику отечественной деловой практики.

Реформирование российского страхового дела, стимулируемое открытием рынка и его либерализацией, едва ли грозит какими-то опасностями большинству работников страхового сектора. Многим, правда, придется переучиваться и повышать уровень профессиональной подготовки, чтобы быть на высоте новых требований. Но ведь это хорошо!

Анализ развития страхового дела в других переходных экономиках, прежде всего восточноевропейских, позволяет выявить некоторые общие тенденции. Это — приватизация бывших страховых монополий (которая проходила довольно быстро в Венгрии и затянулась в Польше); рост стоимости страхового бизнеса (его рыночно капитализации); импорт страхового ноу-хау; внедрение обязательного страхования автогражданской ответственности, пенсионного и долгосрочного накопительного страхования; постепенное повышение уровня открытости рынка и распространение новой страховой культуры. Последнему в решающей степени способствуют западные страховые компании, пользующиеся доверием населения, располагающие колоссальными ресурсами и отточенными на протяжении едва ли не столетий страховыми технологиями. В том же направлении развивается и страховой рынок Китая, хотя здесь иностранным инвесторам в страховое дело приходится «с боем брать» каждый город или провинцию (в каждом случае требуется своя лицензия). Решающее влияние на формирование местного страхового рынка оказывает трансграничный страховой капитал.

Как и в других отраслях, в российском страховом бизнесе сильны нестроения в пользу ограждения их от иностранной конкуренции. Получается замкнутый круг: страховщики требуют предоставить им время для самоутверждения, но полноценного развития как раз и не получается из-за закрытости рынка.

Бюджетные ограничители и социальные последствия реформ актуализируют вопрос о развитии в России современной системы страхования, расширении емкости рынка, предоставлении страховой защиты различным категориям клиентов (как корпоративным, так и индивидуальным).

Согласно плану приватизации «Росгосстрах» выставлен на продажу: его топ-менеджеры признают, что возможности развития на прежней базе исчерпаны. Покупателями могут стать как резиденты, так и нерезиденты.

Судя по всему, период стагнации российского страхового бизнеса заканчивается. Повышение платежеспособного спроса со стороны населения и предприятий — важная предпосылка увеличения объема продаж услуг страховых компаний.

Эдуард ГРЕБЕНЩИКОВ,
старший научный сотрудник, кандидат исторических наук
Арслан МАНТИКОВ,
аспирант ИМЭМО РАН

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »