Пресс-релизы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «МетЛайф» на уровне ruААА, прогноз по рейтингу – стабильный.

АО «МетЛайф» специализируется на предоставлении услуг по смешанному страхованию жизни и страхованию от несчастных случаев и болезней. Компания характеризуется высокими размерными показателями деятельности и относится к 1 размерному классу по классификации агентства, однако, среди страховщиков жизни компания занимает относительно невысокие рыночные позиции (13 место по взносам за 1 полугодие 2019 года, по данным Банка России). МетЛайф входит в группу компаний MetLife, Inc., международного холдинга в сфере страхования и пенсионного обеспечения. Высокий финансовый потенциал собственника компании оказывает существенное положительное влияние на уровень рейтинговой оценки.

Активы компании характеризуются высоким качеством. Так, на 31.03.2019 и 30.06.2019 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruАА и выше от «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 92% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Кроме того, по мнению агентства, компания мало подвержена рискам концентрации вложений на одном объекте и связанных сторонах с учетом высокого кредитного качества активов. На 31.03.2019 и 30.06.2019 на долю крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, приходилось менее 0,1% активов, очищенных от ОАР. Активы и обязательства компании сбалансированы по срокам и по валютам. На 30.06.2019 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,0. При этом все обязательства, номинированные в рублях и долларах США, полностью покрываются активами в соответствующих валютах.

Страховой портфель компании высоко диверсифицирован: по данным за 1 полугодие 2019 года на долю крупнейшего вида – банковского страхования от несчастных случаев и болезней – пришлось 29,0% взносов. Однако, по итогам 1 полугодия 2019 года компания собрала на 6% страховой премии меньше, чем за 1 полугодие 2018 года, что выделяется в качестве негативного фактора. Позитивно оценивается невысокое значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни: 27,5% за 2018 год и 24,8% за 1 полугодие 2019 года.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов: доля агентских продаж составила 37,3% взносов за 1 полугодие 2019 года, доля продаж через кредитные организации – 32,9%. При этом отмечается невысокая величина комиссионного вознаграждения посредникам: физическим лицам, в том числе индивидуальным предпринимателям – 13,6% взносов, полученных через данный канал продаж за 1 полугодие 2019 года, банкам – 34,3% соответствующих взносов. Позитивно отмечается невысокая зависимость от основных банков-партнеров: доля 5 крупнейших составила 30,3% взносов за 1 полугодие 2019 года, доля крупнейшего – 14,7%. Клиентская база компании хорошо диверсифицирована.

Положительно оценивается значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения: 291,5% на 30.06.2019. Коэффициенты текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто находятся на высоком уровне (1,18 и 1,22 на 30.06.2019 соответственно). Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса составляет 6,6% на 30.06.2019, что превышает установленное агентством пороговое значение. У компании отсутствуют долговая нагрузка и внебалансовые обязательства, доля оценочных обязательств невелика, что оценивается положительно.

Финансовый результат компании характеризуется стабильно высокими показателями рентабельности капитала: 49,9% за 2018 год и 30,7% в годовом выражении за 1 полугодие 2019 года. На 30.06.2019 по сравнению со значением на 30.06.2018 собственные средства выросли на 34,7%, что позитивно оценивается агентством. Рентабельность продаж и инвестированного капитала находятся на высоком уровне. Так, за 1 полугодие 2019 года рентабельность продаж составила 18,0%, а рентабельность инвестированного капитала – 9,5% в годовом выражении. Негативно агентство оценивает высокую долю расходов на ведение дела: 50,0% за 2018 год и 51,1% за 1 полугодие 2019 года.

Качество перестраховочной защиты оценивается как высокое: все премии, переданные в перестрахование, приходятся на контрагентов с рейтингами ruAАА по шкале «Эксперт РА» либо сопоставимыми рейтингами других агентств.

Качество организации системы риск-менеджмента находится на высоком уровне. Система управления рисками организована в соответствии с регламентами и политиками, утвержденными на уровне MetLife Europe. Качество финансового планирования оценивается как высокое.

По данным Банка России, за 1 полугодие 2019 года АО «МетЛайф» заняло 13 место по объему собранной премии среди страховщиков жизни. По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.06.2019 составили 24,8 млрд рублей, собственные средства – 4,5 млрд рублей, уставный капитал – 520 млн рублей. За 1 полугодие 2019 года компания собрала 3,4 млрд рублей страховых премий.

Кредитный рейтинг АО «МетЛайф» был впервые опубликован 02.10.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 21.09.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 24.04.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «МетЛайф», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «МетЛайф» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «МетЛайф» дополнительных услуг.