Пресс-релизы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО СК «БКС Страхование жизни» на уровне ruA-, прогноз по рейтингу стабильный.

ООО СК «БКС Страхование жизни» реализует преимущественно программы инвестиционного и накопительного страхования жизни. Компания относится ко 2 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 14 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2021 г., по данным Банка России.

Качество активов страховщика находится на высоком уровне. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.06.2022 составила 79,8% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 9,6% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 30.06.2022. Доля вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше, составила менее 10% в активах, очищенных от ОАР, на 30.06.2022. Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. Отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 1,0 на 30.06.2022, долларовых – 0,7. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам аналогичной срочности составило 0,9 на 30.06.2022.

Агентство отмечает сокращение объема страховых премий (на 15,5% за 1 полугодие 2022 г. относительно 1 полугодия 2021 г.), что соответствует негативной оценке фактора. Страховой портфель компании характеризуется низкой диверсификацией по видам страхования. За 1 полугодие 2022 г. на ИСЖ и НСЖ с единоразовыми взносами пришлось 88,9% совокупных взносов. Узкая специализация деятельности компании выделяется агентством в качестве фактора, ограничивающего уровень рейтинга. Также негативное влияние на рейтинговую оценку оказывает низкая стабильность страхового портфеля: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 37,9 п.п. за 1 полугодие 2022 г. по сравнению с 1 полугодием 2021 г.

К числу положительных факторов относится высокая диверсификация клиентской базы: за 1 полугодие 2022 г. на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 5,1% совокупной премии. В то же время сдерживающее влияние на рейтинговую оценку оказывают невысокая диверсификация страхового портфеля по каналам продаж и умеренно высокая зависимость страховщика от основных посредников. По итогам 1 полугодия 2022 г. доля крупнейшего канала продаж – другие юридические лица – во взносах составила 63,9%, а доля крупнейшего посредника – 31,0%. При этом позитивно оценивается низкая, по методологии агентства, величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям и другим юридическим лицам (21,7% и 7,7% взносов, полученных через данные каналы продаж за 1 полугодие 2022 г., соответственно).

За 2021 г. финансовые результаты страховщика характеризуются высокими показателями рентабельности капитала и инвестиций при невысокой рентабельности продаж (113,6%, 11,9% и 14,8% соответственно). В то же время на финансовый результат компании и соответственно показатели рентабельности за 1 полугодие 2022 г. значимое влияние оказала динамика фондового рынка: показатели рентабельности продаж и капитала приняли отрицательные значения (-9,5%, а также -35,4% в годовом выражении соответственно), рентабельность инвестиций также продемонстрировала снижение (2,6% в годовом выражении) и оценивается как невысокая. В то же время в числе позитивных факторов выделяется низкая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (22,2% за 1 полугодие 2022 г.).

В качестве позитивного фактора отмечается высокое значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,04 на 30.06.2022). В то же время показатель общей ликвидности (1,04 на 30.06.2022) находится на умеренно низком уровне. Положительно оцениваются невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (1,2% на 30.06.2022), а также отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств на 30.06.2022.

Невысокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,07 на 31.08.2022) оказывает сдерживающее влияние на уровень рейтинга. В то же время агентство позитивно оценивает высокую динамику собственных средств компании (38,1% за период с 30.06.2021 по 30.06.2022).

Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: за 1 полугодие 2022 г. доля перестраховщиков с УРК ruААА во взносах, переданных в перестрахование, составила 100%. По мнению агентства, компания характеризуется умеренно высоким уровнем организации риск-менеджмента. Качество стратегического и финансового планирования оценивается как приемлемое.

По данным «Эксперт РА», активы ООО СК «БКС Страхование жизни» на 30.06.2022 составили 14,8 млрд рублей, собственные средства – 1,4 млрд рублей, уставный капитал – 500 млн рублей. За 1 полугодие 2022 г. компания собрала 2,6 млрд рублей страховых премий.

Кредитный рейтинг ООО СК «БКС Страхование жизни» был впервые опубликован 18.11.2020. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 02.11.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни (вступила в силу 05.10.2022), и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 06.05.2022) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО СК «БКС Страхование жизни», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО СК «БКС Страхование жизни» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования. АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО СК «БКС Страхование жизни» дополнительных услуг.