Пресс-релизы

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «ППФ Страхование жизни» на уровне ruAA. Прогноз по рейтингу – стабильный.

ООО «ППФ Страхование жизни» реализует программы накопительного и пенсионного страхования жизни, а также страхования от несчастных случаев и болезней. Страховщик характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 18 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2020 г., по данным Банка России. Высокий финансовый потенциал материнской структуры, PPF Group N.V, выделяется в качестве фактора поддержки.

По результатам 2020 г. компания собрала на 8,2% страховой премии больше, чем за 2019 г., в основном за счет роста объема премии по программам долгосрочного накопительного страхования жизни, что оценивается позитивно. В числе положительных факторов выделяются высокая стабильность страхового портфеля и высокая диверсификация страхового портфеля по видам страхования: в портфеле компании превалируют программы долгосрочного накопительного страхования жизни на сроки от 10 до 15 лет (18,1% от взносов за 2020 г.), от 15 до 20 лет (18,6%) и свыше 25 лет (18,4%).

Агентство по-прежнему отмечает высокую зависимость компании от ключевого канала продаж: по итогам 2020 г. через агентскую сеть компании было получено 88,4% страховых взносов. Кроме того, отмечается высокая доля комиссионного вознаграждения по основному каналу продаж: 22,5% взносов, полученных через агентскую сеть за 2020 г., что выделяется в качестве негативного фактора. При этом, зависимость от основных посредников находится на невысоком уровне (за 2020 г. доля крупнейшего составила 1,4%). Также в качестве положительного фактора отмечается высокая диверсификация клиентской базы компании: за 2020 г. доля 5-ти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 5%.

Агентство высоко оценивает качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 31.12.2020 составила 93,2% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов отмечается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 0,9% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 31.12.2020. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, пришлось 0,1% активов компании, очищенных от ОАР, на 31.12.2020, что положительно оценивается агентством.

Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. Основной объем активов и обязательств номинирован в рублях, а отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,8 на 31.12.2020. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,9 на 31.12.2020.

Компания демонстрирует положительную динамику собственных средств (14,5% за период с 31.12.2019 по 31.12.2020), существенное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня и высокий запас свободного капитала (461,0% на 31.12.2020), что оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга.

Коэффициенты текущей ликвидности (1,27 на 31.12.2020) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,28 на 31.12.2020) находятся на высоком уровне. Также положительно оценивается невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (2,4% на 31.12.2020). Кроме того, отсутствие оценочных и внебалансовых обязательств и низкий уровень долговой нагрузки (5,1% на 31.12.2020) в пассивах компании оказывают позитивное влияние на уровень рейтинга. Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: по итогам 2020 г. 100% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAAA.

Финансовые результаты страховщика за 2020 год характеризуются невысокими показателями рентабельности продаж и собственного капитала компании (10,2% и 13,1% соответственно), при этом рентабельность инвестиций находится на высоком уровне (7,0% за 2020 г.). В качестве негативного фактора выделяется высокая доля расходов на ведение дела (47,5% за 2020 г.).

По мнению Агентства, страховщик характеризуется высоким уровнем стратегического и финансового планирования. Качество организации управления рисками в компании находится на приемлемом уровне.

По данным «Эксперт РА», активы ООО «ППФ Страхование жизни» на 31.12.2020 составили 17,2 млрд рублей, собственные средства – 3,6 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. За 2020 г. компания собрала 4,3 млрд рублей страховых премий.

Кредитный рейтинг ООО «ППФ Страхование жизни» был впервые опубликован 20.06.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 21.04.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «ППФ Страхование жизни», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «ППФ Страхование жизни» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «ППФ Страхование жизни» дополнительных услуг.