Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Анализ и прогноз развития страхования жизни в России

Финанс., 12 октября 2008 г.

Что будет с «жизнью»?

Тенденции

1725 просмотров

Эксперты предрекали российскому рынку страхования жизни небывалый рост и большие перспективы. Однако оптимистичные прогнозы, сделанные три года назад, не оправдались, а кризис лишь ухудшит ситуацию.

Последние несколько лет аналитики позитивно оценивали перспективы рынка страхования жизни. Предполагалось, что он будет расти на 40-50% в год. «Сегодня мы наблюдаем иные цифры, и если говорить о рынке страхования жизни, не связанного с налоговой оптимизацией, то можно констатировать, что он в последние годы увеличивается на 15% ежегодно. Это достаточно скромно по сравнению с теми ожиданиями, которые были у экспертов несколько лет назад», – сетует генеральный директор Чешской страховой компании Дмитрий Малых. Действительно, согласно прогнозам премии по страхованию жизни в 2008 году составят 19,5-20,5 млрд рублей против 16 млрд рублей в 2006 году.

«Рынок можно разделить на три основные составляющие. Это, к сожалению, все еще имеющие место схемные решения, таких не более 10%. Около 40-45 % – доля кэптивных структур – это портфели крупных корпораций, у которых есть собственные страховщики. Конкурентный рынок мы оцениваем в 45-50% от всего рынка страхования жизни, то есть порядка 9-10 млрд рублей», – рассказывает Дмитрий Малых.

Теперь даже эти небольшие суммы могут сократиться. Аналитики компании «Альфа-Страхование» прогнозируют, что финансовый кризис минимум на год затормозит развитие страхового рынка. Если рассматривать пессимистичный вариант, то по итогам 2009 года сборы по страхованию жизни могут уменьшиться на 11%, вместо ранее ожидаемого увеличения в 22%.

Впрочем, другие участники рынка по-прежнему сохраняют оптимизм. Они обращают внимание на то, что, получив отрицательный результат на высокорискованных инвестициях, потребители могут вспомнить о вложениях в менее доходные инструменты, в том числе в долгосрочное страхование. Несмотря на кризис, гарантированную доходность по договорам долгосрочного страхования жизни страховщики продолжают обеспечивать за счет тех же активов, что и ранее: основная доля размещаемых резервов приходится на депозиты и векселя в банках. По словам страховщиков, кризис положительно сказался на доходности. «В связи с необходимостью привлечения дополнительных денежных средств ставки по депозитам для юридических лиц сейчас превышают 10% годовых», – утверждает глава «МСК-лайф» Александр Федонкин.

Он также напоминает, что отзывать свои вклады по договорам долгосрочного страхования жизни клиентам еще менее выгодно, чем выводить средства, например, из ПИФов и фиксировать убытки: «Договоры включают таблицы выкупных сумм, которые из-за особенностей расчета цильмеризированных страховых резервов в первые годы существенно ниже суммы внесенных страховых взносов».

Странная динамика

В то же время, по данным Федеральной службы страхового надзора (Росстрахнадзор) сборы по страхованию жизни в первом полугодии 2008 года составили 8,7 млрд рублей, что почти на 32% ниже аналогичного прошлогоднего показателя. Но, как уверяют страховщики, эта статистика пока не говорит о стагнации или кризисе развития страхования жизни. «Главная причина такого явления – относительная незрелость рынка, большая зависимость от успеха отдельных направлений бизнеса, каналов продаж. Не полностью ушла с рынка практика использования страхования жизни с целью «оптимизации налогообложения». Несмотря на падение номинальной величины сборов, премия по классическому страхованию жизни выросла», – подчеркивает заместитель генерального директора страховой компании «ЭРГО Жизнь» Михаил Чехонин.

А генеральный директор страховой компании «Росгосстрах-жизнь» Александр Торбахов считает, что неправильно говорить о снижении показателей: «Никакого роста в 2007 году не было, так как состоялся перевод резервов по страхованию жизни из универсальных страховщиков в их специализированные дочки. Именно этим обусловлен одномоментный всплеск «продаж» во втором квартале 2007 году у целого ряда участников рынка. Соответственно в 2008 году мы наблюдаем аналогичное «падение». Это самый существенный фактор, объясняющий номинальную динамику рынка. К менее существенным причинам можно отнести постепенное сокращение продаж ряда кэптивных страховщиков, а также компаний, которые продолжают заниматься схемами. Что касается рыночных игроков, то сборы у них уверенно растут».

Кроме того, страховщики надеются, что новые продукты помогут оживить рынок. По словам генерального директора общества страхования жизни «Россия» Маргариты Хорунжей, определенные ожидания связаны с продуктом unit linked, так как именно его появление привело к значительному росту объемов страхования жизни в странах Восточной Европы. Но на самом деле аналогичные продукты существуют на рынке уже сегодня. Это, конечно, не вожделенный unit linked, но некая его вариация, и здесь достаточно красноречив опыт «Тройки Диалог», год назад сформировавшей ПИФ «Тройка Диалог – Жизнь». Его инвестпрограмма подразумевает, что клиент, приобретая паи фонда акций «Тройка Диалог – Жизнь», получает страховое покрытие равное сумме, внесенной им в оплату инвестиционных паев. Пока что ни одна другая компания так и не решилась на подобный шаг. И, возможно, не зря: с начала года стоимость пая ПИФа «Тройка Диалог-Жизнь» снизилась на 60%.

Страховщики призывают не верить своим глазам: они считают, что падение и рост премий лишь «номинальная динамика», не имеющая ничего общего с реальностью.

У компаний, работающих на одном рынке, наблюдается разное соотношение премий к выплатам: часть страховщиков по-прежнему занимаются налоговыми схемами, а Росстрахнадзор бездействует.

Показатели крупнейших страховщиков жизни по итогам I полугодия 2008 года, млн рублей

Чешская страховая компания: Премии — 2721,6 Выплаты — 40,7
АИГ Лайф: Премии — 2300,6 Выплаты — 367,2
Согаз-жизнь: Премии — 932,7 Выплаты — 212,7
Росгосстрах-жизнь: Премии — 626,7 Выплаты — 15,7
Веста: Премии — 365,4 Выплаты — 15,2
Сожекап страхование жизни: Премии — 342,4 Выплаты — 0,7
МСК-лайф: Премии — 325,8 Выплаты — 45,7
Чулпан-жизнь: Премии — 299,8 Выплаты — 110,6
Бреан Инвест: Премии — 287,4 Выплаты — 313,0
Дисконт: Премии — 227,8 Выплаты — 286,2

Мнение: Готовьтесь к падению

На прошлой неделе чиновники рассказали о перспективах страхового рынка в условиях кризиса.

Глава Росстрахнадзора Илья Ломакин-Румянцев призвал страховщиков затягивать пояса: «Я бы уже сегодня рекомендовал компаниям готовить планы развития на 2009 год с учетом сокращения премий на 25%, а то и на 50%, но, надеюсь, до второй цифры дело не дойдет». А также заявил, что страховщики должны сформулировать антикризисные меры. Замруководителя департамента финансовой политики Минфина Вера Балакирева, в свою очередь, дала понять: государство не планирует кредитовать страховой рынок даже в условиях кризиса. Но на кое-какие уступки Минфин пойти готов. Вера Балакирева не исключает смягчения некоторых требований. В частности, возможно, что страховщикам разрешать привлекать субординированные кредиты. «Ранее такая мера не одобрялась из-за непрозрачности данного инструмента, а также в связи с тем, что это всегда увеличение обязательств», – объяснила позицию министерства Вера Балакирева.

Марина КАДЫКОВА

В материале упоминаются: Компании, организации: АИГ Лайф (AIG Life) 37 [Совкомбанк Жизнь 50] АльфаСтрахование 13991 Дисконт 14 [ЭкономСтрахование 23] Министерство финансов Российской Федерации (Минфин РФ) 11478 МСК-Лайф 131 [ВТБ Страхование жизни 236] Росгосстрах-жизнь (РГС Жизнь) 928 [Капитал Лайф Страхование Жизни (Капитал Life, КЛСЖ) 770] Россия, ОСЖ 113 СОГАЗ-ЖИЗНЬ 397 Сожекап Страхование жизни 54 [РБ Страхование Жизни (Росбанк страхование жизни) 18] Федеральная служба страхового надзора (ФССН) 3523 Чешская страховая компания 29 [ППФ Страхование жизни (PPF Страхование жизни) 706] Чулпан-Жизнь 46 ЭРГО Жизнь (ERGO Жизнь) 212 [Росгосстрах Жизнь (3879) 911] Персоны: Балакирева Вера Юрьевна Ломакин-Румянцев Илья Вадимович Малых Дмитрий Николаевич Торбахов Александр Юрьевич Федонкин Александр Александрович Хорунжая Маргарита Николаевна Чехонин Михаил Владимирович

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »