RAEX (Эксперт РА) повысил рейтинг страховой компании «Уралсиб Страхование» до уровня ruBB
Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Уралсиб Страхование» до уровня ruBB. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruВВ- со стабильным прогнозом.
Повышение рейтинга компании связано, прежде всего, с улучшением качества ее активов. Так, отношение скорректированной на кредитное качество по методологии агентства стоимости активов к их балансовой стоимости составило 0,48 на 30.06.2018, тогда как на 31.12.2017 этот показатель составлял всего 0,33. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruBB+ и выше RAEX (Эксперт РА) или аналогичными рейтингами других агентств составила 56,9% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 30.06.2018. Давление на показатель качества активов по-прежнему оказывает наличие вложений в акции АО «УРАЛСИБ Жизнь», которые не учитываются агентством в качестве высоколиквидных, так как являются вложениями в дочернее общество. Диверсификация активов несколько улучшилась: на 30.06.2018 на крупнейшее вложение в структуре активов приходится 21,6% активов, на трех крупнейших – 33,9%. По оценкам агентства, на контрагентов, обладающих признаками юридической или экономической связанности, пришлось 34,5% совокупных активов страховщика на 30.06.2018, что оценивается негативно.
«Уралсиб Страхование» – небольшой страховщик, специализирующийся преимущественно на страховании от несчастных случаев и болезней (77,0% взносов за 1 полугодие 2018 года). Среди прочих видов крупнейшими в портфеле компании являются ДМС (9,0%) и страхование прочего имущества граждан (7,4%), что, однако, не позволяет оценивать диверсификацию портфеля как высокую. В качестве негативного фактора также отмечается концентрация маркетинговой стратегии на одном канале распространения страховых продуктов: порядка 94% взносов за 1 полугодие 2018 года получено через банковский канал продаж, при этом через ПАО Банк «Уралсиб» было получено порядка 86% совокупных взносов. Величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (53,0% взносов, полученных через данный канал продаж за 1 полугодие 2018 года) не превышает установленный агентством бенчмарк и оценивается позитивно. По географическому признаку диверсификация портфеля низкая: 100% взносов за 1 полугодие 2018 года компания получила в г. Москве.
Темпы прироста собственных средств отмечены как высокие: за период 30.06.2017-30.06.2018 собственные средства увеличились на 153%. Взносы компании растут крайне высокими темпами (со 188 млн рублей за 1 полугодие 2017 года до 1129 млн рублей за 1 полугодие 2018 года), что отмечается в качестве существенного негативного фактора. Однако агентство учитывает, что прирост портфеля обеспечен в основном ростом в сегменте страхования от несчастных случаев и болезней и является стратегически запланированным, что позволяет частично нивелировать негативное действие фактора. Убыточность по этому виду находится на низком уровне: 8,5% за 1 полугодие 2018 года, с учетом расходов на ведение дела – 75,1%.
Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности капитала: 13,3% в годовом выражении за 1 полугодие 2018 года. Рентабельность продаж (6,8% за 1 полугодие 2018 года) и инвестированного капитала (3,2% в годовом выражении за 1 полугодие 2018 года) оцениваются как умеренно низкие. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто отмечен как высокий (95,9% за 1 полугодие 2018 года), а отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (6,0% на 30.06.2018) - как низкое.
В качестве позитивного фактора отмечается значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (162,5% на 30.06.2018). Значения показателей текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто оцениваются как высокие (2,37 и 1,39 на 30.06.2018 соответственно). Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает низкая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (35,4% за 1 полугодие 2018 года).
Качество перестраховочной защиты отмечается агентством как высокое: более 97% взносов, переданных в перестрахование за 1 полугодие 2018 года, приходится на контрагентов с рейтингами ruAА и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) либо соответствующими рейтингами других агентств. Максимально возможная страховая выплата-нетто по одному событию незначительна (1,2% от собственных средств компании на 31.12.2017), все крупнейшие риски надежно перестрахованы. В качестве негативного фактора отмечено отсутствие у страховщика опыта крупных выплат при высоких принимаемых рисках-брутто.
По данным Банка России, по итогам 2017 года ООО СК «Уралсиб Страхование» заняло 78 место по объему собранной премии, 23 место по страхованию от несчастных случаев и болезней. По данным RAEX (Эксперт РА), на 30.06.2018 активы страховщика составили 3 213 млн рублей, собственные средства – 1 273 млн рублей, уставный капитал – 671 млн рублей, за 1 полугодие 2018 года компания собрала 1 129 млн рублей страховых взносов.
Компании, организации:
