Пресс-релизы

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности компании «Альянс Жизнь» на уровне ruAAA. По рейтингу установлен стабильный прогноз.

Страховая компания «Альянс Жизнь» входит в страховую группу Allianz и ведет бизнес по страхованию жизни в России. В качестве одного из ключевых факторов, влияющих на рейтинговую оценку, агентство выделяет высокий потенциал собственника компании. Акционером компании является Allianz New Europe Holding GMBH, подразделение ведущего международного страховщика Allianz SE в Центральной и Восточной Европе. «Альянс Жизнь» характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 10 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2018 год, по данным Банка России. Качество управления компанией оценивается как высокое, в том числе, высоко оценивается стратегическое обеспечение и система управления рисками.

Активы компании характеризуются высоким качеством. Так, на 31.03.2019 доля высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом ruА+ и выше составила 74,4% от активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов. Инвестиционный портфель представляет собой вложения в ОФЗ, облигации эмитентов, а также денежные средства и депозиты банков с высокими кредитными рейтингами. Одновременно агентство отмечает отсутствие концентрации активов компании на связанных сторонах (их доля в совокупных активах не превышает 2%). Активы и пассивы компании сбалансированы по срокам и по валютам. На 31.03.2019 отношение обязательств компании срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,7. При этом все обязательства, номинированные в рублях и долларах США, покрываются активами в соответствующих валютах.

Финансовый результат страховщика характеризуется умеренно высокими показателями рентабельности капитала (31,7% за 2018 год) и невысокой долей расходов на ведение дела (20,4% за 2018 год). Негативное влияние на уровень рейтинга оказывают невысокий показатель рентабельности продаж (10,1% за 2018 год) и высокое значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (76% за 2018 год).

Положительно оценивается достаточность капитала, отраженная в показателе маржи платежеспособности: отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения составило 60,4% на 31.03.2019. Показатель текущей ликвидности компании находится на высоком уровне (1,17 на 31.03.2019), как и показатель уточненной страховой ликвидности-нетто (1,22 на 31.03.2019). Компания не имеет внебалансовых обязательств. Негативное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам (7,5% на 31.03.2019), а также высокая долговая нагрузка (на 31.03.2019 отношение привлеченных средств к капиталу страховщика составило 28,3%). Без учета обязательств по финансовой аренде значение показателя долговой нагрузки составило 15,6%.

За 2018 год по сравнению с 2017 годом взносы компании выросли на 28,3%, что положительно оценивается агентством. Клиентская база компании характеризуется высокой диверсификацией каналов распространения страховых продуктов (за 2018 год доля крупнейшего канала продаж – брокеры – во взносах составила 33,4%). Величина комиссионного вознаграждения по основным каналам продаж невелика. В качестве позитивных факторов также отмечаются высокая диверсификация клиентской базы (за 2018 год доля 5-ти крупнейших клиентов во взносах составила 12,4%, на крупнейшего клиента пришлось 4,3% премии) и низкая зависимость от основных посредников (за 2018 год доля 5 крупнейших посредников во взносах составила 16,7%, доля крупнейшего посредника – 11,3%). Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая (за 2018 год доля перестраховщиков с условным рейтинговым классом ruААА во взносах, переданных в перестрахование, составила 100%). Негативное влияние на рейтинг оказывает низкая диверсификация страхового портфеля по видам страхования (за 2018 год на крупнейший вид страхования – ДМС – пришлось 69,2% премии).

Основными направлениями деятельности ООО СК «Альянс Жизнь» являются ДМС, смешанное страхование жизни на различные сроки, инвестиционное страхование жизни. По данным Банка России, по итогам 2018 года компания заняла 10 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни и 6 место по взносам по ДМС среди всех страховщиков. По данным «Эксперт РА», на 31.03.2019 активы страховщика составили 25,9 млрд рублей, собственные средства – 4 млрд рублей, уставный капитал – 240 млн рублей. За 2018 год компания собрала 11,2 млрд рублей страховых премий.

Кредитный рейтинг ООО СК «Альянс Жизнь» был впервые опубликован 23.10.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 26.06.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 24.04.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО СК «Альянс Жизнь», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО СК «Альянс Жизнь» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО СК «Альянс Жизнь» дополнительных услуг.