Пресс-релизы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности «Независимой страховой группы» на уровне ruA. Прогноз по рейтингу – стабильный.

Независимая страховая группа – средняя по размерам страховая компания, основной сферой деятельности которой является предоставление страховой защиты предприятиям оборонно-промышленного комплекса страны. Компания занимает высокие позиции на рынке страхования грузов (5-е место по данным Банка России за 1 полугодие 2018 г.) и страхования воздушного транспорта (5-е место). Однако, агентство отмечает наличие рисков, связанных с высокой концентрацией бизнеса страховщика на одной отрасли и зависимостью от крупнейших клиентов, что выделяется в качестве существенного негативного фактора.

По итогам 1 полугодия 2018 г. объем страхового портфеля компании продемонстрировал значительный прирост (40,8% по сравнению с 1 полугодием 2017 г.), который во многом явился следствием неравномерного распределения собранных в 2017 г. взносов по полугодиям. По итогам 2018 г. агентство ожидает стабилизации темпов прироста взносов на уровне немногим выше среднерыночных. На долю основного вида деятельности – страхования грузов – пришлось 41,7% взносов компании за 1 полугодие 2018 г., коэффициент диверсификации составил 0,309, что указывает на умеренную диверсификацию страхового портфеля.

Качество активов компании оценивается как высокое. Так, на 30.06.2018 доля вложений в объекты с рейтингами ruА и выше по шкале «Эксперт РА» и/или рейтингами других рейтинговых агентств аналогичного уровня с учетом доли перестраховщиков в активах составила 87,0%, а высоколиквидные инвестиции на ту же дату составили около 50% активов. По оценкам агентства, инвестиционный портфель компании не подвержен рискам концентрации активов на одном объекте, так как основными объектами вложений выступают банки с высокими рейтингами кредитоспособности (ruAA и выше по шкале «Эксперт РА»).

Финансовые результаты деятельности компании характеризуются высокими показателями рентабельности продаж (77,8% за 1 полугодие 2018 г.) и собственного капитала (81,5% в годовом выражении за 1 полугодие 2018 г.) при достаточно низких показателях рентабельности инвестиций (3,1% в годовом выражении за 1 полугодие 2018 г.).

Несмотря на высокое значение коэффициента убыточности-нетто по одному из крупнейших видов деятельности - ДМС (91,1% за 1 полугодие 2018 г.), показатель убыточности по портфелю в целом находится на невысоком уровне (13,8% за 1 полугодие 2018 г.). Позитивное влияние на рейтинг также оказывают низкие значения доли расходов на ведение дела (15,2% во взносах-нетто за 1 полугодие 2018 г.) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (29,1% за 1 полугодие 2018 г.). За счет значительного объема полученной за период с 30.06.2017 по 30.06.2018 прибыли страховщику удалось нарастить объем собственных средств на 60,4%.

Компания обладает высоким запасом ликвидных активов и характеризуется высокой платежеспособностью, что позитивно оценивается агентством. Коэффициент текущей ликвидности на 30.06.2018 составил 7,22, коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто, показывающий отношение наиболее ликвидных активов-нетто к страховым резервам-нетто, на ту же дату составил 9,05. Отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня на 30.06.2018 составило 204,7%. В качестве положительных факторов также отмечаются невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,7% на 30.06.2018) и отсутствие долговой нагрузки. Компания придерживается умеренной дивидендной политики, которая, по мнению агентства, не может существенно влиять на показатели ликвидности и платежеспособности.

Качество перестраховочной защиты компании оценено как высокое. За 1 полугодие 2018 г. более 90% взносов, переданных в перестрахование, приходилось на контрагентов с рейтингами ruАA и выше по шкале «Эксперт РА» и/или рейтингами аналогичного уровня других рейтинговых агентств. Крупнейшие риски компании надежно перестрахованы, максимально возможная страховая выплата-нетто по одному событию не превышает 10,0% собственных средств. При этом страховщик имеет опыт урегулирования крупных страховых случаев (крупнейшая выплата за последние 5 лет составила 307,8 млн рублей), что также отмечается в числе позитивных факторов.

По данным Банка России, по итогам 1 полугодия 2018 г. ООО СК «Независимая страховая группа» заняло 45-е место среди российских страховых компаний по величине взносов. По данным «Эксперт РА», на 30.06.2018 активы страховщика составили 9,2 млрд рублей, собственные средства – 4,0 млрд рублей, уставный капитал – 1,0 млрд рублей. По данным за 1 полугодие 2018 г. компания собрала 1,9 млрд рублей страховых взносов.

Кредитный рейтинг ООО СК «Независимая страховая группа» был впервые опубликован 12.12.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 14.05.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/insurance/method (вступила в силу 07.05.2018).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО СК «Независимая страховая группа», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО СК «Независимая страховая группа» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО СК «Независимая страховая группа» дополнительных услуг.