«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» на уровне ruBBB
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» на уровне ruBBB, прогноз по рейтингу стабильный.
ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» – небольшая страховая компания, которая относится к 5 размерному классу и занимает 91 место по взносам на российском страховом рынке по данным за 2021 г. География деятельности страховщика является широкой: за 1 пг 2022 г. коэффициент диверсификации составил 0,347, на крупнейший субъект – г. Москву – пришлось 57,2% премии. По итогам 1 пг 2022 г. компания собрала на 20% страховой премии меньше, чем за 1 пг 2021 г., что выделяется в качестве негативного фактора. Страховой портфель компании характеризуется низкой диверсификацией: за 1 пг 2022 г. на страхование от несчастных случаев и болезней пришлось 60,6% взносов, на ДМС – 39,4%. Нестабильность его структуры (изменение долей видов страхования в портфеле компании за 1 пг 2022 г. по сравнению с 1 пг 2021 г. составило 28,0 п.п.) оказывает давление на рейтинговую оценку. Среди сдерживающих факторов отмечается умеренный уровень кредитоспособности основного банка-партнера.
Агентством положительно оцениваются высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,45 на 30.06.2022), а также высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (2,31 на 30.06.2022) и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,85 на 30.06.2022). Среди позитивных факторов выделяются низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (2,7% на 30.06.2022), отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств.
Финансовые результаты страховщика по итогам 1 пг 2022 г. характеризуются низким значением коэффициента убыточности-нетто (15,0%) и высокой рентабельностью инвестированного капитала (8,6% в годовом выражении). При этом высокие показатели доли расходов на ведение дела (90,2% за 1 пг 2022 г.) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (105,2% за 1 пг 2022 г.) выделяются в числе негативных факторов. Кроме того, по итогам 1 кв 2022 г. компания получила убыток до налогообложения в размере 6,7 млн рублей. Давление на рейтинговую оценку также оказали высокая величина комиссионного вознаграждения по крупнейшему каналу продаж (46,8% от взносов за 1 пг 2022 г., полученных через агентов) и высокая доля расторгнутых договоров (24,5% за 1 пг 2022 г.).
Качество активов компании находится на высоком уровне. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruАА и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 46,5% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 30.06.2022. Также в числе позитивных факторов выделяется высокая диверсификация активов: на 30.06.2022 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 12,7% активов страховщика, очищенных от ОАР, на трех крупнейших – 31,7%. Доля вложений в связанные структуры находится на низком уровне (12,4% активов компании, очищенных от ОАР, на 30.06.2022).
В перестраховочной политике страховщик ориентируется на компании с условным рейтинговым классом ruAAA, а максимально возможная выплата-нетто составляет всего 0,4% собственных средств на 30.06.2022, что оценивается позитивно. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывает отсутствие опыта крупных выплат при высоких принимаемых рисках-брутто (93 004 тыс. рублей, что составляет 24,2% от собственных средств на 30.06.2022). Стратегическое и финансовое планирование находится на адекватном уровне. Степень организации системы риск-менеджмента невысоко оценена агентством в связи с отсутствием регламентов по отдельным рискам.
По данным «Эксперт РА», на 30.06.2022 активы ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» составили 1,5 млрд рублей, собственные средства – 384 млн рублей, уставный капитал – 312 млн рублей. За 1 пг 2022 г. страховщик собрал 189 млн рублей страховых премий.