Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Россiя, 18 апреля 2003 г.

Собственный полис для личного риска

671 просмотр

В области страхового бизнеса все большее значение приобретает так называемое кэптивное страхование, которое осуществляют компании, находящиеся в собственности или под юридическим и финансовым контролем других нестраховых групп, желающих застраховать в них свой собственный риск или риск дочерних организаций.

Кэптивизация страхового бизнеса в России набирает обороты, и, что бы ни говорили руководители страховых компаний, заветное желание страховщика — быть приобретенным преуспевающей крупной фирмой или ФПГ.

В России предприятия ТЭК, металлургии, транспорта, аэрокосмической отрасли демонстрируют это (НК ЛУКОЙЛ — СГ Лукойл, РАО «Газпром» — СО СОГАЗ, НК «Роснефть» — СК «Нефтеполис», НК «Сургутнефтегаз» — СК «Сургутнефтегаз», РАО «ЕЭС России» — ОАО «Лидер», АО «Аэрофлот» — СК «Москва», РЖД — СО ЖАСО, ФПГ ИНТЕРРОС — СК «Согласие» и т.д.). Другой пример — банковская сфера. Банки также приобретают страховые компании, которые, являясь дочерними структурами, фактически оптимизируют сферу банковских услуг хозяина (СК НАСТА, СК «Гута-страхование», СК «РК-Гарант» и др.).

Процесс этот естественен и происходит от неразвитости инфраструктуры российского страхового рынка, нежелания и неумения традиционных страховых компаний России заниматься некоторыми видами страхования, из-за отсутствия специалистов и непонимания сути страхуемых рисков, а также из-за определенных ограничений в размерах возмещения последних. Все это является причинами роста популярности дочерних (зависимых или кэптивных) страховых компаний.

Существуют виды страхования с традиционно большой степенью риска и ограниченными возможностями его покрытия. Именно это обстоятельство является определяющим для развития кэптивного страхования, стратегия которого формируется прежде всего исходя из потребностей владельцев дочерних страховых компаний. Несмотря на то что большая часть рисков в принципе подлежит страхованию, существуют и такие, которые вообще не покрываются страхованием или вызывают большое беспокойство у страховщиков. Например, традиционно неудобными для страхования считаются риски, связанные с повреждением линий электропередачи. Универсальные страховые компании отказываются принимать такие риски, поскольку не в состоянии их надежно перестраховать. В Европе лишь несколько андеррайтеров рассматривают подобные риски, при этом стоимость страхования велика, а размер выплаты сильно ограничен. В дочерней страховой компании владелец линии электропередачи может эффективно разместить свой риск и постоянно его контролировать. Учитывая, что страховые платежи не участвуют в формировании налогооблагаемой базы, страховой кэптив гарантирует более эффективное использование собственных средств акционеров. Другими видами страхования с высокой степенью риска, а, следовательно, и очень большими страховыми взносами, являются так называемые естественные природные катастрофы (разлив нефти, утечка газа, химических веществ и т.п.).

Создавая дочернюю страховую компанию, материнская компания может руководствоваться также и рядом других причин, основные из которых сводятся к следующим.

1. Выбор рисков. Материнская компания определяет для кэптивного страхования отдельные виды риска, например, те, которые традиционно обладают высокой степенью неопределенности или убыточности.

2. Снижение издержек и увеличение доходности. При пользовании услугами дочерней страховой компании владелец уменьшает выплачиваемую величину страховой премии по сравнению с обычным страховщиком от 40 до 100%.

3. Сохранение инвестиционного дохода. Кэптивные страховые компании позволяют существенно увеличить доходность инвестиционного капитала.

4. Кэптив позволяет материнской компании не только сосредоточить в своих руках все рычаги управления по страхованию своих рисков, но и распространить его на все сферы деятельности, страхование которых представляется наиболее целесообразным, и, наоборот, размещать в традиционных компаниях те риски, которые не дают преимуществ при кэптивном страховании.

5. При организации кэптивной страховой компании возможна разработка специальной страховой программы для материнской компании, позволяющей последней уменьшить издержки при урегулировании страховых случаев, упростить процедуру страховых выплат и исключить нехватку средств, предназначенных на эти цели. Это достигается тем, что в противоположность традиционной страховой компании материнская компания выплачивает страховые премии, исходя из общих корпоративных интересов холдинга. В дочерней страховой компании фактически формируется резервный аварийно-восстановительный фонд.

Учитывая, что страхование по своей экономической природе является механизмом обеспечения простого воспроизводства на случай наступления форс-мажорных обстоятельств, необходимо признать, что с точки зрения финансового менеджмента материнской компании дочерняя страховая компания является профильным активом.

Есть еще один специфический момент, присущий только России, влияющий на популярность кэптивного страхования. В России сложилось устойчивое недоверие большей части населения к страховым компаниям. Это подтверждается тем, что, по словам самих страховщиков, ими охвачено не более 10-20% потенциальных страхователей. При этом сами страховщики видят источники роста рынка исключительно в обязательных видах страхования — сколько сейчас разрабатывается и рассматривается проектов законов о различных видах обязательного страхования! Выход из этой ситуации богатые компании нашли простой: доверие к страховой компании обеспечивается ее покупкой и осуществлением тотального контроля ее деятельности.

КРЕКЕРОВ И.

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »